Reddit-aksjen står overfor større risiko enn Googles algoritmendring i 2025, advarer analytiker

Written by

Translated by

Written on Feb 13, 2025

Reading time 3 minutes

Roth MKM advarer mot å kjøpe Reddit-aksjer på grunn av nedgangen etter inntjening.
Analytiker Rohit Kulkarni ser at omsetningen reduseres i bakre halvdel av 2025.
Til tross for dagens hit, er RDDT-aksjene opp rundt 400 % mot det laveste i 52 uker.

Reddit Inc (NYSE: RDDT) legger skylden på en endring i Googles søkealgoritme for å være kortere enn Streets estimater for brukervekst i fjerde kvartal.

Mens selskapet fortsatt er overbevist om at teamet er i stand til å navigere i slike endringer, ser Roth MKM-analytiker Rohit Kulkarni andre utfordringer for forumets sosiale nettverk.

Kulkarni opprettholdt sin “nøytrale” holdning til Reddit-aksjen etter selskapets resultatmelding torsdag.

Hans prismål på $195 antyder ingen meningsfull oppside fra dagens nivåer.

Hva kan skade Reddit-aksjen i 2025?

Reddits ledelse bekreftet på inntjeningssamtalen at selskapet allerede så tegn til bedring i første kvartal.

Likevel så Roth MKM-analytikeren et dueaktig syn på det New York-noterte firmaet da det økte sine globale daglige aktive unike (DAUq) med mindre enn forventet 39 % til 101,7 millioner i fjerde kvartal.

I tillegg forventer Kulkarni at RDDT aggressivt reinvesterer i vekst i år, noe som kan resultere i nedbremsing og press på marginprofilen i bakre halvdel av 2025.

Han ser en nedgang i firmaets inkrementelle marginer til rundt 50 % fremover.

Merk at Reddit-aksjen for øyeblikket ikke betaler utbytte for å fremstå som mer attraktiv for inntektsinvestorer heller.

RDDTs nåværende verdivurdering er bekymringsfull

Rohit Kulkarni anbefaler forsiktighet med å laste opp RDDT-aksjer ved salg etter inntjening, også fordi de handles til en betydelig premie.

Reddit-aksjen går for tiden rundt 20 ganger og 65 ganger forventet inntekt og EBITDA for 2025 – begge langt foran jevnaldrende.

Alt i alt forblir Roth MKM-analytikeren “nøytral” i forhold til selskapet basert fra San Francisco, CA ettersom risikobelønningen ser mer balansert ut på kort sikt med gjeldende verdivurdering.

For at RDDT skulle rettferdiggjøre aksjekursen, burde den ha fått over 440 millioner dollar i omsetning.

Selskapet rapporterte imidlertid 428 millioner dollar i inntekter bare for regnskapsåret 4. kvartal.

Reddits inntjeningshøydepunkter for fjerde kvartal

Selv om investeringsselskapet fortsatt er noe due på Reddit-aksjen, bør investorer vite at kvartalsrapporten, unntatt brukervekst, var sterk nok.

Det sosiale nettverket på forumet tjente 36 cent per andel på 428 millioner dollar i inntekter – en praktisk topping av konsensusestimatene på henholdsvis 25 cent per aksje og 405 millioner dollar.

Selv for inneværende kvartal ba selskapets ledelse om at inntektene skulle falle i størrelsesorden $360 millioner og $370 millioner.

Analytikere, til sammenligning, var på 358 millioner dollar i stedet. Steve Huffman, administrerende direktør i Reddit sa til investorene i resultatmeldingen:

Det som er mest spennende er fortsatt foran. Vi er fokusert på å gi en best-i-klassen opplevelse for å finne fellesskap og pålitelig informasjon, noe som beviser at Reddit er for alle, overalt.

RDDT-inntektene kom mer enn en måned etter at den rullet ut en ny AI-funksjon kalt Reddit Answers.

Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av AI-verktøy, og deretter korrekturlest og redigert av en lokal oversetter.