Apple-aksjekursprognose: store bekymringer gjenstår

Apple-aksjekursen har gjort det bra de siste tiårene, og transformert den til det største selskapet i verden med en markedsverdi på over 3,54 billioner dollar. Den har steget med over 38 % de siste tolv månedene, og slått flere selskaper i Magnificent 7. Så, er Apples verdsettelse berettiget?

Apple er et svært dyrt selskap

Den pågående oppgangen i Apple-aksjen har bidratt til å gjøre det til et svært dyrt selskap med en verdsettelse på 3,54 billioner dollar.

Dette er en heftig verdivurdering tatt i betraktning at selskapet hadde et nettoresultat på over 96 milliarder dollar i det siste regnskapsåret.

Apple har nå et terminpris-til-inntektsforhold på 32,54, høyere enn sektormedianen på 27,37. Dets ikke-GAAP PE-forhold er også 32, høyere enn sektormedianen på 22.

Disse verdsettelsesberegningene er høyere enn S&P 500-indeksgjennomsnittet på 21. De er også høyere enn Microsoft, som har et forward P/E-forhold på under 30.

Apple er et godt selskap med noen av de beste produktene i teknologisektoren globalt. Og i stor grad fortjener den en premievurdering.

Vi tror imidlertid at Apples verdsettelse er strukket siden firmaet bremser betydelig og ikke lenger er et innovativt selskap.

Apple har blitt et gigantisk selskap gjennom årene på grunn av sin sterke innovasjon og kvaliteten på tjenestene og produktene. Nylig har imidlertid Apple i stor grad mistet sin innovative kant, som Mark Zuckerberg bemerket.

Selskapet lanserte iPhone i 2007, et produkt som har blitt den største inntekten. Over tid har selskapet lansert en rekke andre produkter som iPad, Apple Watch, airpods og Vision Pro.

Apple Watch og iPad var svært vellykkede, men Vision Pro har ennå ikke oppnådd denne suksessen. Selskapet lanserte også Apple Services, som har blitt et fokus for virksomheten. Apple Services har blitt en stor del av virksomheten ettersom de genererte over 96 milliarder dollar i årlig omsetning.

Apples vekstforventninger har avtatt

Apples vekst forventes å fortsette å avta i årene som kommer. Analytikere forventer at inntektene i andre kvartal vil være 94 milliarder dollar, en økning på 3,65 % fra hva den tjente året før.

Selskapet vil da tjene 89,35 milliarder dollar i neste kvartal, en økning på 4 % fra året før. Denne veksten vil da bringe dens årlige omsetning til 409 milliarder dollar, etterfulgt av 442 milliarder dollar neste år.

Selskapets resultat per aksje (EPS) forventes å være $7,32 i år, opp fra $6,08 et år tidligere.

Apple mangler en klar katalysator for å overlade aksjen i de kommende årene. IDC spår at smarttelefonsalget vil avta med rundt 4 % i år. Og med den neste iPhone som forventes å være lik den forrige, er oddsen at salget vil gå tregt i år.

Analytikere har en mild forventning til Apple, med gjennomsnittlig aksjeprognose på 252 dollar, høyere enn dagens 235 dollar. Dette forklarer også hvorfor Oppenheimer-analytikere nedgraderte Apple fra bedre resultater til prestasjoner. Jefferies har også nedgradert AAPL-aksjen til å gi dårligere resultater.

Les mer: Apple-aksjekursanalyse: kan AAPLs verdsettelse rettferdiggjøres?

Apple-aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at AAPL-aksjekursen toppet seg på 260 dollar i desember i fjor og trakk seg deretter tilbake til dagens 235 dollar. Det svinger med 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt og et avgjørende nivå som var det høyeste punktet 15. juli.

Aksjen holder seg over den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingningene siden august i fjor. Derfor er det en sannsynlighet for at AAPL-aksjekursen vil fortsette å falle, ettersom selgere målretter neste støtte til $223.