Mengapa pendapatan Tesla boleh meningkatkan tekanan untuk membenarkan kedudukannya dalam Magnificent Seven

Dengan keuntungan yang mengecut dan saham yang kurang berprestasi, Tesla Inc. sedang menghadapi penelitian yang semakin meningkat kerana ia menjadi satu kelebihan dalam kalangan rakan setara teknologi bermodal mega.

Menurut laporan oleh Bloomberg, pelabur amat prihatin menjelang laporan pendapatan suku ketiga syarikat itu, yang boleh mengukuhkan peranan Tesla sebagai pautan paling lemah dalam apa yang dipanggil “Tujuh Magnificent.”

Tesla dijangka melaporkan pendapatan hari ini selepas pasaran ditutup.

Mengurangkan keuntungan dan menganggarkan keyakinan yang lebih rendah

Tesla adalah satu-satunya ahli Magnificent Seven yang dijangka mencatatkan penurunan dalam keuntungan untuk suku terbaharu, manakala enam syarikat lain – Amazon, Microsoft, Apple, Alphabet, Meta dan Nvidia – semuanya diunjurkan berkembang.

Penganalisis Wall Street terus menurunkan anggaran mereka untuk pendapatan Tesla, seterusnya menyerlahkan perjuangan syarikat.

Sebaliknya, saham rakan teknologinya telah melonjak pada 2024, manakala saham Tesla telah menurun sebanyak 12%.

Walaupun masalah sahamnya, Tesla kekal sebagai syarikat paling mahal dalam kumpulan berdasarkan pendapatan, berdagang pada 74 kali pendapatan hadapan.

Penilaian yang tinggi ini menetapkan peringkat yang mencabar bagi syarikat untuk menarik minat pelabur dengan keputusan yang akan datang.

Laporan suku ketiga, yang dijadualkan pada hari Rabu, mungkin mempunyai kesan yang lebih lembut jika Tesla berjaya menjana keterujaan awal bulan ini dengan pendedahan robotaxi yang dinanti-nantikan.

Walau bagaimanapun, acara itu gagal memenuhi jangkaan, menyebabkan pelabur bimbang tentang keupayaan Tesla untuk mengekalkan kelebihan inovasinya.

“Pelabur mula hilang kesabaran dengan Tesla, terutamanya selepas acara robotaxi yang telah lama difikirkan, tetapi pendek pada pelaksanaan, dan kerana jangkaan pertumbuhan daripada perniagaan teras mereka kekal rendah dalam tempoh dua tahun akan datang,” David Wagner, pengurus portfolio di Aptus Penasihat Modal berkata dalam laporan itu.

Kelembapan jualan EV terus membebankan Tesla

Salah satu cabaran utama Tesla ialah kelembapan dalam permintaan kenderaan elektrik (EV), yang telah menurun sejak lewat 2023.

Inflasi, peningkatan kos pinjaman dan kebimbangan tentang kelembapan ekonomi telah menyebabkan pengguna mengurangkan pembelian besar seperti kereta, termasuk EV.

Walaupun Tesla bertindak balas terhadap persekitaran ini dengan memotong harga secara agresif untuk menarik pembeli, strategi itu belum mencukupi untuk memulihkan permintaan sepenuhnya.

Hasil untuk suku ketiga diunjurkan kira-kira $25.4 bilion, mencerminkan peningkatan 8.9% tahun ke tahun.

Bagaimanapun, penganalisis menjangkakan perolehan sesaham (EPS) turun sebanyak 10%, mendarat pada 60 sen sesaham berbanding 67 sen pada suku sebelumnya dan turun daripada $1.09 setahun lalu.

Di samping itu, margin kasar automotif Tesla, metrik utama yang diawasi dengan teliti oleh pelabur, diramalkan kekal di bawah tekanan, dengan anggaran 14.9% untuk suku ketiga, hanya sedikit di atas 14.6% yang dicatatkan pada suku kedua.

“Faktor paling penting bagi saham dalam jangka pendek ialah jika trend permintaan datang di atas atau di bawah jangkaan dan jika margin kasar di atas atau di bawah,” kata Cole Wilcox, pengurus portfolio di Longboard Asset Management dalam laporan itu.

Beliau menambah bahawa walaupun Tesla kekal kukuh dalam pasaran EV berbanding pesaing, “permintaan EV bukanlah kategori pertumbuhan tinggi yang meletup seperti dahulu.”

Penganalisis berhati-hati mengenai prospek Tesla

Semasa Tesla mengharungi cabaran ini, beberapa penganalisis telah memberi amaran bahawa pemulihan kukuh untuk saham mungkin tidak mungkin tanpa lebih banyak keterlihatan ke dalam prospek pertumbuhan jangka panjang syarikat.

Penganalisis Piper Sandler Alexander Potter percaya bahawa pemangkin untuk penarafan semula kenaikan harga saham mungkin tidak akan muncul sehingga tahun depan apabila Tesla dijangka memperkenalkan produk baharu dan berkemungkinan mendapat kelulusan kawal selia untuk perisian bantuan pemandu lanjutannya di kawasan utama seperti China.

“Tidak kira keputusan suku ketiga, kami berpendapat penarafan semula kenaikkan harga yang mampan mungkin tidak berlaku sehingga pelabur mempunyai sebab untuk meningkatkan anggaran,” tulis Potter dalam nota kepada pelanggan.

Di sebalik kebimbangan ini, ramai pelabur percaya tempat Tesla dalam kalangan Magnificent Seven kekal utuh kerana reputasinya sebagai inovator dan potensinya untuk merevolusikan industri auto dengan kenderaan pandu sendiri.

Walau bagaimanapun, laporan pendapatan terkini syarikat mungkin penting dalam membentuk cara pelabur melihat peranan masa depan Tesla dalam elit teknologi.

“Pendapatan Tesla yang akan datang adalah penting, tetapi ia adalah sebahagian daripada gambaran yang lebih besar,” kata Adam Sarhan, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif 50 Park Investments.

Buat masa ini, masih terlalu awal untuk memecat Tesla daripada Mag 7, tetapi tekanan pasti ada untuk syarikat itu membuktikan nilainya.

Dengan pelabur hilang kesabaran dan pelan hala tuju yang jelas untuk pertumbuhan masih tidak menentu, Tesla perlu menarik perhatian kedua-dua dari segi pendapatan dan dengan inovasi produknya untuk mengekalkan kedudukannya dalam landskap teknologi yang kompetitif.