Pe măsură ce prețul acțiunilor St. James Place scade, va fi acesta o țintă de cumpărare?

Prețul acțiunilor St. James Place (LON: STJ) a scăzut înapoi în ultimele zile, chiar dacă îngrijorările legate de companie au continuat. După ce a ajuns la 386p în aprilie, stocul a revenit la aproximativ 456p. Totuși, este una dintre companiile cu cele mai proaste performanțe din indicele FTSE 100, deoarece a scăzut cu peste 70% față de cel mai înalt nivel din 2022.

Intrările de active s-au deteriorat

St. James Place, cel mai mare administrator de avere din Marea Britanie, a fost supus unei presiuni intense în ultimii doi ani, pe fondul preocupărilor legate de creșterea activelor, riscurile de reglementare și retragerea veniturilor și a profitabilității.

Cea mai recentă actualizare a arătat că afacerea companiei crește în continuare într-un ritm mai lent decât înainte. Intrările brute în primul trimestru au ajuns la 3,97 miliarde de lire sterline, după ce au adăugat 4,17 miliarde de lire sterline în același trimestru din 2023.

Intrările sale nete au fost de 0,71 miliarde de lire sterline, de asemenea, mult mai mici decât 2,0 miliarde de lire sterline cu un an mai devreme. Ca rezultat, fondurile totale gestionate au ajuns la 179,04 miliarde de lire sterline, o creștere față de 153 de miliarde de lire sterline cu un an mai devreme.

Aceste rezultate înseamnă că compania nu mai crește așa cum obișnuia în ultimii ani. Ele implică, de asemenea, că veniturile și profiturile sale vor rămâne sub presiune pentru o perioadă. Cele mai recente rezultate arată că compania a înregistrat rezultate în numerar de bază înainte de impozitare de 483 de milioane de lire sterline în 2023, în scădere față de 485,5 milioane de lire sterline cu un an mai devreme.

În același timp, pierderea după impozitare a fost de 9,9 milioane de lire sterline, o mare inversare după ce compania a realizat un profit de 407,2 milioane de lire sterline în 2023. Această performanță a venit după ce compania și-a redus taxele pentru a respecta regulile FCA privind taxele pentru consumatori.

Compania s-a confruntat și cu alte provocări. O problemă-cheie au fost plângerile clienților cu privire la faptul că au primit service în mod constant din punct de vedere istoric. Drept urmare, a fost nevoită să cheltuiască mai mulți bani pentru a emite rambursări ale clienților, ceea ce i-a afectat profitabilitatea. A stabilit peste 400 de milioane de lire sterline pentru asta.

Performanța acțiunilor St. James Place a lăsat-o foarte subevaluată în comparație cu locul în care era acum câțiva ani. Capitalizarea sa de piață a scăzut la aproximativ 2,2 miliarde de lire sterline. Aceasta înseamnă că compania ar putea deveni o țintă de cumpărare de către o companie de capital privat sau un administrator de avere mai mare.

Interesul pentru companiile din Marea Britanie a crescut recent. Thoma Bravo a achiziționat Darktrace, în timp ce International Paper a cumpărat DS Smith. St. James Place ar fi o țintă bună din cauza evaluării sale ieftine, a istoricului lung și a posibilității de a implementa o schimbare.

Prognoza prețului acțiunilor St. James Place

Graficul STJ de la TradingView

Revenind la graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor STJ a atins vârful la 1.556p în 2022, până la un minim de 356p în aprilie. A format un model încrucișat al morții în august 2023, deoarece media mobilă de 50 de săptămâni și 200 de săptămâni s-au încrucișat.

Acțiunile St. James Place au scăzut sub 511p, cea mai scăzută variație din martie 2020. Prin urmare, perspectiva pentru acțiune este moderat optimistă, deoarece cumpărătorii vizează rezistența la 511p. Acesta este cunoscut sub numele de model de întrerupere și retestare, care este un semn al continuării ursului. Dacă se întâmplă, există probabilitatea ca acesta să retesteze minimul din acest an de 386p.