S&P 600 se va răci, dar aceste șase acțiuni cu capitalizare mică ar putea continua să crească

Acțiunile cu capitalizare mică s-au bucurat de un 2024 excelent, cu indicele S&P 600 crescând cu peste 14% până în prezent, impulsionate de optimismul în jurul politicilor fiscale ale președintelui ales Donald Trump.

Această performanță a marcat o piatră de hotar semnificativă pentru indice, care sa închis recent la un record de 1.544.

Societățile cu capitalizare mică au beneficiat de expunerea lor la sectoare sensibile din punct de vedere economic, cum ar fi cele financiare și cele de consum discreționar, alături de dependența limitată de tehnologie în comparație cu S&P 500.

Cheltuielile fiscale propuse de Trump, estimate că vor injecta zeci de miliarde de dolari anual în economie, au alimentat entuziasmul investitorilor.

Indicele, care cuprinde companii cu o capitalizare medie de piață de 3 miliarde de dolari, a avut, de asemenea, de câștigat din reducerile de taxe așteptate care favorizează producția internă.

Înregistrați saturația semnalului de intrare

Fluxurile nete în fondurile americane cu capitalizare mică au atins un record de 30 de miliarde de dolari în acest an, triplicand cifrele de anul trecut, potrivit Bank of America.

Cu toate acestea, istoria sugerează că acest impuls s-ar putea să nu se mențină, deoarece în fiecare an, începând cu 2010, care a urmat un flux record de capitalizări mici, a cunoscut ulterior o ieșire netă.

Acest model indică posibile limitări pentru investiții ulterioare în clasa de active.

Dennis DeBusschere de la 22V Research a avertizat împotriva așteptării unor noi câștiguri din evaluare pe termen scurt.

„Nu avem un alt catalizator, pe termen scurt, care să justifice o reevaluare continuă mai mare a capitalurilor mici… până la sfârșitul anului”, a menționat el.

Acest lucru pune sarcina capitalurilor mici de a oferi o creștere a câștigurilor care îndeplinește sau depășește așteptările, o provocare având în vedere că evaluările actuale sunt deja optimiste.

Șase acțiuni cu capitalizare mică care ar putea fi performanți rezistenți

Pentru a identifica capitalurile mici pregătite pentru o creștere susținută, analiștii de la Barron’s s-au concentrat pe companiile cu un impuls puternic al câștigurilor și evaluări gestionabile.

Un ecran recent al componentelor S&P 600 al publicației a evidențiat 23 de acțiuni care îndeplinesc aceste criterii, inclusiv Steven Madden, Tripadvisor, Enova International, Allegiant Travel, LiveRamp Holdings și Mr. Cooper Group.

Steven Madden, cu o capitalizare de piață de 3,2 miliarde de dolari, a depășit constant așteptările privind câștigurile în șapte din ultimele opt trimestre.

Brandul de modă anticipează creșterea procentuală a vânzărilor internaționale la mijlocul adolescenților, în special în Europa, unde câștigă cotă de piață.

Analistii estimeaza ca veniturile companiei vor creste cu peste 5% anual pana in 2026, cu castigul pe actiune (EPS) crescand cu 12% anual, presupunand costuri stabile ale produselor si cheltuieli de marketing.

Se remarcă și Tripadvisor, evaluat la 2 miliarde de dolari.

În ciuda concurenței din partea unor giganți precum Booking Holdings și Expedia Group, compania a înregistrat o creștere constantă a vânzărilor din 2020.

Obține venituri din publicitatea hotelurilor și companiilor aeriene, precum și din rezervările la restaurante, susținute de inovații precum un asistent alimentat de inteligență artificială pe platforma sa.

Analiștii estimează o creștere anuală a veniturilor de aproape 7%, cu EPS ajustat în creștere cu 14% până în 2026, datorită îmbunătățirii marjelor și a cheltuielilor disciplinate.