Brytyjski rynek kredytów i nieruchomości sygnalizuje problemy gospodarcze w 2025 r.

Rynek kredytów hipotecznych i kredytów konsumenckich w Wielkiej Brytanii wykazał w ostatnich miesiącach znaczną słabość, co odzwierciedla szersze wyzwania gospodarcze.

Najnowsze dane Banku Anglii pokazują, że wzrost kredytów konsumenckich spowolnił do najniższego tempa od połowy 2022 r., a liczba zatwierdzonych kredytów hipotecznych nie spełniła oczekiwań.

Te trendy podkreślają ostrożną postawę gospodarstw domowych w Wielkiej Brytanii, na którą wpływają stagnacja gospodarcza, niepewna polityka fiskalna i zmieniający się krajobraz finansowy.

Zmienią się wzorce wydatków konsumentów i nawyki zaciągania pożyczek, ponieważ gospodarstwa domowe będą priorytetowo oszczędzać w obliczu niepewnej przyszłości gospodarki kraju.

Szersze implikacje tego spowolnienia wykraczają poza zachowania konsumentów, wskazując na potencjalne wyzwania dla rynku nieruchomości, kredytodawców i strategii wzrostu rządu.

Słaby wzrost kredytów konsumenckich sygnalizuje ostrożność

W listopadzie tempo wzrostu kredytów konsumenckich spadło do 6,6% z 7,3% w październiku, co jest najniższym wynikiem od czerwca 2022 r.

W przeliczeniu na funty szterlingi wzrost netto wyniósł 878 milionów funtów, co jest znacznie poniżej kwoty 1,2 miliarda funtów przewidywanej przez ekonomistów.

Źródło: Bank Anglii

Takie ostrożne zachowanie w zakresie zaciągania kredytów odzwierciedla rosnące obawy gospodarstw domowych związane z niepewnością ekonomiczną, pogłębianą przez wysoką inflację, stagnację płac i zbliżający się widmo wyższych stóp procentowych.

Na nastroje konsumentów wpłynął również niedawny budżet rządu Partii Pracy, który przewidywał podwyżki podatków dla przedsiębiorstw oraz plany zwiększenia wydatków publicznych.

Chociaż te środki mają na celu wzmocnienie długoterminowego wzrostu, wywołały one krótkoterminową niepewność zarówno wśród gospodarstw domowych, jak i przedsiębiorstw.

Badania handlu detalicznego i konsumentów wskazują na spadek zaufania, co podkreśla niechęć społeczeństwa do zaciągania dodatkowych zobowiązań finansowych w obliczu potencjalnych trudności gospodarczych.

Wpływ spowolnienia kredytowego jest dalekosiężny i ma wpływ na sprzedawców detalicznych, instytucje finansowe oraz ogólny wzrost PKB.

Brytyjski rynek kredytów hipotecznych wykazuje oznaki słabości

Rynek nieruchomości, który do tej pory był odporny na presję ekonomiczną, zaczyna wykazywać oznaki pęknięć. W listopadzie liczba zatwierdzonych kredytów hipotecznych spadła do 65 720.

Źródło: Bank Anglii

Spadek ten wynika zarówno ze zmniejszonego popytu ze strony potencjalnych nabywców, jak i zaostrzonych warunków kredytowania stosowanych przez instytucje finansowe, które obawiają się zmienności gospodarczej.

Nationwide Building Society i inni główni pożyczkodawcy niedawno poinformowali o niewielkim wzroście cen nieruchomości, jednak eksperci ostrzegają, że zyski te mogą nie być trwałe.

Spowolnienie w przyznawaniu zezwoleń sygnalizuje potencjalne problemy, jakie mogą pojawić się na rynku nieruchomości w 2025 r. Oczekuje się, że wyzwania związane z dostępnością mieszkań i ostrożne nastawienie kupujących będą miały duży wpływ na transakcje dotyczące nieruchomości.

Rosnące stopy procentowe dodatkowo zwiększyły presję, podnosząc koszty pożyczek i zniechęcając do składania nowych wniosków o kredyty hipoteczne.

Dla obecnych właścicieli domów wyższe stopy procentowe obciążają budżety domowe, ograniczają dochody rozporządzalne i osłabiają siłę nabywczą.

W rezultacie spodziewane jest, że negatywne skutki słabych wyników rynku kredytów hipotecznych rozprzestrzenią się na inne sektory gospodarki, w tym na budownictwo i handel detaliczny związany z mieszkaniami.

Zrównoważony rozwój z zachowaniem ostrożności

Rząd Partii Pracy stoi przed trudnym zadaniem zachowania równowagi, ponieważ musi pobudzić wzrost gospodarczy, a jednocześnie zmierzyć się z natychmiastowymi zagrożeniami wynikającymi ze spowolnienia aktywności konsumentów i kredytobiorców hipotecznych.

Polityka finansowa ministra finansów Rachel Reeves, która opiera się na zwiększeniu wydatków publicznych i dochodów podatkowych, nie przyniosła jeszcze namacalnego wzrostu.

Niektórzy ekonomiści przewidują tymczasowy wzrost PKB w 2025 r. w związku z napływem publicznych wydatków do gospodarki, ale globalne niepewności, takie jak problemy gospodarcze strefy euro i polityka handlowa USA, mogą zniweczyć te prognozy.

Na razie dane Banku Anglii podkreślają kruchy stan gospodarki Wielkiej Brytanii, a ostrożni konsumenci i słabnący rynek nieruchomości dodatkowo komplikują sytuację gospodarczą.