¿Pfizer se acercará a Viking Therapeutics con una propuesta de compra?

Los inversores están apostando por Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX) esta semana después de que un caso de lesión hepática inducida por fármacos obligara a Pfizer (NYSE: PFE) a cancelar el desarrollo de su pastilla para adelgazar.

El precio de las acciones de Viking ha subido un % en las últimas sesiones ante la especulación de que PFE recurrirá ahora a una adquisición para ampliar su presencia en el sector de la pérdida de peso.

Viking Therapeutics está probando actualmente un fármaco GLP-1 oral e inyectable.

Además, sus acciones se han desplomado casi un 50% este año, lo que la hace aún más atractiva como posible objetivo de adquisición.

Sin embargo, existen varias razones por las que Pfizer podría decidir no adquirir VKTX.

Pfizer cuenta con otros activos para penetrar en el mercado de la pérdida de peso.

El fracaso de Danuglipron ha descarrilado la entrada inmediata de Pfizer en el competitivo mercado de la pérdida de peso.

Sin embargo, la compañía todavía tiene otros dos candidatos en desarrollo clínico.

Uno de ellos, el PF-07976016, es otro fármaco antiobesidad de administración diaria, aunque actúa mediante un mecanismo notablemente diferente al de la danugliprona.

El danugliprón imitaba la hormona GLP-1 para ayudar a los participantes del ensayo a perder el exceso de peso corporal. Sin embargo, el PF-07976016 de la empresa bloquea el receptor GIP para lograr el mismo resultado.

Por lo tanto, es creíble que Pfizer prefiera centrarse en las pruebas y el desarrollo de sus propios activos para penetrar en el mercado de la lucha contra la obesidad, en lugar de gastar miles de millones en una adquisición.

Pfizer no tiene suficiente liquidez para comprar VKTX.

Pfizer podría decidir no comprar Viking Therapeutics para obtener una exposición inmediata al mercado de rápido crecimiento de los medicamentos para bajar de peso, también debido a limitaciones financieras.

La multinacional ha estado en una racha de compras desde la pandemia de COVID.

Si bien sus adquisiciones multimillonarias en los últimos años han ampliado su cartera, también han cargado a la empresa con una deuda considerable.

PFE actualmente cuenta con una capacidad de fusión y adquisición (M&A) estimada de entre 10.000 y 15.000 millones de dólares, lo que dificulta cada vez más la posibilidad de considerar una adquisición a gran escala como la de VKTX en 2025.

Finalmente, los medicamentos para perder peso de Viking se encuentran actualmente en la fase 2 de ensayos clínicos, lo que significa que persisten los riesgos clínicos.

Si Pfizer gastara miles de millones en una adquisición, probablemente preferiría activos en etapas más avanzadas o estrategias alternativas para medicamentos contra la obesidad en lugar de asumir las incertidumbres de desarrollo de VKTX.

¿Vale la pena comprar acciones de Pfizer en 2025?

Si bien el fiasco del danugliprón supone un importante revés para el compromiso de Pfizer de entrar en el mercado de la pérdida de peso, Wall Street sigue recomendando acumular acciones de la compañía a los niveles actuales.

La calificación de consenso sobre las acciones de PFE se sitúa actualmente en “sobreponderar”.

Los analistas tienen un precio objetivo promedio de 29,41 dólares para la acción farmacéutica, lo que se traduce en una subida de aproximadamente el 35% respecto a los niveles actuales.

Además, las acciones de Pfizer ofrecen una rentabilidad por dividendo notablemente alta del 7,78%, lo que las convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan ingresos pasivos, especialmente con los riesgos de recesión en el horizonte.