VYM, DGRO og SCHD ETF står klar til tre afgørende begivenheder

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), Vanguard High Yield Dividend Yield Index Fund (VYM) og iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) har trukket sig tilbage i de seneste par uger, da amerikanske obligationsrenter fortsatte med at stige.

SCHD ETF er faldet med 7,3% fra sit højeste niveau i 2024. Tilsvarende er DGRO og VYM ETF’erne faldet med 5,85% og 5,15% fra samme periode. Disse ETF’er, sammen med andre, der sporer amerikanske aktier, forbereder sig på nøglebegivenheder, der vil påvirke deres kurser i år.

Amerikanske inflationstal forude

Den vigtigste begivenhed, der vil påvirke nøgleindekser som SCHD, VYM og DGRO ETF’er, vil være de kommende amerikanske forbrugerprisindeks (CPI) data.

Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at dataene viser, at den overordnede CPI steg fra 2,7 % i november til 2,9 % i december. Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, forventes at forblive på 3,3 %.

Disse vil være vigtige tal at se på grund af deres indvirkning på Federal Reserve, som har antydet, at den vil bevare en høgagtig tone i år.

Federal Reserves største bekymring er inflationen, som kan tikke op i år. For det første vil de igangværende naturbrande i Californien have en øjeblikkelig indvirkning, efterhånden som priserne på vigtige varer og tjenester stiger. Der er rapporter om, at huslejen er begyndt at stige på grund af den igangværende efterspørgsels- og udbudsdynamik.

For det andet vil Donald Trumps politik, hvis den gennemføres, være meget inflationær. Han har lovet at deportere illegale immigranter, hæve taksterne og gennemføre betydelige skattelettelser. Derudover har han talt om at tage Panamakanalen, en vigtig skibspulsåre, der bruges af tusindvis af skibe hver måned.

Onsdagens inflationsrapport vil få indflydelse på amerikanske statsobligationer, hvis renter har været i en kraftig opadgående tendens. Det 30-årige afkast svæver i nærheden af ​​5%, mens det 10-årige er flyttet til 4,80%.

Højere inflationstal end forventet betyder, at Fed vil fastholde en mere høgeagtig tone i år. Fed har antydet, at den vil levere to rentenedsættelser i år, mens nogle analytikere forventer, at den alligevel ikke vil sænke.

Udbytte-ETF’er som SCHD, VYM og DGRO underperformer ofte markedet, når Fed bliver høgeagtig.

Virksomhedens indtjeningssæson

Den anden vigtige begivenhed, der vil påvirke disse ETF’er, er den kommende indtjeningssæson, som starter på onsdag. Nogle af de bedste virksomheder, der vil offentliggøre disse resultater, er firmaer som Goldman Sachs, JPMorgan, Blackrock og Wells Fargo.

Disse virksomheder vil sende tonen om, hvad de kan forvente i indtjeningssæsonen. Udgangspunktet er, at indtjeningsvæksten i fjerde kvartal lå på 11 %, det højeste niveau siden 2021. Højere indtjeningsvækst vil give næring til disse ETF’er i år.

Donald Trumps indsættelse

I mellemtiden vil SCHD, DGRO og VYM ETF’erne reagere på Donald Trumps indsættelse i næste uge.

Trumps administration vil have en anden politik end Joe Bidens. De vigtigste politikker, der kan påvirke lagrene, er tariffer, som han kan implementere ved hjælp af bekendtgørelse. På den positive side er der rapporter om, at han vil implementere disse takster gradvist.

De andre ambitiøse dele af hans politik vil være sværere at implementere, da de skal vedtages af Kongressen. Mens republikanerne kontrollerer Senatet og Repræsentanternes Hus, er deres marginer tynde, og det vil være svært at vedtage ambitiøse lovforslag.

Nogle af Trumps politikker som deportationer vil have brug for milliarder af dollars, som skal vedtages af Kongressen. Mens de fleste republikanere går ind for udvisning, er nogle bekymrede over den voldsomme offentlige gæld.

Alligevel kan aktier springe, når investorerne husker den stigning, der skete, da han blev præsident i 2017.