Prognoza USD/ZAR: słabość Randa utrzyma się do czasu decyzji SARB

Rand południowoafrykański cofnął się w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, niwelując część zysków osiągniętych kilka miesięcy temu. Kurs wymiany USD/ZAR wynosił w środę 18,05, co stanowi wzrost o ponad 6% od najniższego poziomu punktowego w tym roku.

Decyzja w sprawie stóp procentowych w Republice Południowej Afryki przed nami

Kurs wymiany USD/ZAR znajdzie się w centrum uwagi, gdy południowoafrykański bank centralny podejmie w czwartek decyzję w sprawie stóp procentowych.

Ekonomiści spodziewają się, że bank obniży stopy procentowe na drugim z rzędu posiedzeniu. Jeśli to prawda, bank obniży stopy o 0,25% do 7,75% z obecnych 8,0%. Wcześniej obniżył stopy z 8,25% na ostatnim posiedzeniu we wrześniu.

Bank centralny ma nadzieję, że cięcia te pomogą pobudzić gospodarkę, która w ostatnich miesiącach wykazywała oznaki odporności.

Motywacją jest również fakt, że inflacja w ciągu ostatnich kilku miesięcy kontynuowała swój trend spadkowy. Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł do 3,8%, w dół z 7,8%, co stanowi szczyt w 2022 r. Oznacza to, że liczba ta spadła poniżej docelowej stopy banku.

Inflacja bazowa, która nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, również spadła we wrześniu do 4,1, z 5,2% w 2022 r.

Decyzja SARB zostanie podjęta dzień po tym, jak urząd statystyczny opublikuje dane dotyczące inflacji w październiku.

Nadzieje na obniżki stóp SARB obniżyły rentowność obligacji rządowych. Dane TradingView pokazują, że rentowność dziesięcioletnich obligacji spadła do 9,10%, w dół z tegomiesięcznego maksimum 9,50%. Rentowność pięcioletnich obligacji spadła również do 8,26% z tegomiesięcznego maksimum 8,52%.

Poprawa perspektyw gospodarczych RPA

Spotkanie SARB odbywa się również w momencie, gdy globalne agencje uznały ożywienie gospodarcze RPA. Właśnie w tym tygodniu S&P Global po raz drugi w ciągu ostatnich sześciu lat podniosło swoje perspektywy dla gospodarki ze stabilnych na pozytywne. Oznacza to, że agencja może wkrótce zdecydować się na podniesienie ratingu kredytowego RPA.

Najnowsze dane pokazują, że inwestorzy i analitycy z zadowoleniem przyjmują trwające reformy przeprowadzane przez Cyrila Ramaphosę, który wygrał wybory i utworzył rząd jedności narodowej. Niektóre z reform dotyczyły sektora energetycznego, gdzie częstotliwość przerw w dostawie prądu zmalała. Rozpoczął również operację Vulindlela, której celem jest poprawa infrastruktury.

Kluczowym wyzwaniem dla gospodarki RPA jest niedawny wybór Donalda Trumpa w USA, który obiecał wprowadzenie taryf. Nie jest jasne, czy RPA zostanie dotknięta. Dane pokazują, że USA importowały towary o wartości 14,6 mld USD z RPA w 2022 r. i eksportowały towary o wartości 6,5 mld USD.

Kolejnym kluczowym czynnikiem dla pary USD/ZAR będą działania Rezerwy Federalnej, która zasugerowała, że w nadchodzących miesiącach nie będzie obniżać stóp procentowych.

Analiza techniczna USD/ZAR

Z wykresu dziennego wynika, że kurs wymiany USD/ZAR osiągnął najniższy poziom 17,05, czyli 1 października.

Teraz przesunął się ponad górną część kanału opadającego pokazanego na niebiesko. Ponadto utworzył wzór przełamania i ponownego przetestowania, wracając do górnej części kanału. Jest to jeden z najpopularniejszych wzorów kontynuacji na rynku.

Para przesunęła się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) dryfował w dół.

W związku z tym para USD/ZAR prawdopodobnie będzie nadal rosła, gdyż byki celują w tegoroczny szczyt na poziomie 18,40. Przełamanie tego poziomu będzie wskazywało na dalsze wzrosty, a kolejnym punktem wartym uwagi jest 18,68, jego najwyższy poziom z 5 sierpnia.