Altın fiyat tahmini: ABD seçimleri ve Fed kararı öncesinde geri dönüş muhtemel

Altın fiyatı yıl başından bu yana yaklaşık %33 arttı; son aylarda birden fazla rekor seviyeye ulaştı. Az önce sona eren haftada külçe, haftayı 2.736,40 dolardan kapatmak için geri çekilmeden önce ons başına 2.790 dolara kadar yeni bir rekor seviyeye ulaştı.

Özellikle, devam eden ralli sırasındaki geri çekilmeler oldukça belirsiz ve kısa ömürlü oldu. Gerçekten de, kıymetli metal son on ayın sekizinde kazançlar kaydetti, yalnızca Ocak ve Haziran aylarında sabit kaldı. Devam eden jeopolitik ve mali belirsizlikler arasında, güvenli liman varlıklarına olan talep ve FOMO alımları önümüzdeki aylarda altın fiyatını daha yüksek seviyelere taşıyacak.

Girişlerde artış

Altın talebi yılın üçüncü çeyreğinde önemli ölçüde arttı; bu durum son fiyat hareketlerine yansıdı. Dünya Altın Konseyi’ne göre, merkez bankalarının alımları ve yüksek değerli yatırımcıların artan ilgisi, talepteki kaydedilen artışa büyük ölçüde katkıda bulundu.

Konsey tarafından yayımlanan son veriler, toplam altın talebinin yıllık bazda %5 artarak 1.313 tona çıktığını ve bunun 3. çeyreğin rekoru olduğunu gösterdi. Ayrıca, 3. çeyrek 2024, varlığın talep değerinin yıllık bazda %35 artarak 100 milyar doları aştığı ilk kez oldu.

Özellikle, 95 tonluk küresel ETF akışları gözlemlenen talep artışına önemli bir katkıda bulundu. Aslında, Dünya Altın Konseyi, Q3’24’ün, talebin Rusya’nın Ukrayna’yı işgali ve ardından Bank of Russia’nın varlıklarının dondurulması ile desteklendiği Q1’22’den bu yana ilk pozitif ETF giriş çeyreği olduğunu belirtiyor. Karşılaştırıldığında, Q3’23’te 139 tonluk çıkış görüldü.

Hem yüksek gelirli bireyler hem de merkez bankaları için, ABD seçimleri ve finansal istikrarı çevreleyen belirsizlikler, altının güvenli liman talebini güçlendirdi. Kabul edelim ki,

Öncelikle, ABD borcunun sürdürülebilirliği konusunda artan endişeler var. Ülkenin borcu şu anda 35 trilyon dolar; GSYİH’sinin %124’üne denk geliyor. Bu şaşırtıcı rakam, Uluslararası Para Fonu’nun (IMF) açığın “çok büyük olduğunu ve gerçekten çözülmesi gerektiğini” belirtmesiyle birlikte çok sayıda kuruluşta endişelere yol açtı.

ABD’nin mali risklerine maruz kalmalarını azaltmak için daha fazla merkez bankası ve özel yatırımcı, yatırım portföylerini ABD Hazine tahvillerinden daha fazla altın içerecek şekilde çeşitlendiriyor. Ayrıca, 5 Kasım’da yapılması planlanan ABD başkanlık seçimlerini kazanan adaya bağlı olarak, Fed’in alt sıraya girme riski ve muhtemel ticaret gerginlikleri konusundaki endişeler, Batılı yatırımcılar arasında altının çekiciliğini artırdı.

Fed faiz oranları

Yeni haftada odak noktası ABD seçimleri ve Fed faiz oranı kararı olacak. Her iki olayın da finans piyasalarındaki oynaklığı artırması kaçınılmaz, bu da belirsizliklere karşı bir korunma aracı olarak altına olan talebi artırdı.

Kabul edelim ki yatırımcılar, 7 Kasım’da sona erecek olan iki günlük Kasım toplantısında Federal Rezerv’in 25 baz puanlık faiz indirimini zaten fiyatladılar. Daha güçlü ABD doları ve artan Hazine getirilerine rağmen, Ekim ayına ait zayıf bir tarım dışı bordro raporu, ABD merkez bankasının daha fazla parasal gevşemeye gideceği beklentilerini sabitledi. Bununla birlikte, Fed’in kararı altın piyasası için büyük bir tetikleyici olmayabilir.

Sıkı bir rekabetin yaşandığı ABD başkanlık seçimleri açısından yatırımcılar, servetlerini öngörülemeyen siyasi yapıdan korumak için altına yönelmeye heveslidir. Kazanan adaya bağlı olarak, uluslararası bağlılıklar, dış politika ve iç politikalardaki değişimlerin finans piyasalarında dalgalanmaya yol açması kaçınılmazdır.

Altın talebindeki artışın önümüzdeki aylarda fiyatları artırmaya devam etmesi bekleniyor. Gerçekten de, bu itici güçlerle, boğalar 2025’te ons başına 3.000 dolarlık daha önce ulaşılamaz bir dönüm noktasını hedefliyor.

Altın fiyat tahmini

TradingView’dan Altın grafiği

Haftalık grafikte altının fiyatının son birkaç ayda güçlü bir yükseliş trendinde olduğu ve bu durumun onu piyasadaki en iyi performans gösteren varlıklardan biri haline getirdiği görülüyor.

Altın, sürekli olarak 50 haftalık ve 200 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmayı başardı.

Aynı zamanda, MACD göstergesi 120’lik çok yıllık zirveye sıçradı. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 80’lik aşırı alım seviyesinin üzerine çıktı. Stokastik Osilatör de aşırı alım seviyesine yükseldi.

Ayrıca, ABD seçimleri ve Federal Rezerv kararı sonrasında olası bir geri çekilmeye işaret eden bir doji deseni oluşturdu. Bu gerçekleşirse, 2.500 dolardaki bir sonraki noktaya düşebilir.