Blue Bird Corp scade cu 5% la retrogradarea Roth Capital: este timpul să vinzi?

Blue Bird Corporation (NASDAQ: BLBD) și-a văzut prețul acțiunilor scăzând cu peste 5% astăzi, după o retrogradare față de Roth Capital.

Firma de investiții și-a schimbat ratingul de la „Cumpără” la „Neutral”, menținând în același timp prețul țintă la 48 de dolari.

Regradarea provine din îngrijorările cu privire la plata la timp a 965 de milioane de dolari în finanțare de la Agenția pentru Protecția Mediului din SUA (EPA) pentru autobuzele școlare curate.

Investitorii au reacționat rapid la știri, ducând la o vânzare semnificativă a acțiunilor.

Analistul Roth Capital, Craig Irwin, și-a exprimat îndoielile cu privire la capacitatea EPA de a elibera eficient fondurile alocate.

Programul de reduceri pentru autobuze școlare curate al EPA, care își propune să înlocuiască autobuzele școlare diesel cu alternative electrice și cu emisii reduse, a acordat deja 3 miliarde de dolari și a anunțat încă 965 de milioane de dolari luna trecută.

Cu toate acestea, Irwin consideră că obstacolele birocratice pot întârzia finanțarea, influențând potențial creșterea veniturilor Blue Bird și onorarea comenzilor pe termen scurt.

Turbulențe de conducere la Blue Bird Corp

Adăugând preocupărilor investitorilor, Blue Bird a experimentat turbulențe în echipa sa de conducere.

La începutul lunii august, compania a anunțat că Britton Smith își va asuma rolurile de CEO și președinte începând cu 29 septembrie.

Doar o lună mai târziu, Smith a demisionat din funcția sa din motive personale, începând cu 28 septembrie.

Această schimbare neașteptată a conducerii l-a determinat pe CEO-ul Phil Horlock să-și asume din nou rolul de președinte.

Roth Capital a citat această instabilitate în management ca un factor care contribuie la retrogradarea, observând că nu contribuie foarte mult la construirea încrederii investitorilor.

Blue Bird Corp: performanță financiară robustă

În ciuda acestor provocări, Blue Bird a raportat rezultate financiare solide în al treilea trimestru al anului fiscal 2024.

Compania a înregistrat un câștig pe acțiune non-GAAP de 0,91 USD, depășind în mod semnificativ așteptările analiștilor cu 0,40 USD.

Veniturile trimestrului au ajuns la 333,4 milioane dolari, o creștere de 13,3% față de aceeași perioadă a anului trecut și depășind estimările cu 6,72 milioane dolari.

Această creștere a fost determinată de prețurile mai mari și de un mix de vânzări îmbunătățit, în special în cazul vehiculelor de tip D și electrice, deși volumul unităților a rămas relativ constant.

CFO Răzvan Rădulescu a subliniat că al treilea trimestru a generat cel mai mare EBITDA ajustat trimestrial al companiei.

Această performanță puternică a determinat Blue Bird să-și ridice orientarea pentru întregul an.

Compania se așteaptă acum la venituri nete între 1,30 miliarde dolari și 1,33 miliarde dolari, în creștere față de estimările anterioare, și un EBITDA ajustat de 170 milioane dolari la 180 milioane dolari, reprezentând o marjă de 13,1% până la 13,5%.

În plus, Blue Bird și-a crescut perspectivele de profit pe termen lung, țintind o marjă EBITDA ajustată de 15% pentru venituri de aproximativ 2 miliarde USD.

Evaluarea acțiunilor Blue Bird Corp

Optimismul companiei este susținut de un restanțe sănătoase și de cererea în creștere pentru vehicule electrice (EV). Începând cu al treilea trimestru, stocul Blue Bird se ridica la aproximativ 775 milioane USD, reprezentând peste 5.200 de autobuze.

Comenzile de autobuze electrice au crescut cu 38%, ceea ce a condus la un stoc de comenzi de 567 de unități în valoare de aproximativ 180 de milioane de dolari – o creștere de 11% de la an la an.

Cu toate acestea, compania și-a ajustat perspectivele de vânzări de vehicule electrice în scădere cu aproximativ 100 de unități din cauza problemelor de sincronizare legate de comenzile EPA și programul de livrare.

Privind în perspectivă, Blue Bird este gata să beneficieze de fonduri federale substanțiale care vizează promovarea energiei curate în transportul școlar.

Programul Clean School Bus al EPA a alocat aproximativ 5 miliarde de dolari în următorii ani, cu aproximativ 4 miliarde de dolari încă disponibile.

Compania anticipează să asigure o parte semnificativă a acestor fonduri, așteptându-se să câștige aproximativ 30% din comenzi în ultima rundă, ceea ce s-ar putea traduce la 1.900 de autobuze.

În plus, Legea de reducere a inflației a alocat 650 de milioane de dolari pentru autobuzele electrice, sporind și mai mult perspectivele de creștere ale companiei.

Pe frontul evaluării, acțiunile Blue Bird pare să se tranzacționeze sub mediile istorice.

Raportul P/E anticipat al companiei este de 14,74 pe baza estimărilor EPS pentru FY2024, ceea ce reprezintă o reducere notabilă în comparație cu P/E mediu pe cinci ani de 30,25.

Analiștii sugerează că mediul de cerere puternică, împreună cu concentrarea Blue Bird asupra eficienței operaționale și a produselor cu marjă mai mare, cum ar fi autobuzele electrice și piese de schimb, ar putea duce la un potențial semnificativ de creștere.

Cu toate acestea, riscurile rămân dacă finanțarea federală se confruntă cu întârzieri sau dacă perspectivele cererii slăbesc.

În timp ce recenta retrogradare și schimbările de conducere au creat unele vânturi în contra, performanța financiară puternică a Blue Bird și îndrumările optimiste indică rezistență.

Pentru investitorii care cântăresc semnalele mixte, întrebarea devine dacă scăderea actuală reprezintă o oportunitate de cumpărare sau un semn de avertizare.

Pentru a obține o perspectivă mai clară, să ne întoarcem la diagramele tehnice pentru a analiza traiectoria prețului acțiunilor și pentru a identifica potențiale puncte de intrare și ieșire.

Stoc BLBD: slăbiciune emergentă

Acțiunile Blue Bird au atins aproape 60 de dolari în iunie anul acesta, dar au intrat într-o fază de urs la scurt timp după. În ciuda încercării sale de a recupera noi maxime, acțiunea s-a confruntat cu tranzacții cu rezistență semnificativă peste nivelul de 56 USD.

Sursa: TradingView

Deși rămâne puternic în graficele săptămânale pe termen lung, a pierdut impulsul ascendent în graficele pe termen mediu și scurt. După ce a scăzut recent sub media sa mobilă de 100 de zile, este acum pe punctul de a scădea sub media sa mobilă de 200 de zile.

Ținând cont de acești factori, investitorii care rămân optimisti pe acțiuni nu trebuie să inițieze noi poziții lungi la nivelurile actuale decât dacă dau semne de stabilitate.

Comercianții dispuși să meargă pe scurt pot face acest lucru în apropierea nivelurilor de 45 USD, cu un trailing stop loss peste media mobilă de 100 de zile a acțiunii. Dacă tendința descendentă persistă, acțiunile pot reveni din nou la suportul pe termen mediu aproape de 31,5 USD, unde se pot înregistra profituri.