DA Davidson rebaja la calificación de Microsoft citando la competencia de la IA: ¿es hora de vender?
- La rebaja se debe a la preocupación de que la ventaja competitiva de Microsoft en inteligencia artificial (IA) esté disminuyendo.
- Sin embargo, muchos analistas siguen siendo optimistas con objetivos de precios en torno a los 475 y 506 dólares.
- Los indicadores técnicos a corto plazo son débiles; niveles clave: resistencia $448,70, soporte $428.
Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) enfrentó un cambio en el sentimiento de los analistas el lunes 23 de septiembre, cuando DA Davidson rebajó la calificación del gigante tecnológico de Comprar a Neutral, manteniendo un precio objetivo de $475.
La rebaja se debe a las preocupaciones de que la ventaja competitiva de Microsoft en inteligencia artificial (IA) está disminuyendo debido a la intensificación de la competencia de gigantes de la industria como Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) y Google de Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL).
El analista Gil Luria de DA Davidson destacó que Amazon Web Services (AWS) ahora está sumando negocios en la nube a un ritmo comparable al de Azure de Microsoft después de varios trimestres.
Google Cloud también ha experimentado un crecimiento acelerado, reduciendo la brecha con Azure.
Luria señaló que Amazon y Google están “muy por delante” en la implementación de silicio personalizado en sus centros de datos, mientras que Microsoft sigue dependiendo en gran medida de NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA) para chips centrados en IA.
Esta dependencia podría provocar que Microsoft transfiera riqueza de sus accionistas a la de NVIDIA, especialmente porque se espera que los márgenes operativos disminuyan debido al aumento de los gastos de capital del 12% al 21% de los ingresos.
Acciones de Microsoft: la mayoría de los analistas se muestran optimistas
Copy link to sectionA pesar de la postura cautelosa de DA Davidson, otros analistas mantienen una perspectiva optimista sobre Microsoft.
Mizuho Securities reiteró recientemente su calificación Outperform y un precio objetivo de 480 dólares, tras el anuncio de Microsoft de un aumento del 10,7% en su dividendo trimestral a 0,83 dólares por acción y un nuevo programa de recompra de acciones de 60 mil millones de dólares.
El analista Gregg Moskowitz enfatizó que las oportunidades de crecimiento de los ingresos a mediano plazo de Microsoft son mayores de lo que muchos inversores imaginan, impulsadas por la adopción tangible de IA generativa y su potencial de monetización.
Morgan Stanley se hizo eco de este optimismo, reafirmando una calificación de Overweight y un precio objetivo de 506 dólares. El analista Keith Weiss señaló que el sustancial programa de recompra de acciones de Microsoft y el aumento de dividendos subrayan su “atractivo” perfil de retorno total.
Agregó que el compromiso de la compañía de devolver valor a los accionistas, combinado con un crecimiento de las ganancias por acción de alrededor del 15%, respalda un sólido potencial de retorno total.
Últimos acontecimientos en torno a las acciones de Microsoft
Copy link to sectionEn movimientos estratégicos recientes, Microsoft nombró a Carolina Dybeck Happe como vicepresidenta ejecutiva y directora de operaciones.
Happe aporta una amplia experiencia de su puesto anterior como directora financiera de General Electric Co. (NYSE: GE), donde desempeñó un papel crucial en los esfuerzos de recuperación y reducción de deuda de la empresa que superan los 100 mil millones de dólares.
En materia de sostenibilidad, Microsoft firmó un contrato de atributos verdes de 437,6 MW con la empresa india de energía renovable ReNew (NASDAQ:RNW) para avanzar en su ambición de ser carbono negativo para 2030.
La empresa también se ha asociado con Constellation Energy (NASDAQ: CEG) para reiniciar parte de la planta de energía nuclear de Three Mile Island. Esta medida tiene como objetivo asegurar fuentes de energía más confiables y libres de carbono para satisfacer las crecientes demandas de electricidad impulsadas por la tecnología de inteligencia artificial.
La nube inteligente de Microsoft: un motor de crecimiento
Copy link to sectionFinancieramente, el segmento de Nube Inteligente de Microsoft continúa siendo un sólido motor de crecimiento.
En el año fiscal 2024, el segmento generó $105,3 mil millones en ingresos, lo que marca un aumento interanual del 19%.
Sin embargo, la compañía anticipa una desaceleración en este segmento para el primer trimestre del año fiscal 2025, proyectando ingresos entre $ 23.8 mil millones y $ 24.1 mil millones, con expectativas de un repunte en la segunda mitad del año fiscal.
Acciones de Microsoft: valoración
Copy link to sectionEn términos de métricas de valoración, las acciones de Microsoft se cotizan a una relación precio-beneficio (P/E) de 36,8x, en comparación con el promedio del grupo de pares de 29,0x.
La relación entre el valor empresarial y las ventas en 2024 se sitúa en 12,3x, superior al promedio de sus pares de 7,3x.
Si bien estas cifras sugieren una valoración premium, muchos analistas creen que el fuerte posicionamiento de Microsoft en IA y computación en la nube justifica los múltiplos más altos.
El sentimiento del mercado sigue siendo en gran medida positivo, con 56 de 58 analistas calificando la acción como una Compra y un precio objetivo medio de $500.
Las inversiones estratégicas de la empresa en inteligencia artificial, infraestructura en la nube y energía renovable, junto con iniciativas favorables a los accionistas, como aumentos de dividendos y recompras de acciones, refuerzan sus perspectivas de crecimiento a largo plazo.
Sin embargo, la creciente competencia en IA y servicios en la nube presenta desafíos.
La dependencia de Microsoft de NVIDIA para los chips de IA y los importantes gastos de capital necesarios para la expansión del centro de datos podrían afectar la rentabilidad.
A medida que se desarrolla la narrativa de Microsoft, es esencial analizar no sólo sus fortalezas fundamentales y valoraciones de mercado, sino también los indicadores técnicos que podrían influir en el movimiento de sus acciones.
Con esto en mente, dirijamos nuestra atención a los gráficos para explorar la trayectoria del precio de las acciones e identificar posibles oportunidades de inversión.
Acciones de Microsoft: surge debilidad a corto plazo
Copy link to sectionMicrosoft experimentó una fuerte tendencia alcista a partir de 2023, lo que llevó a que las acciones duplicaran su valor.
Si bien los gráficos a largo plazo siguen siendo alcistas, el impulso se ha suavizado en las últimas semanas.
Fuente: TradingView
Después de alcanzar un máximo histórico de $467,70 a principios de julio, las acciones cayeron por debajo de los $400 en agosto.
Aunque desde entonces se ha recuperado, los gráficos de corto plazo todavía muestran debilidad.
A los inversores optimistas se les recomienda precaución. Aquellos que quieran entrar deberían esperar a un cierre diario por encima del máximo reciente de 448,70 dólares antes de considerar nuevas posiciones.
Mientras tanto, los traders con una perspectiva bajista pueden considerar iniciar una pequeña posición corta alrededor de los niveles actuales, estableciendo un stop loss en $452.
Si las acciones caen por debajo de $428, pueden aumentar sus posiciones cortas.
Este artículo se ha traducido del inglés con la ayuda de herramientas de IA, y después ha sido revisado y editado por un traductor local.
