Las acciones de PayPal forman un patrón poco común que apunta a un mayor crecimiento

El precio de las acciones de PayPal (NASDAQ:PYPL) se ha disparado, subiendo durante seis días consecutivos y alcanzando su punto más alto desde agosto de 2023. Ha subido más del 43% desde su punto más bajo en diciembre.

Asociación entre PayPal y Adyen

El actual aumento del precio de las acciones de PayPal se produce después de que la empresa ampliara su asociación con Adyen, una de las empresas de tecnología financiera más grandes del mundo.

El acuerdo significa que Adyen, utilizada por empresas como Amazon, Etsy, Spotify y Zalando, ofrecerá la solución Fastlane de PayPal para permitir un pago rápido.

Fastlane es una nueva solución que permite a los clientes realizar el pago fácilmente cuando compran en tiendas minoristas y otras plataformas en línea.

Es una solución importante que PayPal espera que le ayude a hacer crecer su negocio en un momento en el que su crecimiento se ha estancado.

Descargar resultados recientes

El precio de las acciones de PayPal subió bruscamente cuando la compañía publicó sus recientes resultados financieros en julio.

Los resultados mostraron que la era del crecimiento de dos dígitos de PayPal ha terminado. Sus ingresos aumentaron un 8% en el último trimestre hasta los 7.900 millones de dólares, mientras que su volumen total de transacciones aumentó un 11% hasta superar los 416.000 millones de dólares. Durante el trimestre, manejó más de 6.600 millones de transacciones.

Lo más importante es que PayPal siguió viendo una disminución en el número de clientes activos en su plataforma. Sus cuentas activas cayeron un 0,4% hasta los 429 millones. La empresa ha estado perdiendo clientes activos en los últimos años después de que la cifra alcanzara un máximo de más de 435 millones durante la pandemia.

En el lado positivo, PayPal aumentó sus márgenes en el segundo trimestre, con una cifra de margen operativo del 16,8%, superior al 15,5% que obtuvo en el mismo período en 2023. Su beneficio trimestral ascendió a más de 1.120 millones de dólares.

PayPal espera que sus ingresos crezcan en un dígito medio en el tercer trimestre, mientras que sus ganancias por acción se situarán entre 96 y 98 centavos. Estas cifras significan que PayPal no puede considerarse una acción en crecimiento como lo fue en los últimos años.

La mayoría de los inversores han evitado PayPal principalmente porque el crecimiento de sus ingresos se ha desacelerado recientemente y porque ha aumentado la competencia, especialmente en su negocio sin marca. Su negocio sin marca está compuesto principalmente por el negocio Braintree que permite a las empresas aceptar pagos.

Este negocio enfrenta una mayor competencia por parte de empresas como Apple, Google y plataformas de compra ahora y pago posterior (BNPL), como Affirm, AfterPay y Klarna. También enfrenta una fuerte competencia de empresas como Stripe, Square, Adyen y Amazon Pay.

Además, su negocio de transferencia de dinero aún enfrenta una fuerte competencia por parte de empresas como Remitly y Wise.

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PayPal está infravalorado en comparación con sus pares

El reciente aumento de PayPal ha llevado su capitalización de mercado a más de 71 mil millones de dólares, lo que sigue siendo inferior a su máximo histórico de más de 300 mil millones de dólares.

Un vistazo a sus métricas de valoración muestra que no es una empresa muy sobrevaluada. Tiene una relación precio-beneficio a futuro de 18,2 y una relación precio-beneficio-crecimiento (PEG) de 1,14. En cambio, Block, antes conocida como Square, tiene una relación precio-beneficio a futuro de 35.

De manera similar, Shift4 Payments tiene un múltiplo a futuro de 29, mientras que empresas como Visa, Mastercard y Fiserve tienen un múltiplo de más de 25.

PayPal también es más barata que el índice S&P 500, que tiene una relación precio-beneficio a futuro de 21, mientras que el Dow Jones tiene un múltiplo de casi 20. Esta valoración más barata puede justificarse ya que el crecimiento de la empresa se ha estancado.

Si analizamos el balance de PayPal, vemos que tiene uno de los mejores balances del sector de servicios financieros. Tiene más de 7.700 millones de dólares en efectivo y equivalentes y más de 5.500 millones de dólares en inversiones a corto plazo que ascendieron a 5.900 millones de dólares.

Su deuda a largo plazo supera los 9.900 millones de dólares, lo que significa que la empresa cuenta con amplios recursos para seguir recomprando sus acciones. En el último trimestre, la empresa gastó más de 1.500 millones de dólares en recompras de acciones, lo que redujo las acciones en circulación en 24 millones de acciones. En los últimos doce meses ha gastado más de 5.000 millones de dólares en recomprar más de 82 millones de acciones.

Análisis del precio de las acciones de PayPal

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de PYPL formó un patrón de doble fondo en $57. En el análisis técnico, este es uno de los patrones alcistas más populares del mercado.

La acción también ha convertido la importante resistencia de 70,50 dólares en un nivel de soporte. Este fue un nivel crucial, ya que fue el punto más alto el 30 de abril. También fue el lado superior del patrón gráfico de cuña ascendente verde.

Además, el indicador de acumulación y distribución (A/D) ha apuntado hacia arriba, lo que significa que los inversores están acumulando acciones.

Lo más importante es que la acción ha formado un patrón de cruz dorada, ya que los promedios móviles de 50 y 200 días han realizado un cruce alcista. Este patrón poco común suele generar más subidas, especialmente cuando está respaldado por el volumen.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo a medida que los compradores apunten al próximo punto de resistencia clave en $76,54, su punto más alto en julio del año pasado.