AMC aktiekursprognos: ned men inte ut

AMC Entertainment (NYSE: AMC) aktiekurs fortsatte sin starka försäljning denna månad eftersom oron för företaget kvarstod. Den här månaden har den sjunkit med över 23 %, vilket ger förlusterna hittills i år till nästan 50 %. Det gör det till ett av de sämst presterande företagen på Wall Street.

Långsam tillväxt och hög skuldbelastning

AMC Entertainment står inför stora motvindar, vilket får många investerare att tro att det kommer att behöva omstruktureras under de närmaste åren.

Den största motvinden är att bolagets verksamhet inte går bra eftersom teaterbesöket fortfarande ligger under nivåerna före pandemin. En anledning till detta är förra årets Writers Guild och Screen Actors Guild strejker.

Denna prestanda skiljer sig markant från vad som händer i kryssningsbranschen som stängdes av under pandemin. Sektorn har iscensatt en stark återhämtning, med företag som Royal Caribbean som ser starka bokningar.

AMC:s långsamma tillväxt kommer vid en tidpunkt då företaget spenderar betydande summor pengar på räntebetalningar. Det betalade över 373 miljoner dollar i ränta 2023, en betydande siffra med tanke på att dess totala intäkter uppgick till 4,36 miljarder dollar.

AMC sitter på ett berg av skulder. Den totala långfristiga skulden uppgår till över 4,5 miljarder dollar medan dess leasingförpliktelser är över 4 miljarder dollar. På den positiva sidan har företaget proaktivt minskat sin skuldbelastning under de senaste åren. År 2020 avslutade det året med över 10 miljarder dollar i skulder och leasingförpliktelser.

Att minska denna skuldbelastning har kostat investerare dyrt eftersom det mestadels har samlat in pengar genom att sälja aktier. Företaget använde sitt eget kapital för att samla in över 860 miljoner dollar 2023 och har redan tagit in 250 miljoner dollar i år.

Det finns en möjlighet att bolaget kommer att ta in ytterligare medel senare i år. Tänk på följande uttalande i sin senaste 10k- rapport :

“I avsaknad av betydande ökningar i rörelseintäkter och närvaro från nuvarande nivåer, eller erhållande av betydande ytterligare likviditetskällor, är en investering i vår stamaktie mycket spekulativ; innehavare av våra stamaktier kan drabbas av en total förlust av sin investering.”

AMC:s största utmaning kommer inte att hända 2024 och 2025 eftersom dess löptider är hanterbara. Istället står den inför löptider värda nästan 2,9 miljarder dollar 2026. Att skaffa dessa medel kommer att bli avsevärt svårt.

Ändå finns det en anledning att vara optimistisk. Företaget ökar sin effektivitet genom att sänka kostnaderna. Analytiker är också optimistiska om att dess intäktstillväxt kommer att fortsätta växa under 2025.

AMC Entertainment hade intäkter på över 4,82 miljarder dollar 2023 och uppskattningen är att det kommer att generera 4,5 dollar i år följt av 5,1 miljarder dollar 2025. Nedgången i år är förståelig eftersom företaget gynnades av Barbie och Oppenheimer 2023.

AMC:s verksamhet kan dra nytta av de släpp som planeras till senare i år. Det finns cirka 15 franchisefilmer som spelas mellan juni och december, inklusive Moana, Bad Boys och Sonic the Hedgehog. Dessa filmer kommer att följas av stora släpp som Fantastic Four och Superman 2025.

Samtidigt kan företaget dra nytta av årets olympiska sommarspel, som kommer att sändas i några av dess kedjor

AMC aktiekursprognos

AMC-diagram av TradingView

AMC själv har noterat att dess aktie är mycket spekulativ eftersom det finns en möjlighet att det kommer att behöva en viss omstrukturering som kommer att utplåna befintliga aktieägare. Den uppfattningen stämmer överens med mitt senaste skrivande att det är en investering med hög risk och hög belöning.

Om vi vänder oss till diagrammet med ljus för dagliga volymer ser vi att aktien ständigt har hållit sig under 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Men det finns en stråle av hopp då aktien har bildat ett fallande kilmönster, som närmar sig sin sammanflödesnivå. Det betyder att den kan få en stor återhämtning när den publicerar sina finansiella resultat den 9 maj. Detta är i linje med vad jag skrev om AMC Entertainment här.