Raport Chainalysis: inwestorzy instytucjonalni napędzają rynek kryptowalut w Ameryce Północnej o wartości 1,3 biliona dolarów

Ameryka Północna nadal dominuje na światowym rynku kryptowalut, osiągając szacunkową wartość 1,3 biliona dolarów w łańcuchu wartości w okresie od lipca 2023 r. do czerwca 2024 r.

Liczba ta stanowi 22,5% światowej aktywności kryptowalutowej, napędzanej głównie przez inwestorów instytucjonalnych.

Źródło: Chainanalysis

Region pozostaje liderem, ale wyzwania takie jak ewoluujący krajobraz regulacyjny i brak udziału detalicznego mogą mieć wpływ na przyszły wzrost. W tym raporcie przyjrzymy się kluczowym czynnikom stojącym za dominacją Ameryki Północnej na rynku kryptowalut i wyzwaniom, przed którymi stoi.

Aktywność instytucjonalna pozostaje siłą napędową

Handel instytucjonalny odegrał kluczową rolę w zapewnieniu Ameryce Północnej wiodącej pozycji na rynku kryptowalut.

Według najnowszego raportu firmy Chainalysis, zajmującej się analizą blockchain, prawie 70% aktywności kryptowalutowej w regionie wiązało się z transferami przekraczającymi 1 milion dolarów.

Zatwierdzenie przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) na początku 2024 r. funduszy ETF opartych na bitcoinie było istotnym katalizatorem wzrostu zainteresowania instytucji.

W październiku fundusze ETF oparte na Bitcoinie odnotowały największy jednodniowy napływ środków od czterech miesięcy, a do 11 oferowanych funduszy ETF dodano ponad 1 miliard dolarów.

Napływ ten przyczynił się do utrzymania przez Amerykę Północną pozycji lidera na światowym rynku kryptowalut.

USA i Kanada na czele globalnej aktywności

Zarówno USA, jak i Kanada utrzymują mocną pozycję na globalnym rynku kryptowalut.

Stany Zjednoczone pozostają największym rynkiem kryptowalut, co wynika z jasności przepisów w wyniku kluczowych orzeczeń prawnych, w tym w sprawie Ripple i Grayscale.

Orzeczenia te utorowały drogę dużym zarządzającym aktywami, takim jak BlackRock i Fidelity, do uruchomienia funduszy ETF opartych na Bitcoinie i Ethereum.

Tymczasem rynek kanadyjski nadal odgrywa znaczącą rolę, przyjmując w ciągu ostatniego roku wartość kryptowalut wynoszącą 119 miliardów dolarów.

Instytucjonalna infrastruktura kraju, w połączeniu z dobrze uregulowanym systemem finansowym, pozwoliła Kanadzie utrzymać ogólną dominację Ameryki Północnej w globalnym ekosystemie kryptowalut.

Źródło: Chainanalysis

Wpływ jasności przepisów na rynki kryptowalut

Nie można przecenić znaczenia jasnych przepisów, jeśli chodzi o zaangażowanie instytucjonalne.

David Duong, szef badań instytucjonalnych w Coinbase, zauważył, że wolumen obrotu na platformie wzrósł dwukrotnie w pierwszej połowie 2024 r. ze względu na większą przejrzystość otoczenia regulacyjnego.

Duong zasugerował, że obawy dotyczące „muru dojrzałości” kredytów w USA na początku 2025 r. mogą skłonić inwestorów do inwestowania w kryptoaktywa jako sposobu na dywersyfikację portfeli i zabezpieczenie się przed ryzykiem.

Jednocześnie Ameryka Północna musi stawić czoła coraz większej konkurencji ze strony innych regionów, w których obowiązują dobrze zdefiniowane ramy regulacyjne.

Europa, Azja i Bliski Wschód zaczęły wdrażać kompleksowe regulacje dotyczące kryptowalut, przyciągając firmy chcące działać w ramach jasnych granic prawnych.

Na przykład rozporządzenie Unii Europejskiej w sprawie regulacji rynku kryptoaktywów (MiCA) ustanowiło punkt odniesienia dla globalnych regulacji rynku kryptowalut.

Zjednoczone Emiraty Arabskie niedawno zatwierdziły emisję stablecoina opartego na AED, co uczyniło je kluczowym graczem na rozwijającym się rynku kryptowalut w regionie.

Przyjęcie handlu detalicznego nadal pozostaje w tyle

Pomimo szybkiego wzrostu aktywności instytucjonalnej, adopcja detaliczna w Ameryce Północnej nie powróciła jeszcze do poprzednich poziomów hossy.

Inwestorzy detaliczni, w tym inwestorzy dokonujący małych i profesjonalnych przelewów, wykazali się mniejszym entuzjazmem wobec odrodzenia się kryptowalut w porównaniu z instytucjami.

Trend ten wskazuje, że dominacja Ameryki Północnej może być zagrożona, jeśli w nadchodzących latach nie nastąpi wzrost zainteresowania handlem detalicznym.

Rozwój przepisów będzie kształtował przyszłość Ameryki Północnej w dziedzinie kryptowalut

Utrzymanie przez Amerykę Północną pozycji lidera na rynku kryptowalut zależy od zmian w regulacjach.

Podczas gdy inne regiony poczyniły znaczne postępy w tworzeniu jasnych ram prawnych, Stany Zjednoczone pozostają w tyle, jeśli chodzi o osiągnięcie konsensusu, zwłaszcza w kwestii nadzoru nad stablecoinami.

Brak jasnych regulacji dotyczących stablecoinów może doprowadzić do ograniczenia płynności i aktywności handlowej w regionie.

Źródło: Chainanalysis

Eksperci z branży zgadzają się, że aby Ameryka Północna zachowała dominującą pozycję, będzie musiała wdrożyć „rozsądne regulacje z jasnymi zasadami”.

Jeśli USA i Kanada nie nadążą za postępem regulacyjnym w innych regionach, rynek kryptowalut w Ameryce Północnej może przejść zmiany, gdyż więcej firm i inwestorów będzie szukać regionów oferujących większą przejrzystość.