¿Es ahora el punto de entrada perfecto para las acciones de Snowflake? Esto es lo que debes saber

El 6 de noviembre, las acciones de Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) subieron aproximadamente un 4% después de que Monness Crespi Hardt mejorara la calificación de las acciones a “Comprar” con un precio objetivo de 140 dólares.

Los analistas de Monness destacaron el importante descuento de valoración de Snowflake luego de una disminución del 41% en lo que va de año y una caída del 73% desde su pico de 2020.

Destacaron el enfoque estratégico de Snowflake en la innovación acelerada, que esperan produzca resultados en los próximos 12 a 18 meses.

Curiosamente, a diferencia de otras empresas tecnológicas que luchan con reformas estructurales, Snowflake ha logrado evitar medidas de reestructuración drásticas.

Esto ofrece a Snowflake una flexibilidad potencial para gestionar sus gastos, lo que puede resultar beneficioso para mantener los márgenes si es necesario en el futuro.

Acciones de Snowflake: opiniones de analistas y precios objetivo

Otros analistas han adoptado posturas diversas sobre el potencial de Snowflake. Morgan Stanley, por ejemplo, mantuvo su calificación de “Equal-Weight”, aunque con un objetivo ligeramente más alto de 175 dólares, citando el competitivo mercado de la nube de datos y la desaceleración del crecimiento.

El analista de Morgan Stanley, Keith Weiss, ha expresado que, si bien Snowflake está innovando con ofertas en inteligencia artificial e ingeniería de datos, es probable que el crecimiento se mantenga moderado en el corto plazo.

El 9 de octubre, la firma de inversión Argus comenzó a cubrir Snowflake con una calificación de “Mantener”, lo que subraya una visión similar.

Los analistas de Bank of America señalaron el menor desempeño del flujo de caja libre de Snowflake en comparación con pares como Adobe y Salesforce, lo que sugiere que hay margen de mejora en la rentabilidad.

Snowflake: alianzas y compromisos con los clientes

Snowflake ha estado ampliando su base de clientes con un enfoque en las empresas tradicionales, como lo demuestran los grandes contratos recientes y un cambio hacia compromisos a largo plazo.

Según el director financiero Michael Scarpelli, Snowflake cerró recientemente dos renovaciones que superaban los 100 millones de dólares cada una, junto con un acuerdo de 250 millones de dólares a principios del cuarto trimestre.

Este aumento en las transacciones de alto valor resalta la confianza de las grandes empresas en las soluciones de datos de Snowflake.

Además, la estrategia de asociación de Snowflake le ha permitido asegurar una notable participación de mercado en diversas industrias, reforzando su posición entre los principales proveedores de datos en la nube y apuntando a una base de ingresos potencialmente resistente.

Acciones de Snowflake: indicadores financieros y tasas de retención de clientes

Las obligaciones de desempeño restantes (RPO) de Snowflake aumentaron un 50% a $5,23 mil millones en el segundo trimestre, frente a los $3,54 mil millones del mismo trimestre del año pasado.

Además, Snowflake informó una tasa de retención de ingresos netos del 127%, lo que subraya la alta satisfacción del cliente y los negocios recurrentes.

Esta tasa de retención, junto con la creciente lista de clientes de Snowflake (que incluye 510 clientes que generan más de $1 millón al año), subraya la fuerte tracción de la empresa en el mercado.

El crecimiento de los ingresos ha continuado a un ritmo constante, aunque se ha moderado con respecto a las tasas de tres dígitos anteriores. Para el año fiscal 2025, la empresa proyecta un crecimiento de los ingresos por productos del 26 % interanual, alcanzando los 3360 millones de dólares, lo que se alinea con la estrategia de Snowflake de centrarse en el crecimiento sostenible.

Expectativas de ganancias y enfoque operativo del tercer trimestre

Para las próximas ganancias del tercer trimestre, las estimaciones de consenso proyectan ganancias por acción (EPS) de $0,15, lo que indica una disminución interanual del 39%.

Esto puede reflejar el alto gasto en I+D de Snowflake en su búsqueda de una innovación agresiva, lo que podría presionar las ganancias a corto plazo.

Sin embargo, su crecimiento constante de los ingresos y la expansión de la clientela proporcionan un amortiguador contra la volatilidad de las ganancias.

El modelo operativo de Snowflake, una estructura basada en el consumo en lugar de un modelo de suscripción, le da a la empresa flexibilidad para escalar los ingresos en función del uso del cliente.

Este modelo respalda el potencial de ingresos futuros, en particular a medida que Snowflake gana impulso con nuevos clientes que aumentan gradualmente el uso de la plataforma con el tiempo.

Valoración de las acciones de Snowflake

Las métricas de valoración actuales de Snowflake indican un múltiplo de ingresos EV/FY26 de 7,9x, una reducción sustancial respecto de sus valoraciones altas anteriores.

Con una relación precio-beneficio (P/E) futura cercana a 200, Snowflake sigue siendo una acción de crecimiento premium, aunque ahora tiene un precio que algunos consideran razonable dadas sus perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Aunque su relación EV/Ventas sigue siendo alta en comparación con algunos competidores, la capitalización de mercado de Snowflake de $38,20 mil millones y su sólida posición de efectivo de $3,93 mil millones sugieren que la compañía está bien capitalizada para invertir en crecimiento y buscar recompras.

Además, el plan de recompra de acciones de Snowflake, recientemente aumentado a 3.000 millones de dólares, refleja la confianza de la dirección en la valoración de la empresa en los niveles actuales.

Con estas bases fundamentales establecidas, profundicemos ahora en los indicadores técnicos y patrones gráficos, que pueden revelar hacia dónde podría dirigirse el precio de las acciones de Snowflake.

Acciones de SNOW: el soporte de $110 se mantiene

Las acciones de Snowflake mostraron un fuerte impulso ascendente a fines del año pasado, cuando subieron de niveles de $140 a casi $240 en febrero de este año.

Fuente: TradingView

Pero, desde entonces dieron un giro radical que les llevó a alcanzar nuevos mínimos históricos hace unas semanas, de 110 dólares.

Si bien las acciones siguen siendo débiles en los marcos temporales de largo y mediano plazo, han encontrado soporte por encima de los $110 durante los últimos días.

Por lo tanto, los inversores a quienes, como los analistas de Monness, les gusta compartir una visión alcista de la empresa, pueden comprar acciones con un stop loss estricto en 108,8 dólares.

Si $110 se mantiene como soporte en el mediano plazo, la acción puede alcanzar un retroceso de Fibonacci del 38,2% cerca de $157 en las próximas semanas.

Los traders que tengan una postura bajista respecto de las acciones deben abstenerse de iniciar nuevas posiciones cortas a menos que las acciones caigan por debajo de los $110.