Zscaler faller 17 % etter svak FY25-veiledning, nedgraderinger: På tide å kjøpe?

Zscaler Inc. (NASDAQ: ZS) opplevde en betydelig nedgang i aksjekursen på onsdag, og stupte over 17 % etter offentliggjøringen av resultatene for fjerde kvartal 2024 og skuffende utsikter for FY 2025 på tirsdag.

Denne nedgangen ble forsterket av at flere analytikere reviderte rangeringene og senket prismålene.

JP Morgans Brian Essex, for eksempel, fremhevet at selv om selskapet leverte solide resultater for 4. kvartal, var veiledningen for første halvdel av FY 2025-faktureringen svakere enn forventet.

Essex, som beholdt en vurdering av overvekt, justerte prismålet sitt ned til $220 fra $230, noe som gjenspeiler den mykere faktureringsveiledningen.

UBS-analytiker Roger Boyd uttrykte også bekymringer, spesielt rundt ledelsens konservative veiledning, og reduserte deretter prismålet fra $270 til $250 samtidig som han beholdt en Kjøp-rating.

Tilsvarende kuttet Wells Fargos Andrew Nowinski prismålet til $180 fra $182, noe som indikerer en bredere følelse av forsiktighet blant analytikere.

Zscalers FY25-utsikter skuffer

Selv om resultatene for fjerde kvartal 2024 var sterke på papiret, ble de overskygget av de svake utsiktene for FY25.

Zscaler rapporterte en justert inntjening på $0,88 per aksje, og overgikk konsensusanslaget på $0,69.

Inntektene vokste med 30 % fra år til år til 592,9 millioner dollar, og slo også forventningene. Fremtidens veiledning for FY 2025 skuffet imidlertid investorene betydelig.

Selskapet spådde en justert inntjening på $2,81 til $2,87 per aksje, med et midtpunkt på $2,84, vesentlig under anslått $3,36.

Tilsvarende var inntektsguidingen på 2,6 milliarder dollar til 2,62 milliarder dollar, med et midtpunkt på 2,61 milliarder dollar, litt under de forventede 2,63 milliarder dollar.

Selv om Zscalers finansielle stilling er sterk, oppveier den ikke bekymringene om dens avtagende vekst og lønnsomhet.

Selskapets balanse er fortsatt solid, med kontanter, kontantekvivalenter og kortsiktige investeringer på 2 409,7 millioner dollar per 31. juli 2024.

Zscaler har også forbedret sine ikke-GAAP-driftsmarginer, og rapporterte en margin på 22 % i fjerde kvartal 2024, opp fra 19 % året før.

Veiledningen for FY 2025 antyder imidlertid en liten nedgang i lønnsomheten, med driftsmarginer som forventes å synke til omtrent 21 %.

Denne svake reduksjonen i lønnsomhet, til tross for selskapets skala, er bekymringsfull for investorer som forventer marginøkning etter hvert som selskapet vokser.

Inntektsveksten vil avta

Zscaler er fortsatt ledende innen skysikkerhetsområdet, men den nylige ytelsen vekker bekymring for vekstbanen.

Til tross for de sterke resultatene for 4. kvartal 2024, står selskapet overfor en nedgang i inntektsveksten.

Dette kommende regnskapsåret anslås å være det tiende kvartalet på rad med nedbremsing i inntektsveksten, en bekymringsfull trend for et selskap verdsatt til 46 ganger fremadgående ikke-GAAP driftsresultat.

På den positive siden fortsetter selskapet å se sterk kundeadopsjon av sin Zero Trust Exchange-plattform, med viktige partnerskap, som de med Google Chrome Enterprise og NVIDIA, som styrker markedsposisjonen.

Imidlertid er cybersikkerhetsmarkedet svært konkurransedyktig, med betydelige utfordringer fra aktører som Palo Alto Networks.

Zscalers fokus på å utvide sine AI-databeskyttelsesevner og strategiske oppkjøp som Avalor understreker forpliktelsen til innovasjon og vekst, men den bredere markedsdynamikken og konkurransen er fortsatt betydelige utfordringer.

Med disse faktorene i tankene, krever forståelse av aksjens fremtidige kursbane en nærmere undersøkelse av diagrammer og de tekniske indikatorene.

Ved å analysere aksjens diagrammønstre, glidende gjennomsnitt og andre viktige tekniske beregninger, kan vi få ytterligere innsikt i hvor Zscaler kan være på vei i ukene og månedene fremover.

La oss fordype oss i den tekniske analysen for å bedre forstå aksjens nåværende momentum og potensielle fremtidige bevegelser.

Zscalers aksje fortsetter på sin nedadgående trend

Selv om Zscalers aksje har vært på en langsiktig nedadgående trend siden slutten av 2021 da den handlet over $350, opplevde den en betydelig tilbakegang i fjor fra $85-nivåer til over $240.

Kilde: TradingView

Aksjen gikk igjen inn i en nedadgående trend i de mellomlange diagrammene i februar i år. Dessuten oppnådde den nylig en dobbel topp nær $204 nylig, som er et sterkt bearish signal.

Tatt i betraktning at okser må utvise forsiktighet og ikke gå inn i aksjen til gjeldende priser. En lang posisjon må kun vurderes hvis aksjen begynner å handle over sitt 100-dagers glidende gjennomsnitt.

Traders som er bearish på aksjen etter dagens fall må ideelt sett vente på et tilbakeslag for å starte en ny shortposisjon.

Men hvis den fortsetter å handle under $160, vil det indikere fortsatt svakhet og en shortposisjon kan vurderes, da med et stop loss over $71,8.

Hvis momentumet forblir svakt, vil aksjen neste finne støtte nær $122-nivået, hvor man kan bokføre fortjeneste.