Kisah seram tentang Bitcoin yang merosot di bawah $22K

Saya suka Bitcoin. Ia mempunyai kedudukan dalam portfolio saya dan saya tidak berhasrat untuk menjualnya dalam masa terdekat. Namun begitu, saya suka menganalisis hujah penurunan bagi pihak Bitcoin dan ia sudah pasti ada meritnya. Jika anda tidak dapat mengemukakan hujah balas terhadap aset yang anda pegang dengan respons yang tersusun, maka mungkin anda perlu menilai semula kedudukan tersebut.

Kes Penurunan

Saya terjumpa satu kes penurunan yang menarik untuk Bitcoin pada minggu ini. Rekt Capital (satu ikutan yang baik di Twitter untuk sesesiapa yang mahukan analisis objektif mengenai wang Internet ajaib, @rektcapital) menyiarkan satu bebenang tentang isu purata bergerak 200-minggu (200-MA).

Seperti yang ditunjukkan dalam carta di bawah, 200-MA ini secara sejarahnya telah bertindak sebagai satu sokongan teguh, tetapi hanya selepas satu garisan halus, atau wick, yang ketara tetapi pendek, seperti di bawah.

Berapa ketarakah garisan wick ini di bawah 200-MA? Jadual di bawah menunjukkan tiga daripada keadaan ini:

Hmmm. Jadi, kita dapat melihat garisan wick antara 14% dan 28% di bawah 200-MA. Dengan 200-MA yang kini berada pada $22,000, malangnya ia adalah mungkin untuk Bitcoin mencapai paras harga ini. Sekiranya ia mencecahnya, wick di sisi bawah sebanyak -14% ialah $19,000, manakala wick -28% akan bersamaan dengan $15,500. Menyeramkan, bukan?

Pendapat saya

Saya suka mencampurkan sedikit aspek teknikal untuk digunakan bersama dengan analisis saya yang lebih meluas, tetapi kita perlu berhati-hati di sini dalam konteks Bitcoin.

Dua daripada tiga contoh di atas berlaku pada tahun 2015, ketika Bitcoin masih baharu, dengan modal pasaran di bawah $7 bilion. Saya tidak pasti kita boleh membuat sebarang kesimpulan kukuh daripada carta yang jauh ke belakang, melihat kepada pergerakannya setakat ini. Pada masa itu, ia masih merupakan aset khusus yang sebahagian besarnya beroperasi di satu sudut Internet, bukannya suatu gergasi makro yang kini berada dalam kunci kira-kira Tesla dan menjana tajuk utama daripada CNBC dan FT secara tetap.

Bagi senario akhir Mac 2020, saya juga teragak-agak untuk menekankan aspek ini, memandangkan sifat panik angsa hitam di tengah-tengah penularan COVID di tempat kejadian (nota kepada diri sendiri: menggunakan frasa “angsa hitam” terlalu banyak hari ini, yang merupakan satu paradoks, bukan?). Saya masih ingat yang saya mengosongkan loker saya di tempat kerja, memikirkan yang saya akan kembali ke pejabat tiga minggu kemudian, tetapi akhirnya terpaksa menghabiskan masa dua tahun di bilik tidur saya seumpama banduan yang telah disabitkan kesalahan. Oleh itu, ekstrapolasi pergerakan harga dari bulan Armageddon itu terasa sedikit tidak tepat.

Pada akhirnya, kita benar-benar berada di bawah tepat 200-MA, tanpa wick di bawahnya, dalam bulatan hijau ketiga dalam carta di atas pada akhir tahun 2018. Walaupun ini sudah tentu mengukuhkan kes untuk 2000-MA bertindak sebagai paras sokongan, ia tetap melemahkan mana-mana analisis wick, apabila kita menyaksikan wick 0%, 14% dan 28%.

Namun, paras $22,000, yang merupakan 200-MA semasa, pastinya menjadi penanda aras yang akan saya perhatikan, kerana kita akan terus bergerak ke arah itu. Walaupun analisis wick di atas menarik, dan sudah tentu bermakna, saya fikir $22,000 sebagai sokongan akan mewakili peluang yang baik untuk membuat beberapa pesanan belian.

Pada hakikatnya, kita bergantung pada persekitaran makro yang lebih luas. Sudah tentu, itu selalu berlaku, tetapi ia terasa lebih ketara sekarang apabila kegusaran kini berada pada tahap tertinggi sepanjang masa dan pasaran sedang turun naik akibat daripada situasi geopolitik terkini, inflasi yang meroket dan Rizab Persekutuan yang masih tidak pasti akan dasarnya, sama seperti saya ketika melihat menu tujuh-muka-surat di restoran Mexico (semua hidangan kelihatan sangat baik, tetapi semuanya sangat serupa – ia membuatkan saya lumpuh dan tidak mampu buat keputusan).

Kesimpulan

Adakah saya mengatakan bahawa paras $22,000 adalah satu kepastian dan akan membuatkan saya mempertimbangkan untuk menjual Bitcoin berharga saya itu? Tidak. Seperti yang saya katakan, carta adalah satu tambahan yang bagus untuk analisis, tetapi tidak sekali-kali berfungsi sebagai satu-satunya input untuk saya. Saya rasa itu benar terutamanya untuk aset yang menawarkan ruang sampel sekecil Bitcoin dan untuk aset yang telah berubah secara fundamental dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Tetapi ia adalah satu senario yang boleh disahkan, terutamanya dalam dunia yang tidak menentu ini dengan ketua negara yang egomaniak menyerang negara sesama sendiri secara sesuka hati, Rizab Persekutuan yang nampaknya asyik berubah fikiran setiap hari dan pelbagai pembolehubah lain yang tidak dapat diramalkan oleh sesiapa pun.

Saya tidak suka mengatakannya, tetapi mungkin akan berlakunya lebih banyak penurunan di sini. Dan kudos kepada @RektCapital untuk analisis tersebut – dia sememangnya salah seorang yang berkualiti di luar sana.