Le Nifty 50 forme un schéma risqué alors que les investisseurs étrangers se désengagent

L'indice Nifty 50 est entré en correction cette année, alors que les investisseurs étrangers et locaux ont poursuivi leurs ventes et que les prix de l'énergie se sont envolés. L'indice, qui suit les plus grandes entreprises indiennes, a chuté à INR 22,820, soit une baisse de plus de 13% par rapport à son plus haut de l'année.

Le Nifty 50 recule alors que les investisseurs étrangers vendent et que les prix de l'énergie bondissent 

Les actions indiennes ont poursuivi leur repli lundi alors que les prix du pétrole brut et du gaz naturel ont flambé. Le Brent, baromètre mondial, a bondi à $115 lundi, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a atteint $101. Les deux ont progressé de plus de 90% et 78% cette année.

Les prix du pétrole pourraient continuer d'augmenter dans les semaines à venir maintenant que la guerre en Iran a pris une nouvelle tournure. Les Houthis sont déjà intervenus dans la zone, tandis que Donald Trump a déployé des milliers de soldats dans la région. Les Houthis ont menacé de bloquer le passage du pétrole dans la mer Rouge, une mesure qui affecterait l'économie indienne.

L'économie indienne est fortement exposée au conflit en Iran car elle importe la majeure partie de son pétrole du Moyen-Orient. La flambée des prix du pétrole alimente également l'inflation, ce qui pourrait pousser la Reserve Bank of India (RBI) à relever ses taux d'intérêt. 

En effet, les données indiquent que le rendement à dix ans a grimpé à 6.94% contre un creux à 6.129% l'an dernier. De même, le rendement à cinq ans est passé à 6.665% contre un plus bas de 6.3% cette année. 

Les données montrent que les investisseurs étrangers ont continué de se défaire d'actions indiennes cette année. Ils ont liquidé près de 12 milliards de dollars ce mois-ci, une tendance qui pourrait se poursuivre à court terme alors que les risques augmentent.

Les ventes interviennent également alors que la roupie indienne se replie. Les données montrent que le USD/INR a grimpé jusqu'à un plus haut de 94.90, en hausse de plus de 4.5% cette année, et en hausse de 30% par rapport à son plus bas niveau en 2021.

La plupart des valeurs du Nifty 50 ont dévissé cette année. Les titres des sociétés de conseil en informatique telles que Wipro, Tata Consultancy et Infosys ont perdu plus de 25% cette année et plus de 20% sur les 12 derniers mois. 

Parmi les autres principaux retardataires du Nifty cette année figurent ITC, Maruti Suzuki, HDFC Bank, Jio Financial Services, Trent, Asian Paints, Adani Enterprises et HDFC Life Sciences.

En revanche, des sociétés comme Oil & Natural Gas, NTPC, Coal India, Power Grid et Tata Steel ont figuré parmi les meilleurs gagnants de l'indice cette année.

Analyse technique du Nifty : formation d'un double sommet 

Graphique de l'indice Nifty 50 | Source : TradingView 

Le graphique en données hebdomadaires montre que le Nifty 50 a chuté ces dernières semaines, passant d'un record à INR 26,276. Il a formé une figure en double sommet dont la ligne de cou se situe à INR 21,750, son plus bas niveau en avril de l'année dernière. Le double sommet est l'un des signaux de retournement baissier les plus fréquents en analyse technique.

L'indice est déjà passé sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) 50 et 100 semaines, signe que les baissiers contrôlent la situation. De plus, il est tombé sous la zone stop & reverse de l'outil Murrey Math Lines.

Par conséquent, le scénario le plus probable pour le Nifty 50 est baissier, le premier objectif immédiat étant INR 21,750, son plus bas niveau d'avril dernier. Une rupture sous ce niveau ouvrirait la voie à de nouvelles baisses, potentiellement jusqu'à INR 20,000.