Stocul de energie Constellation a crescut: pregătiți-vă pentru o retragere

Prețul acțiunilor Constellation Energy Corporation (NASDAQ: CEG) a devenit parabolic vineri, atingând cel mai înalt punct înregistrat după ce a încheiat un acord cu Microsoft, a doua cea mai mare companie din lume.

Acțiunile CEG au crescut la un maxim de 254 de dolari, ducând câștigurile până în prezent la 120%, făcând-o una dintre companiile cu cele mai bune performanțe din Wall Street. De asemenea, a crescut cu peste 500% față de cel mai scăzut punct din 2023, ducând capitalizarea de piață la aproape 80 de miliarde de dolari.

Creșterea s-a produs într-un mediu cu volum mare. Volumul său de vineri a crescut la peste 15 milioane, în creștere de la media de 3,4 milioane.

Constellation Energy și Microsoft

Principalul motiv pentru care prețul acțiunilor Constellation Energy a crescut este că compania a încheiat o înțelegere cu Microsoft. Conform noului plan, compania va reporni unitatea unu a centralei nucleare Three Mile Island, locul celui mai mare dezastru din America.

Fabrica, care urmează să revină online până în 2028, va furniza energie centrelor de date Microsoft, care consumă cantități substanțiale de energie. Ca parte a redeschiderii, compania va furniza aproximativ 835 de megawați de energie fără carbon Microsoft și altor clienți.

Energia nucleară este adesea văzută ca una dintre cele mai bune surse de energie la nivel global, deoarece nu emite carbon. Este, de asemenea, o sursă mai bună decât vântul și solarul, care produc energie doar atunci când bate vântul și soarele strălucește.

Microsoft și alte companii mari de tehnologie au lucrat la centrele lor de date pe măsură ce cererea de calcul crește din cauza inteligenței artificiale. În total, se estimează că aceste firme vor cheltui peste 1 trilion de dolari în următorii câțiva ani.

Provocarea este însă dacă industria va obține rentabilitatea acestei investiții. În timp ce industria AI este în creștere, nu este clar dacă companiile de top văd un beneficiu substanțial.

Un bun exemplu în acest sens este Microsoft, care vinde companiilor soluția sa de copilot. Deși unele companii s-au înscris, multe dintre ele nu cred că costul este justificat pentru costul substanțial.

Constelația a crescut

Acordul cu Microsoft a venit într-un moment în care afacerea Constellation Energy merge bine. Veniturile sale anuale au crescut de la peste 18,9 miliarde de dolari în 2019 la peste 24,5 miliarde de dolari. De asemenea, a devenit o companie foarte profitabilă, deoarece profitul său anual în ultimul an financiar a fost de peste 1,6 miliarde de dolari. Veniturile sale din ultimele douăsprezece luni (TTM) au fost de peste 2,39 miliarde USD.

Cele mai recente rezultate trimestriale au arătat că veniturile sale trimestriale au crescut de la 5,4 miliarde USD în 2023 la peste 5,47 miliarde USD. Cu toate acestea, profitul său trimestrial a scăzut la 814 milioane USD de la 833 milioane USD în aceeași perioadă a anului trecut.

Potrivit Yahoo Finance, analiștii se așteaptă ca veniturile Constellation pentru al treilea trimestru să ajungă la 6 miliarde de dolari, o scădere cu 1,80% față de același trimestru al anului trecut. Pentru ultimul trimestru, estimarea este că veniturile vor scădea cu 8,40%, până la 5,3 miliarde de dolari. Ca urmare, veniturile anuale sunt de așteptat să scadă cu 6,2%, până la 23,39 miliarde USD.

Evaluare si bilant

O preocupare cheie cu privire la prețul acțiunilor Constellation Energy este că compania este puțin supraevaluată.

La o evaluare de 80 de miliarde de dolari, compania are un raport P/E de 36,42, mult mai mare decât mediana sectorului de 18,6. Raportul său forward non-GAAP P/E este de 32, de asemenea mai mare decât mediana din industrie de 18.

Constellation tranzacționează, de asemenea, la un raport forward EV-EBITDA de 20, aproape dublu față de cel al altor companii din industriile energetice și utilități. Raportul său forward preț-înregistrare de 6,52 este mai mare decât mediana din industrie de 1,62.

Acest lucru explică de ce stocul se tranzacționează la un preț mai mare decât estimările. Estimarea medie pe Wall Street este de 224 USD, mai mică decât actualul 254 USD.

Prin urmare, compania va trebui să-și impulsioneze creșterea pentru a justifica această evaluare. În plus, repornirea centralei nucleare va necesita timp și bani. De asemenea, va avea nevoie de mai multe autorizații pentru a continua, un proces care poate dura mai mult decât se aștepta.

Potrivit SeekingAlpha, Constellation a încheiat ultimul trimestru cu peste 311 milioane USD în numerar și echivalente și 1,6 miliarde USD în creanțe. De asemenea, are 680 de milioane de dolari în datorii pe termen scurt și 7,4 miliarde de dolari în datorii pe termen lung.

Analiza stocului Constellation Energy

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Constellation Energy a devenit parabolic după acordul Microsoft. Pe măsură ce a crescut, s-a deplasat peste punctul cheie de rezistență la 235,32 USD, cel mai ridicat punct anterior al acestui an. A invalidat modelul graficului dublu de sus atunci când s-a întâmplat asta.

Acțiunile au rămas peste mediile mobile pe 50 și 100 de zile. De asemenea, cele două linii ale MACD și histograma s-au mutat deasupra nivelului neutru. Indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat la punctul extrem de supracumpărat de 82. Prin urmare, stocul se va retrage probabil și va retesta suportul la 235 USD.