Pendapatan Realty dan Setuju Realty ialah REIT yang bagus: adakah ia berbaloi?

Amanah Pelaburan Hartanah (REIT) ialah aset kewangan yang sangat popular, terutamanya dalam kalangan pelabur yang berfokuskan pendapatan. Dengan kebanyakan REIT, pelabur boleh menjana hasil yang jauh lebih tinggi daripada industri lain.

Realty Income dan Agree Realty sangat popular

Pendapatan Realty (NYSE: O) dan Agree Realty (NYSE: ADC) sering dilihat sebagai royalti oleh penganut REIT. Sangat jarang untuk menemui sebarang laporan negatif tentang REIT ini, khususnya Pendapatan Realti.

Tinjauan di Yahoo Finance menunjukkan bahawa kebanyakan penganalisis Wall Street mempunyai pandangan menaik tentang Pendapatan Realty. Mereka termasuk Mizuho, Stifel, BMO Capital dan RBC. Anggaran purata stok ialah $60, iaitu lebih tinggi daripada $56 semasa.

Perkara yang sama berlaku tentang Agree Realty, REIT yang lebih kecil dengan had pasaran kira-kira $5.6 bilion. Kebanyakan penganalisis, termasuk mereka di Truist, Wells Fargo, dan Mizuho mempunyai penarafan kenaikan harga saham dengan sasaran purata $65.97, yang lebih tinggi daripada $56.90 semasa.

Pendapatan dan Setuju Realty Realty disayangi kerana kualiti aset mereka dan pembayaran dividen yang tinggi kepada pelabur. Setuju mempunyai hasil dividen hadapan kira-kira 5.30% manakala Pendapatan Realti menghasilkan kira-kira 5.85%. Realty Income telah meningkatkan dividen selama beberapa dekad, menjadikannya aristokrat dividen.

REIT sentiasa berprestasi rendah dalam pasaran

Walau bagaimanapun, persoalannya ialah sama ada masuk akal untuk melabur dalam Realty Income dan Agree Realty. Untuk menilai itu, anda harus melihat jumlah pulangan bukannya pulangan harga. Jumlah pulangan ialah angka yang melihat prestasi saham bersama dengan dividen.

Untuk menjadi jelas: prestasi masa lalu bukanlah penunjuk prestasi masa depan yang baik. Walau bagaimanapun, ini boleh membantu anda menilai sama ada aset itu bagus. Akibatnya, kebanyakan pelabur yang sangat berjaya lebih suka memperuntukkan wang kepada aset yang telah menunjukkan prestasi yang baik selama ini.

Melihat dengan lebih dekat prestasi Agree Realty, Realty Income dan iShares Global REIT ETF (REET) menunjukkan bahawa prestasi mereka telah mengekori pasaran yang lebih luas dalam kebanyakan tempoh.

Dalam tempoh lima tahun yang lalu, S&P 500 ETF (SPY) mempunyai jumlah pulangan melebihi 86%. Dalam tempoh yang sama, Pendapatan Realty telah meningkat sebanyak hanya 1.86% manakala Setuju Realty dan REET ETF telah meningkat sebanyak 7.91% dan 0.63%, seperti yang ditunjukkan di bawah.

Trend yang sama telah berlaku dalam tempoh tiga tahun yang lalu kerana SPY telah melonjak sebanyak 26% manakala tiga aset telah menurun lebih 8%. Tahun ini, SPY ETF telah melonjak sebanyak 5.46% manakala ketiga-tiganya telah jatuh lebih 5.7%.

Oleh itu, kelebihan semua ini ialah walaupun REIT memberikan hasil dividen yang lebih tinggi, jumlah pulangan mereka cenderung lebih lemah daripada pasaran yang lebih luas. Oleh itu, melabur dalam ETF yang lebih luas seperti dana SPDR S&P 500 selalunya akan menjana pulangan yang lebih tinggi daripada syarikat-syarikat ini.

Prestasi ini mungkin akan berterusan tahun ini sekarang kerana Rizab Persekutuan bersedia untuk mengekalkan nada yang lebih hawkish daripada yang diramalkan sebelum ini. Ini kerana inflasi AS kekal lebih tinggi daripada jangkaan.