Snap envoie des signaux haussiers avant les résultats : acheter ou vendre ?

Le cours de l'action Snap a gagné 6 % lundi, surperformant d'autres grandes valeurs alors que la direction a annoncé ses avancées en intelligence artificielle (IA) et en réalité virtuelle.

Il a grimpé jusqu'à 5,15 $, en légère hausse par rapport au plus bas de l'année à 3,78 $. Ce rallye sera mis à l'épreuve lorsque la société publiera ses résultats cette semaine.

Snap fait face à d'importants vents contraires

Snap d'Evan Spiegel fait face à d'importants défis, ce qui explique pourquoi son cours est passé d'un sommet historique à 83 $ à 5 $ aujourd'hui.

En revanche, Meta Platforms, son principal concurrent, est devenu un géant évalué à un billion de dollars.

TikTok enregistre également un taux de croissance impressionnant et est devenu le réseau social qui croît le plus rapidement au monde.

Le principal défi de Snap est que les jeunes Américains qui l'ont propulsé à ses débuts se sont désormais tournés vers d'autres plateformes.

Les derniers résultats ont montré que ses utilisateurs actifs quotidiens en Amérique du Nord sont tombés à 94 millions, contre plus de 100 millions sur la même période un an plus tôt. 

Ce ralentissement est important car le segment nord-américain génère le plus de revenus.

Le revenu moyen par utilisateur (ARPU) dans la région est de 10,8 $.

En revanche, ce même indicateur dans le segment « Reste du monde », qui croît plus rapidement, a bondi à 1,24 $. Son activité en Europe affiche un ARPU de 3,04 $.

Snap réalise la majeure partie de ses revenus en Amérique du Nord, qui pourrait être affectée par la baisse de l'activité des utilisateurs.

Son activité a généré plus de 1,02 milliard de dollars, en hausse de 6 % par rapport à la même période un an plus tôt. Ce taux de croissance était inférieur à son chiffre mondial de 10 %.

Le problème, c'est qu'il se peut que Snap ne parvienne plus à relancer fortement son activité nord-américaine.

D'une part, les jeunes qu'elle cible se sont largement tournés vers TikTok et Instagram. D'autre part, ses investissements dans l'IA et la VR peuvent ne pas porter leurs fruits à long terme.

Snap publiera ses résultats cette semaine

Le prochain rapport trimestriel devrait fournir davantage d'informations sur son activité.

Les analystes de Wall Street estiment que l'activité de Snap a réalisé 1,53 milliard de dollars au premier trimestre, en hausse de 11,8 % en glissement annuel.

Si cela est impressionnant, cette trajectoire reste bien plus lente que par le passé.

L'estimation moyenne des revenus annuels devrait être de 6,7 milliards de dollars, en hausse de 13 % en glissement annuel. 

Surtout, les investissements de redressement de la société ont entraîné une hausse des coûts et un manque de rentabilité. L'estimation table sur une perte par action de 8 cents.

Cela explique pourquoi un investisseur activiste de premier plan pousse la société à réduire ses coûts.

Le cours de Snap est connu pour sa volatilité à chaque publication de résultats.

Par exemple, il a chuté de 12 % lors de la publication des derniers chiffres et a bondi de 18 % après le rapport précédent.

Avant cela, il s'était effondré de 9,56 $ à 7,15 $ après la publication de ses résultats.

Analyse technique du cours de Snap

Graphique du cours de Snap | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action Snap s'est bien comporté ces derniers jours.

Il a grimpé depuis un creux à 3,80 $ en mars jusqu'à 5,15 $ aujourd'hui. 

Un examen plus attentif montre qu'il a formé une figure d'englobement haussier, qui précède souvent de nouveaux gains.

Il a également formé une figure "tête-épaules inversée".

Par conséquent, il est probable que le titre continue de monter, éventuellement jusqu'au niveau de résistance clé à 6,90 $, son niveau le plus bas en septembre de l'an dernier.

Un tel mouvement représenterait une hausse de 34 % par rapport au niveau actuel.