Hvorfor disse analytikere vil have dig til at ‘købe dip’ i Nvidia

Bekymringer om, at det AI-drevne rally i Nvidia-aktien kan tabe damp, synes “lidt for tidligt”, ifølge analytikere hos Bernstein, som fastholder et positivt syn på halvledergiganten.

Efter år med ekstraordinære gevinster er Nvidias aktie faldet i 2025 og faldt omkring 15% år-til-dato.

Virksomheden har klaret sig dårligere end det bredere halvledermarked, som oplevede et tilbageslag på cirka 8,5 %, og S&P 500, som har tabt 1 % i samme periode.

Nvidia-aktierne faldt mere end 8 % i mandags, og handles nu til omkring 25 gange de næste tolv-måneders (NTM) indtjening – dens laveste værdiansættelse i et år og nærmer sig et årti langt lavpunkt.

NVDA-aktien handles i øjeblikket 2 % højere, og genopretter sig efter tabene i den tidlige handel.

Hvorfor Bernstein er bullish på Nvidia

Bernstein-analytikere, ledet af Stacy A. Rasgon, beskrev dette værdiansættelsesskift som “lidt forbløffende”, især da Nvidia træder ind i en ny produktcyklus.

De bemærkede, at aktien nu handler under paritet i forhold til Philadelphia Semiconductor Index (SOX), en sjælden forekomst i det seneste årti.

Derudover er Nvidias præmie over S&P 500 på det laveste niveau siden 2016.

Firmaet fremhævede, at Nvidias Blackwell-chipindtægter på i alt 11 milliarder dollars, alle blev sendt i januar, et tegn på, at udbudsbegrænsningerne aftager, mens efterspørgslen forventes at overgå udbuddet i de kommende kvartaler.

Endvidere viser investeringsdata fra Nvidias nøglekunder fortsat en opadgående tendens, hvilket tyder på fortsatte investeringer i AI-infrastruktur.

For at adressere investorernes bekymringer bemærkede Bernstein også, at frygten omkring DeepSeek AI ikke nødvendigvis signalerer et sammenbrud i AI-drevet efterspørgsel.

Mens regulatoriske risici fortsætter, især med nye AI-eksportrestriktioner, der skal træde i kraft i maj og potentielle yderligere forbud mod salg til Kina, påpegede Bernstein, at Kinas andel af Nvidias omsætning, på trods af at nå rekordniveauer, er på den laveste procentdel i det seneste årti.

Bernstein bekræftede sin outperform-rating på NVDA-aktien med et kursmål på $185.

Citi-analytikere ser også en købsmulighed

Citi-analytikere gentog også deres købsvurdering på NVDA-aktier og satte et kursmål på $163,00.

På trods af faldet på 13 % i Nvidias aktie efter den seneste indtjeningsrapport, mener de, at investeringscasen forbliver intakt.

Investorernes bekymringer er vokset omkring makroøkonomiske udfordringer, herunder øgede amerikanske restriktioner på AI-eksport til Kina og potentielle toldsatser.

Dette har ført til en revurdering af risici relateret til Nvidias bredere markedseksponering, især i Singapore.

Singapore spiller en nøglerolle i Nvidias finansielle operationer og tegner sig for 18% af dets forventede samlede salg i regnskabsåret 2025 på grund af dets funktion som kundefaktureringshub.

Imidlertid repræsenterer virksomhedens faktiske forsendelser til Singapore mindre end 2% af det samlede salg, som skitseret i dets seneste 10-K ansøgning.

Mens AI-eksportrestriktioner og -tariffer har introduceret usikkerhed om deres potentielle indvirkning på Nvidias bruttomarginer, hævder Citi-analytikere, at aktien nu handler under historiske værdiansættelsesniveauer, hvilket tilbyder en attraktiv risiko-belønningsprofil.