Microsoft nedgraderad av DA Davidson med hänvisning till AI-konkurrens: dags att sälja?

Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) stod inför en förändring i analytikersentimentet måndagen den 23 september, då DA Davidson nedgraderade teknikjätten från ett köp till ett neutralt betyg samtidigt som det bibehöll ett prismål på $475.

Nedgraderingen härrör från oro för att Microsofts konkurrensfördel inom artificiell intelligens (AI) håller på att avta på grund av ökad konkurrens från industrijättar som Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) och Alphabet Inc.s Google (NASDAQ: GOOGL).

Analytiker Gil Luria från DA Davidson betonade att Amazon Web Services (AWS) nu lägger till molnverksamhet i en takt som är jämförbar med Microsofts Azure efter flera kvartal.

Google Cloud har också upplevt en accelererande tillväxt, vilket minskat gapet med Azure.

Luria påpekade att Amazon och Google ligger “långt före” när det gäller att distribuera anpassat kisel i sina datacenter, medan Microsoft fortfarande är starkt beroende av NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA) för AI-fokuserade chips.

Detta beroende kan resultera i att Microsoft flyttar välstånd från sina aktieägare till NVIDIAs, särskilt eftersom rörelsemarginalerna förväntas minska på grund av ökade investeringar från 12 % till 21 % av intäkterna.

Microsoft aktie: majoriteten av analytikerna är fortfarande hausse

Trots DA Davidsons försiktiga hållning har andra analytiker en hausseartad syn på Microsoft.

Mizuho Securities upprepade nyligen sitt Outperform-betyg och ett prismål på 480 USD, efter Microsofts tillkännagivande om en ökning med 10,7 % av sin kvartalsutdelning till 0,83 USD per aktie och ett nytt program för återköp av aktier på 60 miljarder USD.

Analytikern Gregg Moskowitz betonade att Microsofts möjligheter till intäktstillväxt på medellång sikt är större än vad många investerare inser, drivet av påtaglig generativ AI-användning och dess intäktspotential.

Morgan Stanley upprepade denna optimism och bekräftade ett överviktsbetyg och ett prismål på $506. Analytiker Keith Weiss noterade att Microsofts betydande återköpsprogram och utdelningshöjning understryker dess “attraktiva” totalavkastningsprofil.

Han tillade att företagets engagemang för att återföra värde till aktieägarna, i kombination med tillväxt av vinst per aktie i mitten av tonåren, stödjer en stark total avkastningspotential.

Den senaste utvecklingen kring Microsoft-aktier

I de senaste strategiska rörelserna har Microsoft utsett Carolina Dybeck Happe till Executive Vice President och Chief Operations Officer.

Happe tar med sig omfattande erfarenhet från sin tidigare roll som finanschef på General Electric Co. (NYSE: GE), där hon spelade en avgörande roll i företagets vändning och skuldminskningsinsatser som översteg 100 miljarder dollar.

På hållbarhetsfronten tecknade Microsoft ett avtal om 437,6 MW gröna attribut med det indiska företaget ReNew (NASDAQ: RNW) för att främja sin ambition att vara koldioxidnegativ till 2030.

Företaget samarbetar också med Constellation Energy (NASDAQ: CEG) för att starta om en del av kärnkraftverket Three Mile Island. Detta drag syftar till att säkra mer tillförlitliga och kolfria energikällor för att möta de växande efterfrågan på el som drivs av AI-teknik.

Microsofts intelligenta moln: en drivkraft för tillväxt

Finansiellt fortsätter Microsofts Intelligent Cloud-segment att vara en stark tillväxtdrivare.

Under räkenskapsåret 2024 genererade segmentet 105,3 miljarder USD i intäkter, vilket är en ökning med 19 % jämfört med föregående år.

Företaget räknar dock med en avmattning i detta segment för det första kvartalet av räkenskapsåret 2025, med intäkter på mellan 23,8 miljarder och 24,1 miljarder dollar, med förväntningar på en återhämtning under andra halvan av räkenskapsåret.

Microsoft aktie: värdering

När det gäller värderingsmått handlas Microsofts aktie till ett pris-till-vinst-förhållande (P/E) på 36,8x, jämfört med jämförelsegruppens genomsnitt på 29,0x.

Företagsvärdet till 2024 års försäljningskvot ligger på 12,3x, högre än peer-genomsnittet på 7,3x.

Även om dessa siffror tyder på en premiumvärdering, tror många analytiker att Microsofts starka positionering inom AI och molnberäkning motiverar de högre multiplerna.

Marknadsentimentet är fortfarande i stort sett positivt, med 56 av 58 analytiker som betygsätter aktien som ett köp och ett mediankursmål på 500 $.

Företagets strategiska investeringar i AI, molninfrastruktur och förnybar energi, tillsammans med aktieägarvänliga initiativ som utdelningshöjningar och aktieåterköp, förstärker dess långsiktiga tillväxtutsikter.

Den ökade konkurrensen inom AI och molntjänster innebär dock utmaningar.

Microsofts beroende av NVIDIA för AI-chips och de betydande kapitalutgifter som krävs för datacenterexpansion kan påverka lönsamheten.

När Microsofts berättelse utvecklas är det viktigt att analysera inte bara dess grundläggande styrkor och marknadsvärderingar utan också de tekniska indikatorer som kan påverka dess aktierörelse.

Med det i åtanke, låt oss rikta vår uppmärksamhet mot diagrammen för att utforska aktiens kursbana och identifiera potentiella investeringsmöjligheter.

Microsoft aktie: kortsiktig svaghet dyker upp

Microsoft upplevde en stark uppåtgående trend från och med 2023, vilket ledde till att aktien fördubblades i värde.

Medan de långa diagrammen förblir hausse, har momentumet avtagit de senaste veckorna.

Källa: TradingView

Efter att ha nått rekordnivån på $467,70 i början av juli, sjönk aktien under $400 i augusti.

Även om den sedan har återhämtat sig, visar kortsiktiga diagram fortfarande svaghet.

För hausseartade investerare rekommenderas försiktighet. De som vill gå in bör vänta på en daglig stängning över det senaste svänghöga på $448,70 innan de överväger nya positioner.

Samtidigt kan handlare med baisseartade utsikter överväga att initiera en liten kort position kring nuvarande nivåer, vilket sätter en stop loss på $452.

Om aktien sjunker under $428 kan de lägga till sina korta positioner.