TSLY ETF: هل تعتبر هذه الأرباح التي تدفع أسهم Tesla شراءًا جيدًا؟

Written by

Translated by

Written on May 23, 2024

Reading time 1 minutes

لقد تحطمت مؤسسة YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF بنسبة 37٪ هذا العام.
كان أداء الصندوق أقل من أداء أسهم Tesla ومؤشر S&P 500 في عام 2024.
قد يكون TSLY جاهزًا لمزيد من التقلبات على المدى الطويل.

لقد كانت مؤسسة YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY) ETF استراتيجية مكلفة لخسارة الأموال في السنوات القليلة الماضية. لقد انهار بنسبة 50٪ تقريبًا في الأشهر الـ 12 الماضية بينما انهار سهم Tesla بنسبة 7.37٪ وقفز مؤشر S&P 500 بأكثر من 26.57٪.

كان أداء TSLY ETF أقل من أداء Tesla و S&P 500

وقد حدث نفس الاتجاه هذا العام حيث انهار صندوق TSLY بنسبة 37.65٪ بينما انخفض سهم Tesla وSPY بنسبة 30٪ و11.5٪ على التوالي. حدث هذا الأداء على الرغم من أن TSLY هي واحدة من أغلى صناديق الاستثمار المتداولة في الصناعة حيث تبلغ نسبة النفقات 1.01٪.

ونتيجة لذلك، فإن عائد توزيع TSLY بنسبة 55٪ وعائد SEC لمدة 30 يومًا البالغ 4.21٪ لم يكن كافيًا لتعويض تحركات الأسعار. في الواقع، تظهر البيانات الأخيرة أن توزيع TSLY للسهم الواحد كان في اتجاه هبوطي في الأشهر القليلة الماضية. بلغ ذروته عند 2.13 دولارًا في يونيو 2023 وانخفض إلى 0.6940 دولارًا.

انخفض صندوق TSLY ETF بسبب الضعف المستمر لسهم Tesla. وقالت الشركة في بيان صدر مؤخرًا إن إيراداتها انخفضت من 23.3 مليار دولار في الربع الأول من عام 2023 إلى 21.3 مليار دولار في الربع الأول من عام 2024. لقد كان هذا أكبر انخفاض في الإيرادات على أساس سنوي منذ سنوات.

وانخفضت هوامش ربح تيسلا أيضًا مع استمرار الشركة في خفض أسعارها مع ارتفاع المنافسة من شركات مثل Nio وBYD وXPeng وLi Auto. ونتيجة لذلك، انخفض صافي أرباحها من 2.5 مليار دولار في الربع الأول من عام 2023 إلى 1.12 مليار دولار في الربع الأول من عام 23.

أداء تسلا مقابل TSLY ETF مقابل أداء SPY

المحللون متشائمون بشأن تسلا

ويتوقع المحللون أن يستمر تباطؤ الشركة هذا العام، حيث يبلغ متوسط الإيرادات المتوقعة 90.6 مليار دولار، بانخفاض من 96 مليار دولار في عام 2023. ومن المتوقع أن يصل ربح السهم إلى 2.3 دولار، بانخفاض من 2.86 دولار في العام السابق.

يحدث ضعف أداء TSLY في الوقت الذي انخفضت فيه أسهم Tesla بأكثر من 50٪ من أعلى نقطة لها في عام 2021.

من الناحية النظرية، ينبغي أن يكون أداء TSLY أفضل من TSLA في فترات الاضطراب بسبب استراتيجية خيار الاتصال المغطى الاصطناعي. في هذا، يبيع الصندوق خيار شراء مغطى بناءً على قيمة أسهم Tesla. في هذه الحالة، فإنه يستفيد عندما يرتفع السهم من حيث ارتفاع الأسعار وعلاوة الخيارات.

إذا انخفض سهم Tesla، فإن الصندوق يتحمل الخسارة ولكنه يعوضها باستخدام العلاوة التي يتلقاها مقابل خيار الاتصال. يبدو أن هذا النهج لا يعمل بشكل جيد في الوقت الحالي حيث أن العائد الإجمالي لـ TSLY قد تأخر عن أداء Tesla، كما حذرت من قبل.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.