JEPI ve JEPQ ETF’lerin yeni bir kardeşi var: JADE

JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) ve JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) ETF’leri yatırımcılar arasında oldukça popüler hale geldi. JEPI 33 milyar doların üzerinde varlık kazanırken, JEPQ’nun 13 milyar doları var.

JPMorgan, JADE ETF’yi başlattı

Bu fonlar, güçlü temettü getirileri nedeniyle iyi performans gösterdi. JEPQ’nun getirisi %8,8 iken JEPI’nin getirisi %7,7’dir ve bu, kısa vadeli Hazine tahvillerinin getirisinden daha yüksektir. 5 yıllık, 10 yıllık ve 30 yıllık devlet tahvillerinin getirisi yüzde 5’in altında.

Şimdi JPMorgan, sektördeki pazar payını büyütmeyi hedeflediği için yeni bir aktif fon başlattı. JPMorgan Aktif Gelişmekte Olan Piyasalar Hisse Senedi ETF’si (JADE), yatırımcılara gelişmekte olan piyasalardaki en umut verici şirketlere erişim sağlayan yeni bir ETF’dir.

Fondaki hisselerin çoğu Çin’den, ardından Tayvan, Güney Kore, Endonezya, Hong Kong ve Suudi Arabistan’dan geliyor. Fona bakıldığında, hisselerinin çoğunun teknoloji, finans, tüketici ihtiyari ve sanayi sektöründe olduğu görülüyor.

JADE ETF’nin en büyük şirketleri Taiwan Semiconductor, Samsung, Tencent, Infosys, Netease ve Bank Rakyat Indonesia’dır. Diğer önemli olanlar Kia, Fuyao Glass, HDFC Bank ve China Construction Bank’tır.

Gelişmekte olan pazarlara maruz kalma

JPMorgan, fonun yatırımcılara Amerikalı emsallerine göre önemli ölçüde düşük değere sahip küresel şirketlere maruz kalma olanağı sunmayı amaçlıyor. Bankanın CIO’su ve Hisse Senedi Başkanı Paul Quinsee yaptığı açıklamada şunları söyledi:

“Birçok yatırımcı gelişmekte olan piyasalarda yapısal olarak zayıf durumda ve toparlanmayı kaçırma riskiyle karşı karşıya. JADE, yatırımcıların aradığı çeşitlendirilmiş riskleri sağlamayı amaçlayan, aktif olarak yönetilen bir temel stratejidir.”

Bazı analistler, Amerikan hisse senetlerinin artık ucuz olmaması nedeniyle gelişen piyasanın birçok fırsata sahip olduğuna inanıyor. S&P 500 endeksinin vadeli PE oranı 20 ile beş yıllık ortalamanın üzerinde bulunuyor. Buna karşılık, Hang Seng endeksi 11’in katı, Şangay Bileşik endeksi ise 14’ün katıdır.

ETF’deki en büyük risk, ABD ile Çin arasında Tencent, Netease ve Alibaba gibi en büyük bileşenlerinden bazılarını etkileyebilecek devam eden gerilimlerdir.

Ayrıca dolar cinsinden kazançlarını etkileyebilecek döviz hareketleri riski de mevcut. Çin yuanı, Türk lirası, Endonezya rupiahı ve Arjantin pesosu gibi gelişen piyasa para birimlerinin çoğu, ABD doları karşısında en düşük seviyelerine yakın seyrediyor.

VWO vs SPY vs RNEM

Diğer risk ise gelişen piyasa ETF’lerinin tarihsel olarak ABD hisse senetlerinden düşük performans göstermesidir. Yukarıda gösterildiği gibi, S&P 500 endeksi son beş yılda %100’ün üzerinde artış gösterirken, Vanguard Gelişen Piyasa Fonu (VWO) ve Gelişmekte Olan Piyasalar Hisse Seçimi ETF’si (RNEM) aynı dönemde %30’dan az artış gösterdi.