ارتفعت أسهم AppLovin: استعدوا للعودة إلى المتوسط في عام 2025

ارتفعت أسعار أسهم شركة AppLovin بشكل كبير هذا العام، حيث ارتفعت بنسبة 760%، وأصبحت الشركة الأفضل أداءً في مؤشر Russell 1000. وقد ساعد ارتفاع أسهم شركة APP في تحويل الشركة غير المعروفة إلى شركة عملاقة تبلغ قيمتها 134 مليار دولار. إذن، هل من المتوقع أن ترتفع أسهم شركة APP أكثر في عام 2025؟

أصبح سعر سهم AppLovin مبالغًا فيه للغاية

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم APP كان أحد أفضل الشركات أداءً في الولايات المتحدة. فبعد أن بلغ أدنى مستوياته عند 7.4 دولار في عام 2023، ارتفع بأكثر من 4945%.

تسارعت وتيرة الارتفاع بعد أن ارتفع السهم فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 115.73 دولارًا، وهو أعلى مستوى في نوفمبر 2021. وكان هذا هو الجانب العلوي من نمط الكأس والمقبض، وهي علامة صعودية شائعة.

ظل سهم AppLovin أعلى من المتوسطات المتحركة الأسيّة على مدار 50 أسبوعًا و100 أسبوع، وهي علامة على أن الثيران هي المسيطرة.

انتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مستوى ذروة الشراء عند 77. وعلى نحو مماثل، أشار كل من مؤشر MACD ومؤشر Stochastic Oscillator إلى الارتفاع.

لذلك، هناك خطر يتمثل في عودة السهم إلى متوسطه، وهو الموقف الذي ينخفض فيه الأصل ويتحرك نحو متوسطاته المتحركة الرئيسية. ومن المرجح أن ينخفض السهم إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 200 دولار. وسوف يؤدي التحرك فوق أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 418 دولاراً إلى إبطال النظرة الهبوطية.

اقرأ المزيد: هل هناك المزيد من المكاسب في انتظار AppLovin؟

لا تزال المخاوف بشأن التقييم قائمة

يعتقد أغلب المحللين أن الأسهم الأميركية مبالغ في قيمتها إلى حد كبير. وتشير البيانات الأخيرة إلى أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتمتع بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 22.3، وهو ما يزيد على متوسط السنوات الخمس البالغ 19.7.

ومع ذلك، قد تظل الأسهم والأصول الأخرى مبالغاً في قيمتها لفترة طويلة ما دام هناك زخم. على سبيل المثال، ظلت شركات مثل فيزا وماستركارد مبالغاً في قيمتها لعقود من الزمن.

تعد شركة AppLovin واحدة من أكثر الشركات المبالغ في تقدير قيمتها في الولايات المتحدة. تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 134 مليار دولار وحققت إيرادات بلغت 4.2 مليار دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية.

وهذا يعني أنه إذا اشتريت الشركة بالقيمة الحالية البالغة 134 مليار دولار، باستثناء الديون، فسوف يستغرق الأمر 32 عامًا لاسترداد أموالك. وهذا فقط من حيث الحجم. وعندما تنظر إلى صافي دخلها، فسوف يستغرق الأمر 116 عامًا لتحقيق التعادل.

وفقًا لـ SeekingAlpha ، تتمتع شركة AppLovin بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 77، وهي أعلى بكثير من متوسط القطاع البالغ 26.

قد تكون هذه الأرقام مفهومة بعض الشيء إذا كانت الشركة تشهد نموًا قويًا. فقد أظهرت أحدث النتائج أن إيراداتها الفصلية ارتفعت بنسبة 39% في الربع الأخير إلى 1.20 مليار دولار. وكان معظم هذا النمو من منصتها البرمجية حيث ارتفعت إيرادات تطبيقاتها بنسبة 1% فقط.

ويتوقع المحللون أن تبلغ إيراداتها السنوية لهذا العام 4.59 مليار دولار، بزيادة قدرها 39% عن العام الماضي. ومن المتوقع أن تحقق الشركة نحو 5.6 مليار دولار في العام المالي المقبل.

من الناحية الإيجابية، تتمتع الشركة بقاعدة إيجابية من مقاييس الأربعين. فقد بلغ نمو إيراداتها 39%، في حين بلغ هامش صافي دخلها 36%. ومن الناحية المثالية، يُقال إن شركة برمجيات مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية إذا كان مقياسها 40 أو أعلى.

ومع ذلك، على المدى الطويل، لا يزال هناك خطر يتمثل في أن سهم AppLovin سوف يشهد عودة إلى المتوسط في عام 2025.