Zoom (ZM)stock: Pandemi sevgilim kasvetli bir gelecekle karşı karşıya

Zoom Communications ( NASDAQ: ZM ) hisse senedi fiyatı son birkaç yılda uzun süreli bir türbülans yaşadı. Pandemi sırasında 588 dolara yükseldikten sonra 64 dolara düşerek piyasa değerini 182 milyar dolardan 19 milyar dolara çıkardı.

Zoom Communications’ın kazancı önde

Adı fiil haline gelen Zoom, sanal toplantılara olan talebin azalması ve Cisco, Microsoft ve Google’ın rekabetinin artmasıyla gözden düştü. Sonuç olarak, gelir büyümesi ve karları durdu. Yıllık gelir, 2020’de 622 milyon dolardan 2,6 milyar dolara yükseldikten sonra 2022’de 4,3 milyar dolardan 2023’te 4,5 milyar dolara yükseldi.

Zoom, temel ürününün diğer alanlarda da güçlü pazar payına sahip şirketler tarafından sağlanması nedeniyle zor bir durumda. Google Meet, Google’ın ürün paketine dahil edilirken, Microsoft Teams uzun süredir 365 ürünüyle birlikte sunuluyor.

Dolayısıyla birçok şirketin maliyet verimliliğine baktığı bir dönemde Zoom’un pazar payını büyütmesi zorlaştı. En önemlisi de birçok firma alternatiflerini kullanmayı tercih edeceği için fiyatları artırması zor olacaktır.

Zoom, hizmet tekliflerini genişleterek bu sorunu çözmeye çalıştı. Google Dokümanlar’a benzeyen ancak yalnızca Zoom ekosisteminde kullanılabilen bir platform olan Zoom Docs’u başlattı. Ayrıca yoğun rekabetle karşı karşıya olan ürünler olan Beyaz Tahta, Klipler ve Notlar çözümlerini de piyasaya sürdü.

Analistlerin Pazartesi günü mali sonuçlarını açıklayacağı Zoom’a ilişkin beklentileri düşük. Analistler arasındaki ortalama tahmin, gelirinin ilk çeyrekte %1,90 artışla 1,13 milyar dolara yükseldiği yönünde. Bir yıl önce 1,1 milyar dolar gelir elde etmişti. Analistler, bu yıl için toplam gelirin bir önceki yılki 4,53 milyar dolardan 4,61 milyar dolara çıkmasını bekliyor.

Bu nedenle Zoom ile yavaş bir büyüme ve önemli bir rekabet yaşayan, tanınmış bir markamız var. Aynı zamanda biraz fazla değerlendi. SAAS şirketleri için en iyi değerleme konseptlerinden biri büyüme ve kârlılığa bakan 40 kuralıdır.

Zoom’un durumunda, ileriye dönük gelir büyümesi %3 seviyesinde bulunurken, net geliri ve FAVÖK marjı sırasıyla 14 ve 15,5 seviyesinde bulunuyor. Sonuç olarak 40 metrik kuralı 20’den az oluyor, bu da şirketin aşırı değerli olduğu anlamına geliyor. Ayrıca, daha hızlı büyüyen S&P 500 endeksinden daha yüksek olan 31 ve 33’lük takip ve ileri PE oranlarına sahiptir.

Yakınlaştırma hisse senedi fiyat tahmini

TradingView’den ZM grafiği

Haftalık grafiğe dönersek, ZM hisse fiyatının Ekim 2022’den bu yana dar bir aralıkta olduğunu görüyoruz. 58,3 dolarda önemli bir destek buldu ve o dönemden bu yana aşağıya inemedi, bu da Ortalama Gerçek Aralığın nedenini açıklıyor ( ATR) düştü. Hisse senedi ayrıca 50 haftalık hareketli ortalamada kaldı.

Olumlu tarafı, bu performansın Wyckoff Yöntemi’nin birikim aşamasının bir parçası olması ve bu durumun yakın vadede daha fazla yükselişe yol açması olabilir. Bu gerçekleşirse hisse senedi, Ocak 2023’teki en yüksek noktası olan 85,50 dolarlık kilit dirence yükselebilir.