Interview: Tokeniserede aktier med DeFiChain

DeFiChain er spændende – en fuldt decentraliseret platform, der tilbyder investorerne muligheden for at få eksponering overfor aktier og andre aktiver, der hører hjemme på Bitcoin-netværket.

Området med tokeniserede aktier er generelt et område, der virkelig interesserer mig. Jeg finder det bureaukrati og de regulatoriske barrierer, som ofte omgiver køb af aktier i trad-fi-verdenen, meget frustrerende og uretfærdigt. Gennem tokeniserede tilbud er tilgængeligheden til at investere i aktiver blevet større, hvilket udligner spillereglerne og giver flere investorer mulighed for at handle i overensstemmelse med deres ønsker.

Derudover giver tokeniseringen af disse aktiver ofte mulighed for at handle 24/7, da blockchain netop aldrig sover. Dette står i kontrast til aktiemarkederne, hvor det kun er de store institutioner og tunge Wall Street selskaber der plejer at have adgang før markedet åbner. Jeg husker specifikt, at jeg ønskede at investere i GameStop midt i meme-manien sidste vinter, men at jeg blev låst ude af markedet før det åbnede. Jeg endte således med at sidde og så passivt til, mens den aktien steg 150%, og følte mig godt snydt.

Endelig, kan du lide at betale skat? Sikkert ikke. Nå, der kan også være visse skattefordele, afhængigt af din pågældende lovkreds. Og mens nedkæmpelsen af kryptovaluta virksomheder, der tilbyder værdipapirer som SEC anser som værdipapirer er en bekymrende trend, så har DeFiChain en ganske innovativ måde at løse dette problem på – men det lader jeg vente til interviewet nedenfor.

Så tokenisering og decentraliserede platforme åbner derfor adgang til flere investorer, og er en god måde at demokratisere den finansielle sektor på. DeFiChain er en af disse platforme, der i går annoncerede, at de havde lanceret fire nye decentraliserede aktiver (alias dTokens) efter en afstemning i fællesskabet:

• $dDIS – Walt Disney Co
• $dMCHI – iShares MSCI China ETF
• $dMSTR – MicroStrategy Incorporated
• $dINTC – Intel Corporation

Det er ikke overraskende at se et bestemt Michael Saylor-firma dukke op på den ovenstående liste, selvom jeg spekulerer på, om hvis afstemningen fandt sted en uge senere, så ville Twitter have nået med på listen – muligvis over Intel? Elons tiltrækningskraft kender ingen grænser.

De fire aktiver slutter sig til mange andre aktiver, der allerede kan handles på platformen: inklusive GameStop (selvfølgelig!), Amazon, Microsoft, Netflix, Meta (køber folk stadig denne aktie?). Man kan også handle med ETF’er, hvilket er en fin funktion – inklusive dTokens, der sporer S&P500 og Nasdaq, hvis du føler at du mangler lidt spænding i hverdagen.

Det er vigtigt at specificere, at du ikke fysisk køber aktien. Der er derimod blot tale om tokeniserede aktiver, der sporer priseksponeringen af det underliggende aktiv. Derfor er der ingen stemmerettigheder, udbytte eller andre aktionærfordele, som tilfalder investorerne. Hvad angår prissporingen, så opretholdes denne via orakler – dog kan der være afvigelser alt efter udbud og efterspørgsel, hvilket vi vil dykke nærmere ned i nedenfor. Udover blot at opsamle denne priseksponering, så kan tokens også bruges til at likviditets mine på DEX.

Det er klart, at jeg finder hele dette område meget interessant, så jeg havde naturligvis en masse spørgsmål, som jeg gerne ville have svar på. Ved at interviewe Prasanna Loganathar, der er cheftekniker hos DefiChain, fik jeg muligheden for at grave lidt dybere:

Invezz: Hvad tror du ville anspore investorerne til at investere i disse dTokens på din platform i stedet for tokeniserede aktier andre steder?

Prasanna Loganathar : Selvom DeFiChains tekniske tilgang er unik, så vil de fleste brugere være interesserede i investeringsafkastet og brugeroplevelsen. DeFiChain leverer begge dele.

I øjeblikket er afkastet i likviditetspuljerne i den tokeniserede aktie væsentligt højere end tilsvarende protokoller, samtidig med at brugen af DFI ikke er begrænset til blot at være et token, som du sælger direkte, hvis du modtog det som belønning. Du kan bruge det til lån til at minte tokens, og det fungerer også som et par i kryptovaluta puljer. Når det kommer til likviditetsudvinding med tokeniserede aktier, så kan brugerne også forvente lavere volatilitet og formindske de permanente tab.

Desuden vil brugerne øjeblikkeligt være opmærksomme på tokeniserede aktier, når de interagerer med DeFiChain, da funktionerne er direkte integreret i deres wallet og nemme at bruge.

Invezz: Har du andre aktiver, du arbejder på at tilbyde efter denne offentliggørelse?

PL: Nye aktier og andre aktiver tilføjes hver fjerde uge. Afstemningen foregår i fællesskabet, og alle kan komme med forslag.

Invezz: Hvem mener du dine vigtigste konkurrenter er?

PL: Der er i øjeblikket kun 2-3 first-to-market-protokoller, der tilbyder tokeniserede aktier, og den stærkeste er helt sikkert Mirror – en protokol fra Terra Blockchain. Synthetix er bestemt også værd at nævne, selvom denne protokol er længere væk fra den brugeroplevelse og mængde af børsnoterede aktier end Mirror og DeFiChain.

Invezz: Hvad er fordelene ved at få eksponering overfor aktier på blockchain, såsom med DeFiChain, snarere end på en mere konventionel måde (såsom online via virksomheder såsom Robin Hood)?

PL: Der er mange interessante aspekter, der kan nævnes her, og vi vil også fremhæve, at de fleste mennesker, der er investeret i dStocks, ikke helt opgiver deres traditionelle mæglere. En bedre tilgang er at drage fordel af begge systemer – altså både det centraliserede og decentraliserede.

Et par ting at overveje:

For det første er decentrale aktier ikke rigtige aktier. Dette kan give en række regulatoriske fordele på mange områder fra skatter til muligheden for, at centrale institutioner lettere kan tilbyde sådanne aktie-tokens på deres platforme i sammenligning med rigtige aktier.

Når det kommer til at udvide “DeFi”, så er aktier, råvarer og indekser afgørende. Folk kan nu bygge en hel investeringsportefølje på DeFiChain på en helt igennem decentral måde.

De kan diversificere sig fra BTC eller andre kryptovalutaer til aktier indenfor få sekunder uden selv at træde ind i fiat-verdenen. Dette sparer ikke kun tid og nerver, men også gebyrer.

Og selvom disse funktioner tilføjer utrolig værdi, så vil mange investorer tage et mere nøgternt kig på investeringen og gå efter det, da kombinationen af aktier og likviditetsudvinding ofte slår de traditionelle afkast mange gange.

I en verden, hvor privatliv og uafhængighed bliver vigtigere og vigtigere er det fantastisk at have valget og at administrere alle ens investeringer i ens egen hule hånd.

Invezz: Tror du, at der kan være implikationer her for investorer eller jer selv, med hensyn til de tilsynsmyndigheder, der vurderer om disse investeringer falder ind under kategorien værdipapirer?

PL: Dette er en vigtig pointe. Så snart de decentraliserede tokeniserede aktier algoritmisk afspejler nøjagtig samme pris som de rigtige aktier på børserne, så er det højst sandsynligt at dette vil komme til at ske.

Derfor har DeFiChain positioneret sig sådan, at når tokens mintes er prisen knyttet til prisen på den reelle aktie, men selve kursfastsættelsen sker på den decentrale udveksling af DeFiChain på et senere tidspunkt. Så prisen kan faktisk afvige baseret på udbud og efterspørgsel.

Med de kommende fremtidige kontrakter (startende 11. april) er dette interval sat mellem +/- 5%.

Invezz: Tror du, at tokeniserede aktier kan begynde at trække kapital væk fra aktier i trad-fi-sektoren?

PL: Når først folk forstår, at tokeniserede, decentraliserede aktiver virkelig virker, er bæredygtige, sikre og tilbyder fordele der ikke findes i den traditionelle finansielle verden, så vil det helt sikkert ske. Den første drivkraft vil helt sikkert være de høje afkast, men når du dykker dybere ind i emnet, så vil du se fordele som du ikke så før – såsom beskatning, fleksibilitet og enkelhed. Du behøver stort set kun én app til alle dine investeringer.

Invezz: Den samlede fastlåste værdi (TVL) på din platform er nu på over $1,1 milliarder – på hvilke områder tror du, at du vil kunne fortsætte med at vokse denne platform?

PL: I løbet af et år har vi allerede formået at klatre op af ranglisten til nr. 60 på CoinGecko. Vi viser konstant vækst, og DeFiChain udvikler sig hurtigt. Vi tilbyder mere end de fleste andre DeFi-protokoller derude, og vi har en helt anden teknisk tilgang. Der mangler stadig nogle vigtige trin, såsom en ordentlig børsnotering på CoinMarketCap såvel som en børsnotering på Binance. Men vi arbejder hårdt på at få alt dette til at ske. Vi er overbeviste om, at DeFiChain vil lande på top 20 indenfor en overskuelig fremtid med en markedsværdi på langt over $10 milliarder og en TVL på mere end $2,5 milliarder.

Invezz: Hvad er dine planer for at du kan nå ovenstående mål?

PL: DeFiChain-økosystemet vokser konstant, og vi fokuserer på blockchain-udvikling, partnerskaber og markedsføring. Vi ser flere og flere virksomheder, der ønsker at bygge oven på DeFiChain. Store virksomheder, der har været en del af økosystemet i længere tid – f.eks. CakeDeFi eller DFX – oplever alle en enorm vækst. For nylig annoncerede CakeDeFi at have mere end 600.000 kunder i 191 lande + de lancerer også en venturearm på $100 millioner. Partnerskaber vil også være et stort emne i 2022.

Derudover er den tekniske udvikling afgørende. Mange spændende ting er på køreplanen, såsom broer og DeFi Meta Chain, der vil bringe Web 3.0 og EVM til DeFiChain senere på året. Når grænsefladerne til Ethereum og andre blockchains er helt åbne, så forventer vi yderligere kapitalstrøm til DeFiChain.

Invezz: Hvad er de største faldgruber for dig i forsøget på at nå ovenstående mål?

PL: Den største risiko som ethvert projekt står overfor er den tekniske risiko. DeFiChain er dog bygget på Bitcoin netop af denne grund og har ikke-turing-komplette smarte kontrakter for at maksimere sikkerheden. DeFi-applikationer er forbundet til kernen af blockchain og overvåges derfor strengt af alle udviklere.

Invezz: Ser du en masse voldgift – det være sig via bots eller manuelt – på din platform, da efterspørgslen og udbuddet af dTokens varierer, hvilket forårsager små afvigelser i forhold til de faktiske aktier? Hvis svaret er ja, hvilken slags afvigelse plejer du at se i gennemsnit?

PL: De fleste af aktiverne ligger i et interval på 5-10% i afvigelse omkring den reelle værdi. Med introduktionen af fremtidige swaps den 11. april vil dette være begrænset til +/- 5%. Der er altid voldgiftsmuligheder på DeFiChain, og med futures vil dette fortsætte.

Blot det faktum, at der er en prisforskel mellem de reelle aktier og de decentrale aktiver, er meget vigtigt for at de ikke kan betragtes som værdipapirer.

Invezz: Terra har været meget i nyhederne på det seneste, da LUNA er steget til et rekordhøjt niveau. Har du nogen tanker om Mirror, som tilbyder tokeniseret aktieeksponering og i øjeblikket har en TVL på $687 millioner?

PL: Mirror er interessant og tilbyder en teknisk ren løsning til tokeniserede aktier. Vi ser dog Mirrors svaghed i sin egen token – MIR. Selvom LUNA fejrer et nyt rekordhøjt niveau, så er MIR stadig nede med ca. -80% fra det højeste niveau nogensinde. I stedet for at give hver eneste protokol sit eget token, så er DeFiChains plan at gøre alle DeFi-applikationer indbyggede på blockchainen, så alle DeFi-applikationer også bruger DFI som deres originale valuta. Dette tilføjer værdi til tokenet og sikrer, at et token ikke bliver udnyttet og dumpet for at blive brugt til farming. Dette giver også større investeringsstabilitet, da du ikke konstant er tvunget til at udveksle dit belønnings token med noget mere stabilt.

Invezz: Oplever du, at der er en vis demografisk eller geografisk tendens hos investorerne på din platform i betragtning af det faktum, at visse lovkredse gør det udfordrende for investorer at købe aktier på en konventionel måde? Målretter du platformen mod bestemte regioner?

PL: I øjeblikket er DeFiChain meget stærk i Europa og Asien. Vi har et særligt stærkt fællesskab i DACH-regionen og i Singapore. Amerika er bestemt det næste store nøglemarked for os, men vi overvejer også at promovere DeFiChain i geografiske zoner, hvor traditionelle investeringer typisk er vanskeligere – såsom Afrika og Sydamerika.