ETFs SMH, SOXX, FTXL e SOXL despencam com queda das ações de semicondutores

As ações de semicondutores recuaram este ano, prejudicando os principais fundos negociados em bolsa que há muito tempo oferecem crescimento e estabilidade. Essa queda é atribuída à guerra comercial em curso entre os EUA e a China, e ao medo persistente de que a bolha da inteligência artificial (IA) possa ter estourado.

As principais ações de semicondutores despencaram.

A NVIDIA, a maior ação de semicondutores, caiu para US$ 110,00, após atingir o pico este ano. Essa queda ocorreu depois que seus resultados financeiros mostraram que seu negócio estava crescendo moderadamente. Seus números mostraram que as receitas saltaram 78%, para US$ 39,3 bilhões, resultando em um valor anual de US$ 130 bilhões.

A previsão da empresa é que suas vendas trimestrais serão de US$ 43 bilhões e que suas margens brutas ficarão entre 70,6% e 71%. Embora isso ainda represente um forte crescimento de receita, os analistas preveem que a tendência continuará a desacelerar. A estimativa média é que a receita anual será de US$ 204 bilhões, um crescimento anual de 56%, seguido por US$ 251 bilhões no próximo ano.

Outras ações de semicondutores de destaque também despencaram. A AMD, uma das principais empresas do setor de CPUs e GPUs, caiu mais de 47% em relação às máximas de 2024. A Broadcom, que ultrapassou a importante marca de US$ 1 trilhão em valor de mercado em 2024, despencou 28% em relação ao seu ponto mais alto este ano.

A Intel, empresa que dominou a indústria de semicondutores, agora se tornou um anjo caído, com suas ações caindo para US$ 19,75. Outras ações de grandes empresas de chips, como Marvell Technology, On Semiconductor, Ambarella, Microchip, Texas Instruments e Micron, também despencaram.

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Os ETFs SOXX, SOXL, SMH e FTXL despencaram.

O desempenho contínuo da indústria de semicondutores teve um impacto negativo nos ETFs que acompanham os principais players. O Nasdaq Semiconductor ETF (FTXL), amplamente observado, despencou 20,7% este ano. Seus ativos também caíram, com saídas líquidas superiores a US$ 168 milhões. Ele perdeu ativos em todos os meses deste ano.

Da mesma forma, o ETF VanEck Semiconductor (SMH) teve saídas líquidas de mais de US$ 1,06 bilhão, elevando seus ativos atuais para mais de US$ 18,5 bilhões. O preço das ações do ETF iShares Semiconductor (SOXX) caiu mais de 20% este ano, enquanto seus ativos tiveram uma saída de mais de US$ 1,19 bilhão.

O ETF Semiconductor Bull 3x (SOXL) foi o mais afetado em termos de desempenho, com suas ações despencando mais de 62% este ano. No entanto, foi um vencedor em termos de ativos, pois seus fluxos de entrada aumentaram mais de US$ 3,8 bilhões, atingindo US$ 8,14 bilhões.

Preocupações com a bolha da IA persistem.

Existem duas razões principais pelas quais as ações e ETFs de semicondutores despencaram este ano. Primeiro, há o risco de que o setor se torne vítima da guerra comercial em curso. Como no passado, há a probabilidade de que Donald Trump imponha tarifas sobre bens importados da China e de outros países.

Com a escalada da guerra comercial, os EUA podem decidir proibir alguns de seus chips em produtos chineses. Um bom exemplo disso é quando Trump proibiu os produtos da Qualcomm na Huawei, prejudicando a empresa.

Em segundo lugar, existe o risco de a bolha da IA estourar , à medida que o mundo lida com uma superoferta de modelos de IA. Um bom exemplo disso é a Microsoft, que agora está interrompendo projetos de data centers globalmente. Isso é um sinal de que outras empresas farão o mesmo, o que levará a um crescimento lento ao longo do tempo.

O desafio é que a indústria não possui outro grande impulsionador para compensar o lento crescimento no espaço da IA. Isso porque outros setores do ramo, como computação pessoal, jogos e mineração de Bitcoin, não estão mais crescendo como antes.