USD/JPY-prognose, da BoJ renteforhøjelse signalerer divergens med Fed

USD/JPY-kursen skred nedad efter de relativt stærke japanske inflationstal og Bank of Japans (BoJ) rentebeslutning. Parret trak sig tilbage til 155,90, ned fra årets højeste på 158,90. Så hvad nu for den japanske yen forud for Fed-beslutningen?

BoJ renteforhøjelse

USD/JPY-parret faldt, efter at det japanske statistikbureau offentliggjorde stærke forbrugerinflationsdata. Det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg fra 0,4 % i november til 0,6 % i december.

Denne vækst oversattes til en år-til-år gevinst på 3,6 %, en stigning fra den foregående måneds 2,9 %. Den nøje overvågede kerneinflation, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, steg fra 2,7 % til 3,0 %.

Disse tal betyder, at Japan nu har højere inflation end andre lande, en situation, der var uhørt for et par år siden. For eksempel steg det amerikanske overordnede CPI fra 2,7 % i november til 2,9 % i december.

BoJ besluttede at hæve renten igen fra 0,25 % til 0,5 %, det højeste niveau siden 2008. Det antydede også, at det vil fortsætte med at hæve renten, hvis inflationen forbliver høj i et stykke tid.

USD/JPY reagerede også på de hurtige PMI-data for fremstilling og service. Ifølge S&P Global og au Jibun Bank klarede servicesektoren sig godt i januar, hvor PMI steg fra 50,9 til 52,7. Fremstillingssektoren faldt dog fra 49,6 til 48,8.

Højere renter risikerer at ramme fremstillingssektoren hårdt, især nu hvor den går igennem en udfordrende periode. Den største bekymring er, at Kina nu er blevet en førende køretøjseksportør, hvor firmaer som BYD, Nio og Xpeng vinder markedsandele.

Federal Reserve-beslutning forude

Den næste nøglekatalysator for USD/JPY-kursen vil være den kommende rentebeslutning fra Federal Reserve, som er planlagt onsdag i næste uge.

Dette bliver et vigtigt møde, fordi det vil sætte tonen for, hvad man kan forvente i år. Økonomer forventer, at banken vil lade renten være uændret, nu hvor den har taget en mere høgagtig tone til sig.

Banken vil derefter signalere, at den vil holde renterne stabile i et stykke tid, mens den observerer inflationstendenserne. Nylige data viste, at den samlede forbrugerinflation steg fra 2,7 % til 2,9 % i december, mens kerneinflationen faldt fra 3,3 % til 3,2 %.

En anden rapport viste, at arbejdsmarkedet klarede sig godt, da arbejdsløsheden steg fra 4,2 % til 4,1 %

Eksperter forventer, at Fed vil sænke renten igen i juli, hvis inflationen nærmer sig sit mål på 2,0 pct.

USD/JPY teknisk analyse

USD/JPY prisdiagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at USD til JPY-kursen toppede ved 158,90 den 10. januar og derefter trak sig tilbage til de nuværende 155,80. Det har dannet et lille bearish vimpelmønster i de sidste par uger.

Parret har fundet betydelig støtte ved det 50-dages glidende gennemsnit. Den har også bevæget sig over den stigende trendlinje, der forbinder de laveste udsving siden 16. september.

Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at falde, efterhånden som BoJ og Fed divergensen fortsætter. Denne visning vil blive bekræftet, hvis den falder under det 50-dages glidende gennemsnit og den stigende trendlinje. Hvis dette sker, er det næste punkt at se på 154.