Indeks DAX cieszy wyniki Deutsche Banku, ale ryzyko pozostaje
- Niemiecki indeks DAX spadł o prawie 10% od najwyższego punktu w tym roku.
- Deutsche Bank opublikował dobre wyniki finansowe w związku z kontynuacją ożywienia gospodarczego.
- Niemieckie firmy stoją przed poważnymi wyzwaniami w związku ze wzrostem konkurencji i stawek.
W środę niemieckie giełdy odnotowały wzrosty po relatywnie dobrych wynikach finansowych Deutsche Banku. Indeks DAX, który śledzi największe spółki blue chip w Niemczech, wzrósł do 14 800 euro, kilka punktów powyżej najniższego poziomu z tego tygodnia, wynoszącego 14 642 euro.
Wyniki Deutsche Banku
Copy link to sectionW ciągu ostatnich kilku lat Deutsche Bank dokonał ogromnej przemiany. Firma, która kilka lat temu prawie upadła, stała się jedną z najbardziej dochodowych w branży.
Opublikowane w środę wyniki wykazały, że zyski spółki w ciągu ostatnich dziewięciu miesięcy wzrosły do ponad 5 miliardów euro, a przychody wzrosły o 6% do 22,2 miliarda euro. Wzrost ten nastąpił, gdy stopy procentowe w Europie osiągnęły najwyższy poziom w historii.
Co więcej, zyski Deutsche Banku po opodatkowaniu wzrosły do 3,5 miliarda euro, podczas gdy wpływy do jego sektora Private Bank i Asset Management wzrosły do 39 miliardów euro. W rezultacie cena akcji Deustche Banku wzrosła o ponad 6%. Akcje wzrosły o ponad 32% z najniższego poziomu w tym roku.
Mimo to niemieckie akcje nadal przeżywają poważne trudności. Po pierwsze, producenci samochodów, tacy jak Volkswagen, BMW i Mercedes Benz, działają w nowej normalności. Chociaż firmy te od wieków dominowały w branży motoryzacyjnej, pojawia się nowa konkurencja.
Volkswagen jest bardziej bezbronny ze względu na swój duży udział w rynku w Chinach. Rynek chiński jest obecnie zdominowany przez chińskie marki, takie jak Byd, Li Auto i Nio. Chociaż firma współpracuje z Xpeng , będzie miała trudności z dominacją w sposób, w jaki miała to miejsce w przeszłości.
Ci niemieccy producenci samochodów są również wyceniani na rynku europejskim przez tanie – ale równie dobre – chińskie firmy. Na początku tego miesiąca władze europejskie ogłosiły wszczęcie dochodzenia w sprawie chińskich pojazdów elektrycznych. Dochodzenie może doprowadzić do represji ze strony władz chińskich.
Inne niemieckie firmy również stoją w obliczu poważnych trudności, ponieważ koszty prowadzenia działalności stale rosną. W rezultacie zaufanie przedsiębiorców do regionu nadal spada. Firmy i osoby prywatne również borykają się z trudnościami w obliczu rosnących stóp procentowych. Jak pisaliśmy wcześniej, podaż pieniądza M2 w Europie spadła ponownie we wrześniu.
Prognoza indeksu DAX
Copy link to section
Wykres DAX autorstwa TradingView
W moim ostatnim artykule na temat niemieckiego DAX ostrzegałem, że indeks będzie miał niedźwiedzie wybicie. Przytoczyłem wzór klina rosnącego, który jest jednym z najbardziej niedźwiedzich sygnałów. Akcje spadły obecnie poniżej dolnej części formacji klina.
Jednocześnie akcje spadły poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 15 503 euro, najniższego poziomu w lipcu i sierpniu. Kurs ten przesunął się także poniżej 50-dniowych i 100-dniowych średnich kroczących, podczas gdy Indeks Względnej Siły (RSI) się cofnął.
W związku z tym perspektywy dla akcji są niedźwiedzie, a kolejny poziom do obserwacji to 14 476 euro, najniższy poziom z 20 marca.
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy pomocy narzędzi AI, a następnie zweryfikowany i zredagowany przez lokalnego tłumacza.
