سهم كانو يشكل نمطًا نادرًا: هل يمكن أن يرتفع سهم GOEV بنسبة 670٪؟

انهار سعر سهم كانو هذا العام، مما أثار مخاوف من أن شركة السيارات الكهربائية قد تكون على وشك الانهيار. فقد انهارت أسهم GOEV بنسبة تزيد عن 53٪ في الأيام الثلاثين الماضية و92٪ هذا العام، مما رفع قيمتها السوقية إلى حوالي 43 مليون دولار. وهذا هبوط كبير لشركة كانت قيمتها تزيد عن 4 مليارات دولار قبل بضع سنوات.

انهارت أسهم شركة GOEV على الرغم من التقدم

واصل سعر سهم GOEV اتجاهه الهبوطي القوي حتى بعد أن نشرت الشركة نتائج مالية مشجعة إلى حد ما.

وأظهرت هذه الأرقام أن إيرادات الشركة خلال الربع بلغت 0.9 مليون دولار، ليرتفع إجمالي الإيرادات منذ بداية العام إلى 1.5 مليون دولار. وهذه أرقام صغيرة لأن الشركة بدأت للتو في شحن مركباتها مؤخرًا.

الأهم من ذلك، أن خفض التكاليف الذي أجرته شركة كانو ساعد في تحسين صافي أرباحها حيث بلغت الخسارة المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 37.7 مليون دولار، وهو تحسن بنسبة 2% مقارنة بما حققته في العام الماضي. وبلغت الخسارة لكل سهم 54 سنتًا، وهو تحسن كبير مقارنة بـ 1.71 دولار في العام الماضي.

وأظهرت النتائج أيضًا أن شركة كانو نجحت في تحسين معدل حرق النقد خلال الربع، حيث أحرقت 31.3 مليون دولار بعد حرق 39.4 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

وتعني هذه الأرقام أن الشركة تحرز تقدماً في إدارة تكاليفها. وقد ساعد في هذا الاتجاه توحيد عملياتها الجارية من كاليفورنيا إلى تكساس وأوكلاهوما، حيث حصلت على ترخيص منطقة التجارة الحرة.

وتتوقع شركة كانو أن تواصل أعمالها تحقيق تقدم في الربع الرابع من عام 2024. وتتوقع أن يتراوح تدفقها النقدي الخارجي بين 30 مليون دولار و40 مليون دولار. ومن المتوقع أن يتراوح صافي أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بين ناقص 30 مليون دولار و35 مليون دولار.

وإلى حد كبير، تعد شركة كانو شركة جيدة في تصنيع المركبات ذات الإمكانات السوقية الكبيرة بين أساطيل المركبات. والواقع أنها تلقت بالفعل طلبات كبيرة من مؤسسات شهيرة مثل هيئة البريد الأميركية، وول مارت، وأوكلا، وجازيرا بينتس.

تمتلك هذه الشركات آلاف المركبات ذات محركات الاحتراق الداخلي والتي سترغب في استبدالها بمركبات كهربائية بمرور الوقت. والأمر الأكثر أهمية هو أن هذه الصناعة، وخاصة في الولايات المتحدة، ليست تنافسية للغاية في الوقت الحالي. ومن بين أكبر المنافسين شركات مثل Workhorse Group وRivian.

قضايا الميزانية العمومية

إن التحدي الأكبر الذي تواجهه شركة كانو هو أن ميزانيتها العمومية لا تستطيع دعم عملياتها في الوقت الحالي. وسوف تحتاج الشركة إلى جمع الأموال بشكل مستمر من المستثمرين لأنها لديها طريق طويل نحو الربحية.

وتقدم شركات مثل ريفيان ولوسيد جروب المزيد من الدلائل على أن شركات السيارات الكهربائية تستغرق وقتًا طويلاً قبل تحقيق الربح. فقد استمرت ريفيان، التي بدأت في تسليم مركباتها قبل بضعة أشهر، في الإبلاغ عن خسائر كبيرة بمرور الوقت. وعلى نحو مماثل، خسرت مجموعة لوسيد الأموال، مما أدى إلى إنقاذها من المملكة العربية السعودية.

وقد أدت مشاكل الميزانية العمومية لشركة كانو إلى جمع 27 مليون دولار في الربع الثالث وتسهيلات ائتمانية أخرى بقيمة 12 مليون دولار مؤخرًا. وهذه الأموال لا تكفي لشركة تتوقع إنفاق أكثر من 30 مليون دولار في الربع الرابع.

ويعني هذا أن شركة كانو، التي سبق أن أصدرت تحذيراً بشأن استمراريتها، سوف تواجه صعوبات في الأشهر المقبلة.

ما هو التالي بالنسبة لأسهم كانو؟

مخطط GOEV بواسطة TradingView

من منظور كلي، نعتقد أن تراجع شركات السيارات الكهربائية بعد انتخاب ترامب كان خطوة مبالغ فيها. ولا نعتقد أنه سينهي الإعفاءات الضريبية للسيارات الكهربائية بسبب شعبيتها بين المستهلكين والمصنعين. كما أن ترامب قريب من إيلون ماسك الذي يدير أكبر شركة للسيارات الكهربائية في العالم.

على الجانب الإيجابي، هناك دلائل تشير إلى أن سعر سهم GOEV قد يشهد عودة قوية الآن بعد أن شكل نمط إسفين هابط على الرسم البياني اليومي. يتميز هذا النمط بخطي اتجاه هابط ومتقارب.

في أغلب الفترات، يحدث انتعاش قوي عندما يكون الخطان على وشك التقارب، وهو ما يحدث الآن. وهذا، إلى جانب حقيقة أن كانو لديها اهتمام قصير مرتفع بنسبة 11%، يعني أنها قد تتعرض لضغط قصير قريبًا.

إذا حدث هذا، فقد يقفز سهم كانو إلى 3.30 دولار، وهو ما يزيد بنحو 670% عن مستواه الحالي. ولكن على المدى الطويل، من المرجح أن تظل الشركة تحت الضغط مع استمرار التحديات.