Futures Nasdaq en hausse de 190 points : 5 éléments à connaître avant l'ouverture de Wall Street

Les futures américains se sont stabilisés jeudi, laissant entendre que les investisseurs n'étaient pas prêts à fuir le risque après une nouvelle flambée dans le Golfe.

De nouvelles frappes américaines en Iran et la réponse de Téhéran avaient brièvement fait grimper le pétrole et ravivé les craintes d'inflation, mais le brut s'est calmé par rapport à ses sommets avant l'ouverture.

Cela a laissé de la marge aux actions pour rebondir, même si les opérateurs restaient concentrés sur les routes énergétiques, la politique de la Fed et la prochaine lecture du marché du travail.

L'ambiance est plus calme que lors de la vente de mercredi, mais pas complaisante. Wall Street tourne toujours autour de la même question : les chocs géopolitiques vont-ils maintenir les taux plus hauts plus longtemps ?

5 choses à savoir avant l'ouverture de Wall Street

1. Les futures laissent présager un démarrage plus stable

Les futures du S&P 500 ont progressé de 0,2 %, tandis que ceux du Dow ont reculé de 0,10 %. Les futures du Nasdaq 100 ont surperformé, grimpant de 0,61 %, les valeurs des semi-conducteurs menant les gains en préouverture.

Ce mouvement fait suite à une séance mitigée mercredi, lorsque le S&P 500 et le Dow ont clôturé en baisse mais que le Nasdaq a enregistré un léger gain.

Les investisseurs sont encore prêts à acheter des replis sur les valeurs de croissance, mais les titres géopolitiques limitent la conviction.

2. Le pétrole retombe après la flambée dans le Golfe

Les prix du pétrole ont chuté d'environ 1 % jeudi, se calmant par rapport aux plus hauts en deux semaines atteints après que Trump a déclaré que le cessez-le-feu intérimaire avec l'Iran était « terminé ».

Le repli a aidé à calmer les marchés actions après que le Brent et le WTI ont bondi sur les craintes d'une reprise des perturbations dans le détroit d'Ormuz.

Les stratégistes d'UBS Global Wealth Management voient la voie vers un accord durable comme sinueuse, des flambées occasionnelles étant susceptibles de provoquer de la volatilité. Ils estiment toutefois que les deux parties auront intérêt à maintenir Ormuz ouvert.

3. Les minutes de la Fed maintiennent le risque de taux

La Fed a maintenu les taux inchangés lors de sa réunion de juin, mais les minutes ont montré que quelques décideurs voyaient un argument en faveur d'une hausse des coûts d'emprunt.

Cela importe car un choc inflationniste induit par le pétrole pourrait rendre la banque centrale moins disposée à assouplir sa position.

Les marchés anticipent au moins une hausse des taux d'ici la fin de l'année, selon les données de LSEG.

Les responsables de la Fed peuvent afficher une posture plus dure plus longtemps, tant qu'ils ne sont pas convaincus que les chocs énergétiques n'alimentent pas des pressions inflationnistes plus larges.

4. Les données sur les demandes d'allocations offrent le prochain contrôle macro

Les demandes d'allocations hebdomadaires, publiées à 8h30 (ET), offriront aux investisseurs un nouveau point sur les conditions du marché du travail. John Williams, président de la Fed de New York, doit également s'exprimer plus tard dans la journée.

Les données pourraient ne pas dominer la séance à moins qu'elles ne surprennent, mais elles importent sur un marché qui équilibre déjà les inquiétudes sur la croissance et le risque d'inflation.

5. Les valeurs de puces mènent le mouvement plus large en préouverture

La fermeté des futures a été soutenue par un rebond des valeurs de semi-conducteurs après deux séances de fortes ventes.

Micron a progressé de 3,5 % en préouverture, tandis qu'AMD et Intel ont gagné plus de 2,5 %, les investisseurs revenant sur la thématique du matériel pour l'IA.

Le rebond fait suite à une sévère vente mondiale de puces, mais les analystes de Wall Street ont, pour la plupart, maintenu leur position haussière.

Bank of America a réitéré sa recommandation d'achat sur Micron, UBS a relevé ses prévisions de prix DRAM, Goldman Sachs a relevé son objectif sur AMD, et HSBC a doublé son objectif pour Intel.

Cela a contribué à restaurer la confiance dans le fait que le cycle mémoire lié à l'IA est toujours intact, même si les valorisations restent tendues.