Moody’s flagger tapsgap i utlån for Europas banker ettersom eiendomsmarkedet faller

Europeiske banker kan møte utfordringer med å håndtere mislighold av boliglån dersom det er en betydelig økning i problemlån på grunn av sterkt markedspress, ifølge en rapport fra Moody’s Ratings som ble offentliggjort torsdag.

Rapporten indikerte imidlertid at de fleste långivere har robuste kapitalreserver som skulle tillate dem å håndtere belastningen.

Rapporten fremhever hvordan eiendomseiere over hele Europa sliter med fallende eiendomsverdier og økte lånekostnader, noe som øker risikoen for mislighold av lån.

Mens nylige rentekutt fra sentralbanker har gitt en viss lettelse, er det fortsatt bekymring for den generelle helsen til eiendomsmarkedet.

Moody’s test avslører lånerisiko for europeiske banker

Moody’s gjennomførte en stresstest på 21 europeiske banker med høy eksponering mot næringseiendom, ved å bruke et scenario som kan sammenlignes med kjølvannet av den globale finanskrisen i 2008.

Bankene som ble testet var de med betydelige næringseiendomsporteføljer i forhold til deres kapitalstyrke. Flertallet av disse bankene var tyske eiendomsspesialister, mens andre kom fra Sverige, Østerrike og Danmark.

Ratingbyrået brukte en utlånstap på 40 %, som er gjennomsnittet rapportert av store europeiske banker de siste fem årene.

Imidlertid var det faktiske gjennomsnittet for første kvartal i år lavere på 33,5 %, noe som signaliserer at problemlån vokser i et raskere tempo enn bankenes hensettingsinnsats.

Moody’s advarte i rapporten og sa:

Selv om en bevegelse mot eiendeler av høyere kvalitet kan rettferdiggjøre lavere dekning, tror vi det er en økt risiko for at bankene ikke har avsatt tilstrekkelig.

Denne bekymringen gjenspeiler en advarsel utstedt av Den europeiske sentralbanken (ECB) forrige måned, som bemerket at eurosonens banker kan ha vært altfor optimistiske når det gjelder å verdsette sine kommersielle eiendomsbeholdninger, og muligens skjule en forringelse av lånekvaliteten.

Sårbarhet ved eksponering for kontoreiendom i USA og Storbritannia

Moody’s funn indikerer at det største presset vil falle på banker med betydelig eksponering mot amerikanske og britiske kontoreiendommer, mens banker som låner ut til boligprosjekter vil oppleve mindre belastning.

Ikke desto mindre konkluderte rapporten med at alle de undersøkte bankene ville forbli over sine regulatoriske minimumskapitalkrav, selv under de stressede scenariene.

Moody’s la til:

Mens testene våre inneholder forenklede forutsetninger, tyder resultatene på at det ikke er noen brudd på regulatoriske minimumskapitalnivåer under de modellerte forholdene.