Tre sterke grunner til å kjøpe NXP-aksjer etter UBS-oppgradering

UBS har oppgradert NXP-halvledere til Kjøp, og hevet prismålet til $285 fra tidligere $275.

Analytikerne har påpekt at til tross for at de har gjort det bedre enn sine jevnaldrende, fortsetter selskapet å handle med rabatt på grunn av de-rating, noe som gjør det til et attraktivt kjøp selv etter meravkastningen.

NXPs nylige suksess har kommet på baksiden av operasjonell effektivitet under den siste nedturen, og har hjulpet selskapet til å ligge i forkant av sine jevnaldrende.

Det er imidlertid fortsatt betydelig svakhet, ettersom bilsektoren fortsetter å tynge selskapets økonomi.

Det står for 56 % av selskapets inntekter, noe som gjør det vanskelig å gjenopprette virksomheten uten en bedring i det globale bilmarkedet.

Til tross for det vanskelige bilmarkedet, ser analytikere ved UBS en oppside i aksjen, og legger den til sine kjøpsanbefalinger.

Inventar og priser støtter en 2025-gjenoppretting

UBSs distributørsporingsdata viser at NXP-ledelsen har gjort en god jobb med lagernivåene.

Mikrokontrollerbeholdningen står på linje med langsiktig beholdning til tross for en treg økonomi.

Dessuten har prisene holdt seg overraskende robuste, noe som gjør at selskapet kan opprettholde sunne kontantstrømmer på vei inn i neste år.

Dette innebærer også at selskapet enkelt kan kvitte seg med tilgangsbeholdning gjennom lavere priser, uten å forstyrre gjenopprettingsplanene.

Skift til sone-/domenearkitektur

Byttet til sone-/domenearkitektur favoriserer også selskapets fremtidsutsikter for neste år, uavhengig av hvordan sluttmarkedene oppfører seg.

Den nye sone-/domenearkitekturen lar bilprodusenter pakke flere mikrokontrollerenheter (MCUer) sammenlignet med biler med distribuert design.

Denne økningen i inntekter hjelper bedrifter med å forbedre marginene.

I NXPs tilfelle vil dette hjelpe dem å øke sine bilinntekter med høy ensifret CAGR i løpet av de neste 3 årene.

Denne forbedringen bidrar derfor direkte til selskapets lønnsomhet uten behov for å forbedre markedsforholdene.

Sterk marginstyring under nedgangstiden

Som allerede nevnt, er en av grunnene til at selskapet har utkonkurrert sine jevnaldrende dens ekstraordinære ledelse som sikrer jevn drift i et urolig marked.

I løpet av hele syklusen fra toppen til bunnen var NXPs marginnedgang kun 50 basispunkter.

Sammenlign det med bransjegjennomsnittet på 910 basispunkter, og du vil forstå hvorfor selskapet er klar for oppside når det bredere markedet går mot bedring i det kommende året.

UBS tror også at selskapet i sin kommende begivenhet i november kan løfte målet om bruttomarginer på 55-58 prosent, noe som gir aksjen en umiddelbar økning før neste år.

Investorer vil kanskje begynne å ta en posisjon i aksjen før den hendelsen, da ledelsen ikke vil kaste bort noen mulighet til å skryte av deres prestasjoner på arrangementet.

For å konkludere, NXPs ledelses innsats for å kvitte seg med virksomheter med lavere marginer, enorme lagerstyring og operasjonell effektivitet, og forbedret teknologi gjør aksjen til den beste kandidaten i bransjen for å oppnå bedre resultater i den kommende oppgangen.