Prețul acțiunilor AstraZeneca a crescut pe verticală; pregătiți-vă pentru o retragere

Prețul acțiunilor AstraZeneca (LON: AZN) se ridică pe toți cilindrii, deoarece se află la cel mai ridicat nivel istoric. A crescut vertiginos în ultimele cinci săptămâni consecutive, cea mai lungă serie din aprilie 2023.

În special, după cum se arată mai jos, compania depășește alte companii de asistență medicală în acest an. Acesta a crescut cu 27% în 2024, în timp ce SPDR Select Fund Health Care (XLV) a crescut cu peste 12.505.

Vanguard Health Care ETF (VHT) și iShares US Healthcare ETF (IYH) au crescut toate cu mai puțin de 15%.

Creșterea puternică continuă

AstraZeneca, cea mai mare companie din Marea Britanie, cu o capitalizare de piață de peste 270 de miliarde de dolari, s-a descurcat bine în ultimii câțiva ani.

Performanța sa este notabilă din două motive principale. În primul rând, spre deosebire de Eli Lilly și Novo Nordisk, performanța sa s-a întâmplat fără ca acesta să aibă un rol major în medicamentul pentru obezitate. Eli Lilly vinde Mounjaro, în timp ce Novo vinde Wegovy și Ozempic.

Cu toate acestea, compania speră să devină un jucător important în industrie în viitor. De exemplu, analistii cred ca va oferi mai multe informatii despre afacerea sa in domeniul obezitatii intr-un eveniment de la inceputul lunii noiembrie.

Astra și-a fixat succesul în acest sens prin achiziția Eccogene, o companie pe care a cumpărat-o la începutul acestui an.

Totuși, riscul cu care se confruntă AstraZeneca în această afacere este ca industria să devină acum aglomerată, Novo și Eli Lilly având cei mai mari jucători. Alte companii precum Biogen, Amgen, Altimmune și Viking Therapeutics lucrează la medicamente. După cum au arătat companii precum Google, dezlocul unui lider de piață nu este un lucru ușor.

În al doilea rând, creșterea prețului acțiunilor AstraZeneca este notabilă, deoarece s-a întâmplat după ce cererea de vaccinuri Covid-19 s-a încheiat. Multe companii care au făcut miliarde vânzând vaccinuri au avut performanțe slabe.

Un bun exemplu în acest sens este Pfizer, care a încercat să cumpere AstraZeneca în 2014. Acțiunile Pfizer s-au prăbușit cu peste 47% față de cel mai ridicat punct din 2022. Aceasta înseamnă că AstraZeneca a trecut de boom-ul vaccinurilor mai bine decât Pfizer.

Cele mai recente rezultate anuale arată de ce prețul acțiunilor AstraZeneca a crescut. Veniturile sale anuale au crescut de la peste 24,3 miliarde USD în 2019 la peste 45,8 miliarde USD în 2023. Profitul său anual a crescut de la peste 1,3 miliarde USD la 6,4 miliarde USD în aceeași perioadă.

Acest venit a fost atât organic, cât și prin achiziții strategice. A plătit 39 de miliarde de dolari pentru a cumpăra Alexion Pharma în 2021, 1,8 miliarde de dolari pentru CinCor Pharma și 320 de milioane de dolari pentru Neogene Therapeutics.

În schimb, Pfizer a cheltuit mai mulți bani în achiziții. A cheltuit 43 de miliarde de dolari pentru a cumpăra Seagen, 6,7 miliarde de dolari pentru Arena Pharmaceuticals, 11,6 miliarde de dolari pentru Biohaven, 5,4 miliarde de dolari pentru Global Blood Therapeutics și 2,26 miliarde de dolari pentru Trillium Therapeutics.

În ultimii 20 de ani, Pfizer a cheltuit 339 de miliarde de dolari în achiziții, mult mai mare decât valoarea actuală a companiei de 150 de miliarde de dolari.

Un lider în îngrijirea cancerului

Celălalt motiv pentru care prețul acțiunilor AstraZeneca a crescut este că compania a devenit unul dintre nume de top din industria cancerului. În cele mai recente rezultate, compania a spus că afacerea sa de oncologie a realizat venituri de peste 5,3 miliarde de dolari, ceea ce o face cea mai importantă parte a afacerii.

Astra va continua probabil să vadă o creștere mai mare în această divizie, pe măsură ce numărul cazurilor de cancer crește la nivel global. Cealaltă sursă cheie de venituri a fost segmentul bolilor rare ale cărui venituri au crescut la 2,14 miliarde de dolari. Veniturile sale cardiovasculare, renale și metabolice (CVRM) au crescut la 3,16 miliarde de dolari, în timp ce cele din domeniul respirator și imunologie (R&I) au crescut la 1,9 miliarde de dolari.

Prin urmare, în principiu, AstraZeneca are mai mult spațiu de creștere, ceea ce ar putea face posibil obiectivul managementului de a ajunge la 80 de miliarde de dolari până în 2030. Asta ar însemna o creștere mare față de cele 45 de miliarde de dolari pe care le-a câștigat anul trecut, ceea ce explică de ce analiștii de la Morningstar sunt sceptici. Ei au scris:

„Deși ne așteptăm ca firma să atingă obiectivele de marjă, rămânem sceptici cu privire la ținta de vânzări pentru 2030. Credem că Astra este probabil mai optimist în ceea ce privește pipelinele sale decât așteptările noastre. În special, Astra deține multe medicamente împotriva cancerului în stadiu mediu, care dețin un potențial puternic de traiectorie de lansare, dacă datele din stadiul târziu au succes.”

Analiza prețului acțiunilor AstraZeneca

Revenind la graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor AZN a crescut brusc în ultimele săptămâni consecutive. Acest raliu se datorează în principal câștigurilor sale puternice și obiectivelor sale ambițioase.

Pe măsură ce a crescut, AZN a inversat punctul important de rezistență la 12.602p într-un nivel de suport, invalidând modelul dublu-top care se forma. Era, de asemenea, partea superioară a modelului cupei și mânerului.

Acțiunile AstraZeneca au rămas peste toate mediile mobile. Cu toate acestea, există semne că acțiunile au devenit foarte supracumpărate, deoarece Indicele Puterii Relative (RSI) și Oscilatorul Stochastic s-au mutat la nivelul de supracumpărare.

Prin urmare, deși perspectiva pe termen lung este optimistă, există probabilitatea ca acțiunile să se retragă și să retesteze suportul la 12.602p. Acesta este cunoscut sub numele de model de pauză și retestare și este, de obicei, un semn al unei continuări optimiste.