Audition Fed attendue; l'optimisme sur l'Iran soutient les actions

Les marchés financiers mondiaux affichent un regain d'optimisme après que le président américain Donald Trump a déclaré être confiant que la guerre en Iran pourrait se terminer bientôt, avec des pourparlers susceptibles de reprendre ce week-end.

Le sentiment des investisseurs s'est amélioré en raison d'attentes d'une résolution diplomatique.

Cependant, la dynamique positive pourrait être mise à l'épreuve par des données économiques à venir, qui devraient refléter un ralentissement de l'activité commerciale et une hausse des pressions sur les prix.

Parallèlement, l'attention se tourne vers un événement politique clé à Washington, où l'examen de la direction de la Réserve fédérale pourrait influencer les anticipations sur les taux d'intérêt dans les mois à venir.

Le candidat à la présidence de la Fed confronté à un examen au Congrès

Les investisseurs devraient obtenir plus de clarté sur le choix de Trump pour diriger la Réserve fédérale lorsque l'ancien gouverneur de la Fed, Kevin Warsh, comparaîtra devant le Congrès pour son audition de confirmation le April 21.

Warsh entre dans un environnement difficile, avec Trump qui fait pression pour des baisses de taux alors que le conflit en Iran a fait monter les prix de l'énergie, nourrissant les inquiétudes inflationnistes.

Les anticipations du marché ont fortement évolué.

Les futures sur les Fed funds, qui anticipaient auparavant deux baisses de taux d'un quart de point d'ici décembre, n'en prévoient désormais pratiquement aucune depuis que le conflit s'est intensifié fin février.

Trump a également intensifié la pression sur l'actuel président de la Fed, Jerome Powell.

Trump a menacé de retirer Powell de son autre poste au conseil s'il ne quitte pas ses fonctions après la fin de son mandat de président le May 15.

Par ailleurs, les résultats d'entreprises et les données économiques seront également au centre de l'attention.

Tesla figure parmi les grandes entreprises publiant leurs résultats, tandis que les données sur les ventes au détail de March pourraient donner des indications sur les tendances de la consommation dans un contexte de hausse des prix.

Les actions progressent, mais les marchés pétroliers restent prudents

Les marchés actions anticipent un dénouement positif du conflit en Iran.

Le S&P 500 a rebondi pour atteindre des records, tandis que le Nikkei japonais a également atteint de nouveaux sommets malgré les inquiétudes concernant les importations d'énergie.

Les investisseurs semblent parier sur un retour aux conditions d'avant-guerre, où de solides résultats d'entreprise soutenaient les actions.

Cependant, les marchés pétroliers restent prudents.

Le Brent de référence reste proche de $100 le baril et reste environ 33% plus élevé que les niveaux de fin février.

Les prix des livraisons physiques de brut ont également atteint des niveaux record.

Les analystes avertissent que si les pourparlers échouent à rouvrir le détroit d'Ormuz, les prix de l'énergie pourraient rester élevés.

Cela obligerait probablement les banques centrales à maintenir des coûts d'emprunt élevés, ce qui pèserait potentiellement sur les résultats des entreprises.

L'Asie et les marchés émergents subissent la pression

Les banques centrales à travers l'Asie gèrent également les répercussions de la hausse des coûts énergétiques.

La Chine doit annoncer son loan prime rate le April 20, les analystes n'anticipant pas de changement alors que les décideurs cherchent à soutenir la reprise économique.

Cependant, la croissance pourrait ralentir à mesure que les effets de la crise au Moyen-Orient pèsent sur les bénéfices des entreprises et la demande extérieure.

En Indonésie, la banque centrale est sous pression pour stabiliser la roupie indonésienne, qui est récemment tombée à des niveaux historiquement bas.

Les décideurs envisagent de recalibrer leur approche pour préserver la stabilité financière.

La banque centrale des Philippines a également mis en garde contre des « effets de retombée » après que l'inflation a accéléré en March et a dépassé sa fourchette cible.