Kakaoprisprognose: Råvareekspert ser en oppside på 150 %

Kakaoprisen har falt kraftig den siste tiden da noen hedgefond avviklet sine bullish handler. Etter å ha nådd en topp på $12 253 i mai, har den beveget seg inn i et dypt bjørnemarked, og falt med over 38 % fra det høyeste punktet i år. Den har falt til det laveste på $7 560, den laveste svingningen siden 14. mars.

Andurand er fortsatt bullish

Pierre Andurand, en velkjent aktør i råvarehandelsindustrien, er fortsatt optimistisk på kakao til tross for det siste stupet. Han forventer at verden vil gå tom for kakao de neste årene med mindre sentrale aktører gjør de nødvendige investeringene.

I et intervju med Bloomberg bemerket Andurand at forsyningsunderskuddet i Elfenbenskysten og Ghana vil flytte til 800 000 tonn i år. Samtidig ser han at forholdet mellom lager og maling kommer inn på 21 % i år, mye lavere enn 10-årsgjennomsnittet på mellom 35 % og 40 %.

Sist forholdet var så lavt i 1977, steg prisen på kakao fra under 6 000 dollar til over 28 000 dollar på inflasjonsjusterte vilkår. Han sa:

«I utgangspunktet har vi en massiv forsyningsmangel i år. Jeg mener, vi ser produksjonen ned 17 % i forhold til fjoråret. De fleste analytikere der ute har en nedgang på 11 %, men det er fordi de har en tendens til å være veldig konservative.»

Andurand tror at kakaoprisen vil stige til 20 000 dollar, noe som innebærer en gevinst på over 150 % fra dagens nivå. Han legger også skylden på andre eksterne faktorer som klimaendringer, sykdom, mangel på gjødsel og dårlig vær for denne situasjonen.

En annen grunn til at kakao kan fortsette å øke er at det er en annen vare enn andre landbruksprodukter som mais og soyabønner. Disse varene har en tendens til å være svært sykliske siden de bruker bare noen få måneder på å vokse og produsere korn.

Kakao tar derimot minst fem år før treet begynner å produsere. Som sådan er det ikke lett å øke tilbudet nå som prisen på kakao har økt kraftig.

Alt dette vil skje i en tid hvor etterspørselen etter sjokolade øker, spesielt i asiatiske land som Kina og Japan.

Kakaoprisprognose

Kakaodiagram av TradingView

Når vi ser på det ukentlige diagrammet, ser vi at prisen på kakao toppet seg på $12 205 i april og har nå krasjet med over 38 %. Jeg tror dette krasjet er en enkel shake-out, der en økende eiendel trekker seg tilbake for å bli kvitt spekulanter.

Til tross for krasjet, forblir kakao over 25-ukers og 50-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) mens Relative Strength Index (RSI) har beveget seg fra det ekstreme overkjøpsnivået på nesten 100 til 50.

Kakao er trolig i ferd med å danne et dobbelttoppmønster, som er preget av tvillingtopper. I de fleste tilfeller er dette mønsteret et av de mest bearish tegnene på markedet.

Derfor, hvis dette skjer, er det en sannsynlighet for at kakao vil komme tilbake og teste motstanden på nytt ved $12 200, som er omtrent 60 % over dagens nivå. Dette oppsvinget vil skje når investorer kjøper dip. Mer oppside til Andurands mål på $20 000 vil bli bekreftet hvis det beveger seg over det nivået.