Tata Technologies aksjekurs blir superladet: fortsatt et kjøp?

Tata Technologies aksjekurs har iscenesatt et sterkt comeback i det siste da investorer skyndte seg å kjøpe selskapets dip. Aksjen har steget i fire uker på rad, og nådde et høydepunkt på ₹1115, det høyeste punktet siden 8. april i år. Den har steget med over 13 % fra det laveste punktet i år.

Likevel, til tross for oppgangen, er aksjen fortsatt betydelig lavere enn den høyeste rekorden på ₹ 1 385, som den flyttet til etter sin store børsnotering (IPO) i 2023, der selskapet solgte over 60 millioner aksjer til mellom ₹ 475 og 500 kr hver.

Tata Technologies er et topp ingeniørfirma

Tata Technologies er et av de mange selskapene som tilhører Tata Group, et av Indias beste konglomerater. Opprinnelig startet som Core Software Systems, ble selskapet en del av Tata Group i 1996.

Det er et ingeniørfirma som tilbyr løsninger til firmaer innen bilindustrien, industrielle tunge maskiner og luftfartssektorene. Topptjenestene inkluderer forskning og utvikling (FoU), vedlikehold, reparasjon og overhaling (MRO) og andre utfordringer.

Globale selskaper drar fordel av Indias store talentmasse og lavere kostnader ved å gjøre forretninger for å bruke tjenestene deres. Dette er en viktig del av virksomheten nå som mange selskaper vurderer å flytte til India, et land med over 1,4 milliarder mennesker og det raskest voksende landet i det fremvoksende markedet.

Selskapet eksisterer også i en bransje som forventes å fortsette å vokse: FoU. Data viser at selskaper brukte over 1,8 billioner dollar på FoU i 2022, et tall som forventes å vokse til 2,7 trillioner dollar i 2026. Mellom 14 % og 17 % av disse midlene vil bli brukt i India.

I tillegg tilbyr selskapet andre løsninger som å selge programvare og tilby utdanningsløsninger til mange mennesker i India.

Mens Tata Motors og Electric Mobility er ankerkundene, har firmaet utvidet kundebasen de siste årene.

Tata Technologies virksomhet går bra

Det er tegn på at Tata Technologies gjør det bra ettersom etterspørselen etter FoU og tekniske løsninger øker. De siste økonomiske resultatene viste at selskapets inntekter kom på over 321 milliarder pund i FY21, hovedsakelig fra tjenestesegmentet.

Den hoppet deretter til 473 milliarder INR i FY’22, ₹547 milliarder i FY’23 og ₹617 milliarder i det siste regnskapsåret. Ledelsen tror at veksthistorien fortsatt er ung og at den vil fortsette å gjøre det godt på lang sikt.

Mest bemerkelsesverdig har selskapets justerte EBITDA også fortsatt å stige, og nådde et høydepunkt på 9,4 milliarder ₹ 9,4 milliarder i det siste regnskapsåret fra ₹ 3,85 milliarder et år tidligere.

De siste økonomiske resultatene viste at inntektene fra Tata Technologies stort sett var flate i siste kvartal til 12,96 milliarder dollar eller 154,76 millioner dollar.

Dens viktige tjenesteinntekter falt med 1 % til ₹ 9,8 milliarder mens nettoinntekten steg med 3,1 %. Denne ytelsen var på grunn av et problem selskapet hadde med VinFast, et stort vietnamesisk elbilselskap. VinFast hadde et problem med løsningene som Tata Tech tilbød og forsinkelser i arbeidet.

Dette problemet er nå løst og selskapet har gått videre. I sine kvartalsresultater sa Warren Harris, administrerende direktør, at virksomheter unntatt VinFast var opp med 26 % på år-til-år-basis. Som sådan forventer han at virksomheten vil fortsette å gjøre det bra i nær sikt.

For eksempel ble selskapet valgt ut av en stor kjøretøyprodusent til å levere batteridesignet i forrige kvartal. Det ble også valgt av et stort kjøretøyselskap som leverandør av det programvaredefinerte kjøretøyet (SDV), mens et annet europeisk merke valgte det til å utvikle sitt virtuelle plattformmiljø.

En sentral utfordring for Tata Technologies er likevel at bilindustrien ser en viss oppmykning, noe som fremgår av den nylige nedgangen i enkelte bilaksjer som Stellantis, Ford og General Motors. Denne sektoren er viktig siden selskapet tjener mesteparten av pengene sine fra bilprodusenter. Likevel kan lavere renter føre til mer salg av kjøretøy.

Warren Harris bemerket også at selskapet fortsetter momentumet i inneværende regnskapsår, og sa:

“Synligheten vi har fått på tvers av sektorene vi opererer gir oss tillit til dette ryktet om at momentum vil fortsette i kalenderåret 2024 og 2025. Vi ser ikke noe fall i etterspørselsmiljøet.”

Tata Technologies aksjekursanalyse

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at Tata Tech-aksjekursen har gått tilbake i det siste. Denne oppgangen skjedde etter at aksjen falt til et rekordlavt nivå på 973,25 INR i juni. Det dannet også et dobbeltbunnsmønster på det nivået.

Aksjen dannet også et fallende kilemønster og har nå beveget seg over det. Det har også hoppet over 50-dagers glidende gjennomsnitt. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot nøkkelmotstandspunktet på ₹1 167, det høyeste punktet i februar.