HPE-aktien stiger efter att Elliott Investment enligt uppgift byggt upp en andel på 1,5 miljarder dollar

Elliott Investment Management har i tysthet byggt upp en andel värd mer än 1,5 miljarder dollar i HewlettPackard Enterprise Co. (HPE), och blivit en av nätverks- och mjukvaruföretagets fem största aktieägare, enligt en Bloomberg-rapport som citerar personer som är bekanta med saken.

Den aktivistiska hedgefonden, känd för sina aggressiva aktieägarkampanjer inom tekniksektorn, förväntas driva på för förändringar för att öka aktieägarvärdet på HPE, även om dess exakta krav ännu inte är kända, heter det i rapporten.

Både Elliott och HPE avböjde att kommentera utvecklingen.

Flytten fick HPE-aktien att stiga med så mycket som 8,8 % i början av tisdagens handel innan vinster minskade. I skrivande stund var den upp med cirka 4,6%.

Trots uppsvinget är aktien fortfarande nere med mer än 30 % hittills i år, vilket återspeglar pågående investerares oro över företagets riktning och lönsamhet.

AI-bom gör att HPE släpar efter

Även om den artificiella intelligensvågen har drivit på en stark efterfrågan på servrar och nätverkshårdvara, har HPE kämpat för att dra nytta av momentumet jämfört med kollegor som Dell Technologies.

I mars varnade företaget för betydligt lägre vinster för året, med hänvisning till tariffeffekter, tunna servermarginaler och interna operativa problem.

Vid den tiden tillkännagav man också planer på att minska 3 000 jobb.

Analytiker har varit kritiska. Woo Jin Ho från Bloomberg Intelligence sa att företagets vägledning pekade på “meningsfull ineffektivitet”, medan Deutsche Bank kallade HPE:s resultat under första kvartalet “en besvikelse”.

Trots att företaget agerar enligt villkoren i avtalet mellan USA och Mexiko (USMCA), som lättar vissa tullbördor, fortsätter företaget att möta lönsamhet i motvind.

Elliotts meritlista för att uppnå vändningar

Elliott har ett etablerat rykte inom teknikbranschen och har framgångsrikt agiterat för förändring på företag som Salesforce, SAP och Citrix.

Noterbart togs Citrix privat i en affär på 13 miljarder dollar som leddes av Elliott och Vista Equity Partners 2022.

På Salesforce drev hedgefonden igenom tillväxtplaner som hjälpte företaget att undvika en proxystrid. SAP ersatte sin VD inom sex månader efter det att Elliotts engagemang blev offentlig.

Företaget hade också en långvarig andel i Dell, som sedan dess har överträffat HPE dramatiskt.

Dell-aktien har skjutit i höjden nästan 300 % sedan de återvände till offentliga marknader 2018.

Fokus flyttas till Juniper-affären och ledarskap

HPE, som delades av från HP Inc. 2015, leds för närvarande av Antonio Neri.

Under hans ledning har företaget varit en aktiv förvärvare. Nyckelköp inkluderar Nimble Storage 2017 och Cray Inc. 2019.

Dess största affär hittills – ett förvärv på 14 miljarder dollar av Juniper Networks som tillkännagavs tidigare i år – har stött på regulatoriska vägspärrar.

Det amerikanska justitiedepartementet har lämnat in en stämningsansökan för att blockera fusionen på antitrustskäl, vilket skapar osäkerhet om transaktionens framtid.

En rättegång har planerats till juli. Affären har strategisk betydelse eftersom den avsevärt skulle stärka HPE:s nätverksverksamhet mot bakgrund av ökande efterfrågan på AI-relaterad infrastruktur.

Med Elliotts inblandning ökar spekulationerna om att stora operativa eller ledarskapsförändringar kan vara i horisonten.

Fonden har tidigare lyckats omforma bolagsstyrelser och till och med tvinga bort toppchefer, som man kan se på Crown Castle och Johnson Controls.

För närvarande verkar investerare optimistiska om Elliotts inträde, i hopp om att det skulle kunna återuppliva tillväxt och disciplin hos den underpresterande företagsjätten.