GigaCloud (GCT) aktieanalys: sälj och se dig inte tillbaka

GigaCloud (NASDAQ: GCT) aktiekursen rasade hårt den här veckan efter att ett analysföretag stack hål i dess anmärkningsvärda tillväxt. Den kraschade till den lägsta nivån på $25,20, den lägsta nivån sedan den 27 mars i år. Den har rört sig in på en djup björnmarknad och fallit med över 33 % från sin högsta nivå i år.

Oron för GigaCloud ökar

GigaCloud Technology har varit en av de mest populära aktierna på Wall Street i år. Den har skjutit i höjden med över 445 % under de senaste 12 månaderna och med 63 % i år. Under denna period har det överträffat S&P 500-indexet och andra populära e-handelsföretag som Amazon, Alibaba och eBay.

Detta resultat inträffade när företaget fortsatte att rapportera fantastiska ekonomiska resultat. Dess årliga intäkter hoppade från över 122 miljoner USD 2019 till över 703 miljoner USD 2023. De senaste resultaten visade att intäkterna för första kvartalet steg från 127 miljoner USD under Q1’23 till 251,1 miljoner USD under Q1’24.

GigaClouds prestation sammanföll också med en ökning av nettovinsten, som hoppade från 15,9 miljoner dollar till 27,2 miljoner dollar.

Denna prestation kunde dock manipuleras, enligt en undersökning av Grizzly Reports. I en lång och omfattande studie ifrågasatte forskarna företagets webbplatstrafik, användningen av skalföretag för att manipulera försäljningen och till och med dess förvärv av Noble House of bankruptcy.

Enligt Grizzly genererar GigaClouds webbplats cirka 50 besökare per månad från en topp på 1 000 under börsintroduktionen. Det använde ett tredjepartsföretag för webbanalys för att hitta dessa siffror. Men med SimilarWeb upptäckte vi att dess webbplats hade över 520 000 besökare i februari, mars och april. De flesta av dessa besökare var från Kina och USA.

Grizzly hävdade att företaget använder sina skalföretag för att handla med sig själv och manipulera försäljningen. Den noterade också att Noble House har fortsatt att underprestera, med dess intäkter som fallit med över 70 %.

Vidare ifrågasatte rapporten också företagets revisor, KPMG Huazhen, ett företag som bara har granskat ett annat börsnoterat företag i USA: Hailiang Education. Hailiang Education, ett företag som har anklagats för bedrägeri.

GigaCloud Technology kommer sannolikt att släppa en rapport som förnekar dessa anklagelser. Men som jag har skrivit tidigare är det alltid riskabelt att investera i oklara kinesiska företag på grund av den svagare revisionspolicyn och de ökande geopolitiska riskerna mellan USA och landet.

Många kinesiska företag har anklagats för bedrägeri tidigare. Nio-aktier kraschade hårt 2022 efter att Grizzly Report varnade för att de manipulerade sina böcker. Den har aldrig återhämtat sig och svävar nu nära sin lägsta nivå någonsin.

På samma sätt gick Luckin Coffee med på att betala 180 miljoner dollar till amerikanska tillsynsmyndigheter för att lösa en redovisningsskandal. Det förklarar varför aktien har misslyckats med att testa sin all-time high även efter att ha noterat stark intäktsökning.

GigaCloud Technology aktieanalys

GCT-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att GCT-aktiens pris har fallit hårt under de senaste dagarna. Denna reträtt skedde efter att aktien bildade ett dubbeltoppsdiagram vars halslinje ligger på $25,20. I de flesta fall bekräftar detta mönster vanligtvis ett baisseartat utbrott.

Ännu värre, aktien har kraschat under 50-dagars och 25-dagars glidande medelvärden, vilket betyder att björnar har kontroll. Den sitter nu något ovanför halsringningen av dubbeltoppmönstret. Därför är utsikterna för aktien extremt baisse, med nästa punkt att titta på är $20.