Polestar lager bildar en dubbel botten; 1 nyckelrisk kvarstår

Polestar (PSNY) aktiekurs har studsat tillbaka de senaste dagarna när marknaden väntar på sin andra kvartalsuppdatering. Den steg till den viktiga motståndspunkten vid $1 på måndagen, upp med över 60% från sin lägsta punkt denna månad.

Polestar är ett högväxande företag

Polestar är ett av många företag som vill bli nästa stora aktör inom elfordonsbranschen. Det är en del av Geely-imperiet, som även inkluderar populära företag som Volvo, Zeekr och Lotus Technology.

Polestar har utnyttjat sitt samarbete med Volvo för att bygga några av de bäst rankade elbilarna i branschen. Dess fordon har blivit mycket populära i Kina, där företaget fortfarande konkurrerar med några välkända märken som Nio, Xpeng och BYD.

Dess finansiella resultat visar att Polestars verksamhet har börjat sakta ner i takt med att elbilsindustrin har blivit mättad. De totala årliga intäkterna sjönk från över 2,4 miljarder USD 2022 till 2,3 miljarder USD 2023.

De senaste kvartalssiffrorna visade detta då dess intäkter sjönk med 36 % från 534 miljoner USD under Q1’23 till 345 miljoner USD under Q1’24.

Analytiker förväntar sig att dess kommande resultat kommer att visa att företaget återgick till tillväxt under andra kvartalet då dess intäkter steg till 700,16 miljoner dollar. För året tror analytiker att dess intäkter kommer att hamna på 3,41 miljarder dollar följt av 6,97 miljarder dollar 2025.

Om företaget kan uppnå dessa siffror skulle det göra det till ett av de snabbast växande EV-märkena globalt.

Polestar hoppas bli en stor aktör i USA, där man har börjat tillverka varumärket Polestar 3. Detta är en premium-SUV vars startpris är 74 000 $ och konkurrerar med sådana som Tesla Model X, Audi e-tron och Rivian R1s.

Polestar 3 har en räckvidd på 403 miles och kan röra sig från 0-60 miles per timme på bara 4,5 sekunder. Genom att tillverka den i USA hoppas företaget att dess kunder ska få skattelättnader av regeringen.

Dessutom har Polestar tagit ut Polestar 4 till marknaden och börjar på $54 900, vilket gör den billigare än vissa av fordonen i sin kategori. Den har en räckvidd på 300 mil.

Därför kommer dessa resultat att visa hur företaget går och om det ser en stark efterfrågan på sina fordon. Under första kvartalet levererade företaget 7 200 fordon och i juli hade det sålt 20 200 fordon.

Företaget har också vidtagit fler åtgärder för att spara pengar. Det minskade personalstyrkan med 15 % under första kvartalet.

Behöver samla in pengar

Den största utmaningen som Polestar står inför är att det fortfarande brinner pengar, vilket betyder att det kommer att behöva samla in mer snart.

Det slutade det sista kvartalet med 784 miljoner dollar i kontanter och likvida medel, en minskning från 884 miljoner dollar under samma period 2023.

Polestars nettoförlust under det senaste räkenskapsåret var 1,19 miljarder dollar medan dess hävda fria kassautflöde var över 2 miljarder dollar. Under det senaste kvartalet var dess FCF minus 1,47 miljarder dollar, vilket betyder att företaget fortfarande förbränner kontanter.

Detta är anmärkningsvärt eftersom Volvo har sagt att de kommer att sluta finansiera varumärket Polestar, vilket innebär att investerare kommer att behöva axla bördan. Som sådan misstänker jag att Polestar kommer att ta in ytterligare kontanter antingen i år eller senare i år, vilket kommer att leda till mer utspädning. Tidigare i år samlade företaget in 950 miljoner dollar från ett banksyndikat.

Den andra stora risken är att företaget befinner sig i en långsammare bransch, vilket framgår av Fords beslut att bromsa utrullningen av sin Ford 150 pickup. Som sådan kommer företaget sannolikt att börja se svagare försäljning, särskilt när konkurrensen ökar.

Polestar aktiekursanalys

På den positiva sidan har PSNY-aktien bildat ett dubbelbottenmönster på 0,6313 dollar. I de flesta perioder är detta ett av de mest populära hausseartecknen och aktien närmar sig nu urringningen på $1,10.

Polestar-aktien har också hoppat över det 50-dagars glidande medelvärdet, vilket betyder att tjurarna nu har kontroll. Relative Strength Index (RSI) har också pekat uppåt. Därför finns det en sannolikhet att aktien fortsätter att stiga de kommande dagarna. Denna vy kommer att bekräftas om den rör sig över dubbelbottnens halsringning till $1,10.