JEPI ETF gir 7,7 %, SPY gir 1,2 %: Hva er et bedre kjøp?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) har blitt et svært populært fond blant inntektsinvestorer på grunn av dets høye utbytteavkastning. Eiendelene har hoppet til over 33 milliarder dollar, og tilførselen forventes å fortsette å øke.

Hva er JEPI ETF?

JPMorgan Equity Premium Income ETF har blitt et av de største aktivt forvaltede fondene på Wall Street. Det har som mål å gi sine investorer verdistigning ved å investere i S&P 500-indeksen. Den har også som mål å generere regelmessige inntekter gjennom konseptet med dekkede kjøpsopsjoner.

En dekket samtale er en tilnærming der en trader kjøper en eiendel og deretter selger samtaler på den samme. En kjøpsopsjon gir deg muligheten til å kjøpe en eiendel til en bestemt pris innenfor en viss periode. I dette tilfellet kjøper JEPI ETF noen selskaper i S&P 500-indeksen og selger deretter kjøpsopsjonene deres.

De største selskapene i JEPI ETF er Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies og Meta Platforms. De andre navnene er firmaer som Alphabet, Mastercard, Southern og Visa.

I en slik ordning kommer fondet til gode når indeksen stiger. Når indeksen forblir sidelengs, tjener den fortsatt penger gjennom kjøpsopsjonspremien. På den annen side blir tapene motvirket av premien når indeksen faller.

JEPI ETF har gjort det bra siden starten da aksjen har hoppet fra $34,6 til over $56 i dag. I denne perioden har den returnert mer penger gjennom utbytteutbetalingene. Totalt har totalavkastningen siden oppstarten vært på 23 %.

JEPI vs SPY returnerer

JEPI er elsket på grunn av sine sterke utbytteutbetalinger til investorer. I lang tid hadde den en utbytteavkastning på over 10 %, et tall som har sunket til ca 7,7 % i dag. Dette er fortsatt en stor avkastning i en tid da kortsiktige statsobligasjoner gir rundt 5 %. Den 10-årige avkastningen ligger på rundt 4,5 %.

Men som jeg har skrevet før, er JEPI en dårligere eiendel sammenlignet med de populære generiske ETFene som SPDR S&P 500 ETF, som har en minimal avkastning.

JEPIs totale avkastning i år er 5,92 %, som er mye lavere enn SPYs 12,85 %. Tilsvarende var dens årlige avkastning i 2023 9,8 % mens SPY ETF ga en avkastning på 255. I 2021 da aksjene steg, ga JEPI en avkastning på 21 % mens SPY ETF ga en avkastning på 28 %.

JEPI vs SPY ETFs 3-års avkastning

JEPI gjorde det bedre enn SPY ETF i 2022 da den falt med 3,5 % da sistnevnte falt med 18 %. Som sådan er det tegn på at JEPI gjør det bedre når aksjene faller.

Derfor er det en sannsynlighet for at fondet vil fortsette å følge SPY ETF i år på grunn av mange medvind. Amerikanske aksjer har en tendens til å gjøre det bra i et valgår. Det er også tegn på at Federal Reserve vil begynne å kutte renten senere i år mens inntjeningen går bra. Data fra FactSet viste at inntjeningen vokste med 5,4 % i første kvartal.