Iată de ce prețurile acțiunilor ANZ, CBA, NAB și Westpac sunt în creștere

Băncile australiene trag cu toți cilindrii și își înving colegii din lume chiar și în timp ce economia țării încetinește.

Prețul acțiunilor Westpac Banking Corporation (WBC) a crescut în ultimele cinci zile consecutive și cu peste 42,50% în acest an.

În mod similar, acțiunile Grupului ANZ au crescut cu 22% și se află, de asemenea, la cel mai înalt punct înregistrat. Acțiunile Commercial Bank of Australia (CBA) au crescut cu aproape 32%, în timp ce acțiunile Grupului ANZ au crescut cu 22%. NAB Bank a crescut cu 30% anul acesta.

Aceste bănci depășesc companiile afiliate. ETF-ul KBW Bank (KBWB), urmărit îndeaproape, a crescut cu mai puțin de 25% în acest an.

Australia slăbiciune economică

Marile bănci australiene s-au descurcat bine în acest an, chiar dacă semnele au arătat că economia țării a încetinit.

Cele mai recente date au arătat că creșterea economică a scăzut la 1,1% în al doilea trimestru, după ce a crescut cu 1,6% în primul trimestru.

Această rată de creștere a încetinit după ce a crescut cu peste 9% în 2021 și analiștii se așteaptă ca încetinirea să continue.

Mărfurile, care reprezintă o parte importantă a economiei australiene, au fost amestecate în acest an. Aurul a crescut la un nivel record, în timp ce mărfurile precum minereul de fier și cărbunele s-au retras din cauza slăbiciunii Chinei.

Mai multe date economice au arătat că australienii încă se confruntă cu criza costului vieții, deoarece inflația a rămas mai mare decât în alte țări. Piața muncii s-a înmuiat, de asemenea, ușor în ultimele luni, rata șomajului fiind de peste 4%.

Ratele dobânzilor RBA

Primul motiv principal pentru care aceste bănci s-au descurcat bine în ciuda provocărilor economice este acela că Rezerva Bank of Australia (RBA) a devenit cea mai solicită bancă centrală din lume.

Ultimele minute au arătat că oficialii au deliberat majorarea ratelor dobânzilor în ultima întâlnire, invocând inflația încăpățânat de mare.

Acesta a fost un ton foarte divergent, având în vedere că majoritatea băncilor centrale au început să reducă ratele dobânzilor. În Statele Unite, Fed a sugerat că va începe să-și reducă ratele în următoarea întâlnire.

Banca Centrală Europeană (BCE), Banca Angliei (BoE) și Banca Națională Elvețiană (SNB) au redus, de asemenea, ratele dobânzilor. Se așteaptă ca majoritatea acestor bănci să efectueze mai multe reduceri în acest an.

În teorie, băncile beneficiază atunci când ratele dobânzilor sunt ridicate din cauza marjei nete a dobânzii (NIM) mai mari. Aceasta este rata dobânzii pe care o fac pentru deținerea de numerar sau pentru împrumut minus rata pe care o oferă deponenților

Dobânzile mai mari au însă consecințe nedorite. Când ratele cresc atât de mult, așa cum sunt în Australia, mulți oameni tind să-și mute banii de la bănci în fondurile pieței monetare, care plătesc o rată mai mare.

Datele biroului de statistică al țării arată că fondurile totale gestionate au crescut la 4,75 trilioane USD în decembrie anul trecut, în timp ce activele consolidate ale fondurilor gestionate au ajuns la 3,8 trilioane USD.

Cealaltă consecință neintenționată a ratelor mai mari este că aceasta duce la rate mai mari de nerambursare în rândul consumatorilor și companiilor.

Profiturile băncilor australiene au scăzut în prima jumătate a anului

Aceste stocuri au crescut chiar și după ce rezultatele recente au arătat că rezultatele lor financiare s-au relaxat în prima jumătate a anului.

CBA, cea mai mare bancă din țară, a înregistrat profitul net după impozitare (NPAT) scăzut cu 8%, până la 4,8 miliarde USD în prima jumătate a anului. Banca a remarcat că scăderea sa datorat cheltuielilor de exploatare mai mari în perioada respectivă. NIM-ul său s-a retras ușor la 1,99%.

Westpac, cea mai performantă acțiune bancară din Australia, și-a văzut NIM crescând la 1,92% în ultimul trimestru, deoarece depozitele clienților au crescut cu peste 15,4 miliarde USD.

Veniturile NAB Bank au scăzut cu 3% în prima jumătate a anului, în timp ce profitul net a scăzut cu 11%, până la 3,9 miliarde USD. Profitul statutar după impozitare al ANZ a scăzut cu 4%, până la 3,4 miliarde de dolari.

În mod remarcabil, majoritatea celor mai mari bănci din Australia au un raport CET1 mai mic decât colegii lor la nivel mondial. ANZ Bank are cea mai mare rată de 13,5%, în timp ce NAB are o rată de 12,5%, în timp ce Westpac și CBA au 12%. Raportul CET este un număr important care arată modul în care rezervele unei bănci sunt comparate cu activele ponderate în funcție de risc.

În plus, există semne că aceste bănci văd o concurență puternică, ceea ce explică de ce majoritatea dintre ele au început să reducă ratele dobânzilor. Chiar săptămâna trecută, CBA Bank a redus ratele pentru noii debitori, pe măsură ce concurența din industria creditelor ipotecare s-a înăsprit.

Un alt risc pentru cele mai mari bănci din Australia este că nu mai sunt ieftine. CBA are un raport preț-înregistrare de 3,24, în timp ce NAB, Westpac și ANZ au multipli de 2,0, 1,52 și, respectiv, 1,38. JP Morgan, o bancă cunoscută pentru bilanţul său fortăreaţă are un multiplu de 2, mult mai mic decât cel al CBA Bank.

Prin urmare, aceste bănci vor continua probabil să crească pe termen scurt, dar o retragere nu poate fi exclusă, deoarece unii investitori încep să obțină profituri.