När American Airlines minskar vägledningen är United Airlines aktie ett köp

United Airlines Holdings Inc (NASDAQ: UAL) är ett mycket bättre val än andra American Airlines Group Inc (NASDAQ: AAL) för 2024, säger Sheila Kahyaoglu – en Jefferies-analytiker.

Varför gynnar hon United Airlines aktie över $AAL?

$AAL är nere nära 15% vid skrivandet efter att ha trimmat försäljningsutsikterna för innevarande kvartal på onsdagen.

Flaggskeppsflygbolaget förutspår upp till 6,0 % av enhetsintäkterna under andra kvartalet, jämfört med endast 3,0 % som det tidigare hade planerat. American Airlines förväntar sig nu också att dess justerade vinst per aktie kommer att begränsas till $1,15 jämfört med så mycket som $1,45 tidigare.

Sheila Kahyaoglu, därför nedgraderade American Airlines aktie i morse för att “hålla” och sänkte sitt prissatta mål kraftigt från $17 till bara $12.

Å andra sidan uppgraderade hon United Airlines aktie till “köp” på onsdagen.

$UAL kan utöka sitt rally till $65 per aktie

En annan uppdatering som kan tynga $AAL idag är att Vasu Raja har beslutat att sluta som sin kommersiella chef i juni.

Som jämförelse är United Airlines i det gröna idag efter att ha upprepat sin vinstguidning för andra kvartalet. Flygbolaget fortsätter att se sin vinst per aktie falla mellan $3,75 och $4,25 under andra kvartalet.

Jefferies analytiker Sheila Kahyaoglu ser därför en uppsida i United Airlines aktie till 65 $, vilket översätts till ytterligare 30% uppsida härifrån. $UAL har redan gått upp 40 % jämfört med den lägsta nivån hittills i år vid skrivning.

Observera att flygbolaget för närvarande inte betalar någon utdelning, så den delen av dess historia är inte attraktiv för tillfället.

Varför är hon annars hausse på United Airlines-aktier?

Kahyaoglu från Jefferies ser United Airlines aktier som en “möjlighet att skapa välstånd”.

Hon hyllade det New York-noterade företaget för att ha bibehållit sin bredkroppsflotta genom covid-pandemin som hjälpte det att leverera rekordstora internationella vinster förra året (väl över branschkollegor).

Analytikern höll med om att $UAL:s internationella styrka sannolikt kommer att börja normaliseras någon gång under 2024 men sa att uppsidan i dess internationella marginal fortfarande är tillräcklig för att motivera en investering i dess aktie.

Andra skäl som hon citerade för den hausseartade synen på aktier i ett företag med 16 miljarder dollar baserat i Chicago, Illinois inkluderar potentialen för fritt kassaflöde och dess aktieägarvänliga ledning.

United Airlines Holdings Inc handlas för närvarande med cirka 25 % rabatt jämfört med jämnåriga på EV/EBITDA (2025)-basis, berättade hon för kunder i ett forskningsmeddelande på onsdagen.