Oto dlaczego cena akcji CVS Health może wzrosnąć w 2025 r.

Cena akcji CVS Health nadal pozostaje poniżej średniej rynkowej w tym roku, ponieważ branża apteczna zmaga się z poważnymi problemami. W tym roku spadła o ponad 30%, podczas gdy indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 osiągnęły rekordowo wysokie poziomy.

Detaliczni sprzedawcy leków są w kryzysie

CVS Health i inne firmy z branży znajdują się w kryzysie, ponieważ wzrost spowalnia, koszty rosną, a konkurencja narasta.

Rite Aid, jeden z największych graczy w branży, już złożył wniosek o upadłość, a Walgreens Boots Alliance został wyrzucony z indeksu Dow Jones. Doniesienia medialne sugerują, że firma może wkrótce zostać sprywatyzowana.

CVS Health Group również nie radzi sobie najlepiej. Niedawno zakończyło restrukturyzację, a firma zasugerowała, że wkrótce może zmienić swoją strategię biznesową.

Jedną z rozważanych opcji jest wydzielenie działalności Aetna, którą firma nabyła w 2018 r. za 69 mld dolarów. Takie wydzielenie obniżyłoby wycenę Aetna, ponieważ wartość połączonych firm wynosi obecnie 70 mld dolarów.

CVS staje w obliczu poważnych wyzwań. W ciągu ostatnich kilku lat płace w sklepach sieci wzrosły, ponieważ wiele stanów zmuszono do podniesienia wynagrodzeń. Jednocześnie firma zmaga się z kradzieżami w sklepach i zmuszona jest do zamykania niektórych produktów, co zniechęca klientów.

Ponadto CVS i Walgreens zostały zmuszone zapłacić ponad 10 miliardów dolarów w ramach ugód dotyczących roszczeń związanych z opioidami, przy czym CVS zgodziło się zapłacić 5,7 miliarda dolarów w ciągu 10 lat.

Firma zmaga się również z silną konkurencją ze strony takich firm jak Amazon i Walmart, które zainwestowały miliardy dolarów w branżę farmaceutyczną.

Coraz więcej klientów robi zakupy w tych sklepach, częściowo dzięki pakietom subskrypcyjnym, takim jak Walmart+ i Amazon Prime.

Czytaj więcej: Dlaczego akcje CVS Health mogą wzrosnąć o 35%

Dobry wzrost przychodów, ale słaby wzrost zysku netto

CVS Health odnotowuje słaby wzrost przychodów i zysków. Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że wzrost przychodów był dobry. Łączne przychody wzrosły do 95 miliardów dolarów w ostatnim kwartale, z 89 miliardów dolarów w tym samym okresie ubiegłego roku.

Przychody CVS Health w ciągu dziewięciu miesięcy wzrosły do ponad 275 miliardów dolarów z poprzednich 263 miliardów dolarów. Większość tego wzrostu przychodów wynikała z wzrostu składek, które wzrosły do ponad 30 miliardów dolarów, oraz usług, które wzrosły do 4,27 miliarda dolarów.

CVS odnotowało zysk netto w wysokości zaledwie 87 milionów dolarów, co stanowi duży spadek w porównaniu z 2,26 miliardami dolarów zysku zeszłego roku. Tak znaczny spadek był częściowo spowodowany kosztami restrukturyzacji wynoszącymi 1,1 miliarda dolarów. Gdyby CVS nie poniosło tych kosztów, jego zysk netto byłby znacznie niższy niż w zeszłym roku.

Analitycy przewidują, że przychody CVS Health wzrosną w bieżącym kwartale o 3,53% do 97,1 mld dolarów. W tym roku firma osiągnie roczne przychody w wysokości 371 mld dolarów, a w kolejnym roku finansowym – 386 mld dolarów.

Zysk na akcję CVS Health ma spaść w tym roku do 5,31 USD z 8,74 USD w zeszłym roku. Następnie rentowność odzyska poziom 6,38 USD w przyszłym roku. Te wyniki, w połączeniu z planowaną restrukturyzacją, oznaczają, że akcje odzyskają wartość. Firma zastąpiła również byłą dyrektor generalną Karen Lynch Davidem Joynerem.

Analiza ceny akcji CVS Health

Wykres CVS na TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że kurs akcji CVS znajduje się w silnym trendzie spadkowym. Akcje znalazły silne wsparcie na poziomie 53,76 USD, poniżej którego nie udało im się spaść od czerwca tego roku.

Istnieją oznaki, że CVS utworzył wzór podwójnego dna, popularny byczy sygnał na rynku. 50-dniowa i 100-dniowa średnia krocząca wykładnicza (EMA) pozostały powyżej ceny.

Można więc wysunąć tezę, że cena akcji CVS Health jest niedowartościowana. Jeśli tak się stanie, kolejnym punktem do obserwacji będzie poziom 66,92 USD, czyli dolna linia podwójnego dna, który jest o około 21,5% wyższy od obecnego poziomu.