Kakao topper råvarelistene i 2024 mens olje og stål sliter

Året 2024 har sett økt volatilitet i råvaremarkedet, spesielt for kakao og kaffe.

Kakao- og kaffeprisene er på vei til å avslutte året som de største vinnerne i råvarekomplekset, mens stålproduksjonskull sannsynligvis vil avslutte 2024 som den dårligste ytelsen.

Kakao- og kaffeprisene steg kraftig i 2024 på grunn av det globale forsyningsunderskuddet, mens kull ble rammet av langsom vekst i forbruket i Kina.

I 2025 forventes globale spenninger å gi signaler til råvaremarkedet selv når Donald Trump vender tilbake til Det hvite hus, ifølge Reuters.

I mellomtiden forventes økt etterspørsel etter trygge havn eiendeler å støtte prisene på edle metaller, mens et overtilbud kan tynge oljemarkedet neste år.

Kakaoprisen stiger

I år ble kakaoprisene nesten tredoblet, noe som kan påvirke sjokoladeelskere over hele verden. Prisene hadde nådd et rekordhøyt nivå på 12.931 dollar per tonn i New York i begynnelsen av desember på grunn av forsyningsbekymringer.

Prognoser tyder på tørt vær i Vest-Afrika, som forventes å føre til en fjerde sesong på rad med lavere tilbud.

Ole Hansen, sjef for råvarestrategi i Saxo Bank i København sa til Reuters:

Mykindustrien, ledet av kakao og kaffe, har vært hovedvinneren i dårlig vær i viktige voksende regioner, og fremhever risikoen for prisene når produkter som disse produseres og hentes fra relativt små geografiske områder.

I store voksende regioner som Elfenbenskysten og Ghana hadde bønder lidd av avlingstap som følge av bønnesykdommer, ugunstig vær og redusert plantasje.

Tørrvær i Afrika har også påvirket forsyningen av kaffe.

Prisene på Arabica-kaffe på den interkontinentale børsen steg til sitt høyeste nivå i år blant frykt for en lavere kommende avling i Brasil. Tørke i Brasil forsterket utfordringene for bøndene.

Olje- og jernmalmprisene faller på grunn av bekymring for vekst i Kina

Prisene på råolje og bulkmetaller ble dempet i 2024 da Kina slet med sine økonomiske aktiviteter. Landet møtte motvind fra den pågående eiendomskrisen.

Både West Texas Intermediate-råolje og Brent-olje kunne ikke opprettholde gevinster i år til tross for kraftige produksjonskutt fra Organisasjonen for oljeeksporterende land.

Begge benchmarks kan poste en tredje årlig nedgang på rad i 2025, ifølge Reuters.

En av de største bekymringene i oljemarkedet er overforsyning i det kommende året. Det internasjonale energibyrået har estimert at råoljeforsyningen neste år sannsynligvis vil være i gjennomsnitt rundt 1,9 millioner fat per dag, mens etterspørselsveksten er på 1,1 millioner fat per dag.

Ettersom tilbudet overgår etterspørselsveksten, er det ytterligere bekymringer for mer produksjon som kommer fra verdens største produsent av olje, USA.

Med Trump satt til sitt andre presidentskap, tror eksperter at oljeproduksjonen fra USA vil øke på mellomlang til lang sikt.

IEA sa at veksten i råoljetilførselen forventes for det meste å være konsentrert i USA, Guyana, Brasil, Argentina og Canada neste år.

I tillegg er prisene på jernmalm satt til å avslutte året med en nedgang på 15 %. Prisene forventes å falle ytterligere i 2025 ettersom tilbudet sannsynligvis vil vokse, mens etterspørselen etter stål i Kina vakler.

“Vi forventer at økningen i jernmalmforsyningen fra store gruvearbeidere vil være høyere enn i 2024, men stålproduksjonen i Kina vil sannsynligvis gli,” sa Pei Hao, senioranalytiker i meglerhuset Freight Investor Services, til Reuters, og spådde en gjennomsnittspris på 100 dollar. tonn i 2025, ned fra et gjennomsnitt på $110 i 2024.

Priser på edle metaller

Både gull og sølv har hatt et fantastisk 2024. Gullprisene er satt til å avslutte året med en økning på 27 %, mens sølv har steget mer enn 21 % i 2024.

I 2024 ble gull og sølv støttet av rentekutt fra globale sentralbanker, geopolitiske spenninger og det amerikanske presidentvalget.

I tillegg forventes Trumps foreslåtte skattekutt og tariffer å akselerere amerikansk inflasjon, noe som kan være positivt for edle metaller i 2025.

Den amerikanske sentralbanken har imidlertid signalisert at den vil være mer forsiktig med rentekutt neste år midt i et motstandsdyktig arbeidsmarked og klissete inflasjon.

Utsiktene for færre rentekutt i 2025 kan påvirke gull- og sølvprisene.

Blant basismetaller vil kobber og aluminium ende 2024 høyere, drevet av stramme forsyninger, energiomstillingen og håp om at Kinas stimuleringstiltak vil øke etterspørselen.

Palmeolje, gummi og kornpriser

I følge en rapport på Reuters, steg malaysiske palmeoljefutures med 20 %, og tok to år på rad med tap.

Prisene hadde steget på grunn av Indonesias biodieselmandat og ugunstig vær i Indonesia og Malaysia.

Tokyo-gummifutures steg også med 42 % i 2024 drevet av værproblemer, som rammet avlingene i Japan.

Landbruksvarer som soyabønner, mais og hvete var godt tilgjengelig i 2024. Dette tynget prisene på disse råvarene.

I 2025 kan imidlertid hveteprisene finne en viss støtte på grunn av varmere vær i Russland, noe som kan redusere produksjonen. Russland er den største eksportøren av hvete.

Når det gjelder soyabønner, har Brasil forberedt seg på å møte en økning i etterspørselen fra Kina i tilfelle Washington og Beijing gjenopptar sin handelskrig.