Saham Reddit menghadapi risiko yang lebih besar daripada perubahan algoritma Google pada 2025, penganalisis memberi amaran

Reddit Inc (NYSE: RDDT) menyalahkan perubahan dalam algoritma carian Google kerana gagal mencapai anggaran Street untuk pertumbuhan pengguna pada suku keempat fiskalnya.

Walaupun syarikat itu tetap yakin bahawa pasukannya mampu mengemudi perubahan sedemikian, penganalisis Roth MKM Rohit Kulkarni melihat cabaran lain di hadapan untuk rangkaian sosial forum.

Kulkarni mengekalkan pendirian “neutral”nya pada saham Reddit berikutan pelepasan pendapatan syarikat pada hari Khamis.

Sasaran harga $195 beliau tidak mencadangkan sebarang peningkatan yang bermakna daripada paras semasa.

Apakah yang boleh menjejaskan saham Reddit pada tahun 2025?

Pengurusan Reddit mengesahkan pada panggilan pendapatan bahawa syarikat itu sudah melihat tanda-tanda pemulihan pada S1.

Namun, penganalisis Roth MKM mengambil pandangan dovish terhadap firma tersenarai di New York itu apabila ia meningkatkan unik aktif harian globalnya (DAUq) sebanyak 39% kurang daripada jangkaan kepada 101.7 juta pada suku keempat.

Selain itu, Kulkarni menjangkakan RDDT akan melabur semula secara agresif dalam pertumbuhan tahun ini, yang mungkin mengakibatkan penurunan dan tekanan pada profil marginnya pada separuh akhir tahun 2025.

Beliau melihat penurunan dalam margin tambahan firma kepada kira-kira 50% bergerak ke hadapan.

Ambil perhatian bahawa saham Reddit pada masa ini tidak membayar dividen untuk kelihatan lebih menarik bagi pelabur pendapatan sama ada.

Penilaian semasa RDDT membimbangkan

Rohit Kulkarni mengesyorkan berhati-hati dalam memuatkan saham RDDT pada penjualan selepas pendapatan juga kerana mereka berdagang pada premium yang ketara.

Saham Reddit kini meningkat kira-kira 20 kali ganda dan 65 kali ganda hasil unjuran dan EBITDA untuk 2025 – kedua-duanya mendahului rakan sebaya.

Secara keseluruhannya, penganalisis Roth MKM kekal “neutral” pada syarikat yang berpangkalan di San Francisco, CA kerana ganjaran risikonya kelihatan lebih seimbang untuk jangka masa terdekat pada penilaian semasa.

Untuk RDDT mewajarkan harga sahamnya, ia sepatutnya memperoleh hasil lebih daripada $440 juta.

Syarikat itu, bagaimanapun, melaporkan pendapatan $428 juta hanya untuk Q4 fiskalnya.

Sorotan pendapatan Q4 Reddit

Walaupun firma pelaburan kekal agak dovish pada saham Reddit, pelabur harus tahu bahawa laporan suku tahunannya, tidak termasuk pertumbuhan pengguna, adalah cukup kukuh.

Rangkaian sosial forum memperoleh 36 sen sesaham pada hasil $428 juta – dengan mudah mengatasi anggaran konsensus masing-masing sebanyak 25 sen sesaham dan $405 juta.

Malah untuk suku semasa, pengurusan syarikat meminta pendapatan jatuh dalam julat $360 juta dan $370 juta.

Penganalisis, sebagai perbandingan, adalah pada $358 juta sebaliknya. Steve Huffman, ketua eksekutif Reddit memberitahu pelabur dalam pelepasan pendapatan:

Apa yang paling menggembirakan masih di hadapan. Kami menumpukan pada menyediakan pengalaman terbaik dalam kelas untuk mencari komuniti dan maklumat yang dipercayai, membuktikan bahawa Reddit adalah untuk semua orang, di mana-mana sahaja.

Pendapatan RDDT tiba lebih sebulan selepas ia melancarkan ciri AI baharu yang dipanggil Reddit Answers.