Tästä syystä ETHA, FETH, ETHW ja muut eetteri-ETF:t kamppailevat

Ethereumin hinta laski kolme viikkoa peräkkäin jopa sen jälkeen, kun Securities and Exchange Commission (SEC) hyväksyi spot-ETH ETF:t. Se oli tällä viikolla 2 118 dollaria, kun Bitcoin, altcoinit ja osakkeet putosivat.

Miksi ETH on kaatunut

Ethereum on myös menettänyt vauhtiaan sen jälkeen, kun Jump Trading jatkoi rahakkeidensa polkumyyntiä. Arkhamin tuoreet tiedot ovat osoittaneet, että Jumpin varat ovat pudonneet jyrkästi viime viikkoina ja ovat nyt yli 368 miljoonaa dollaria. Jumpilla on nyt Ether-tokeneita yli 20 miljoonan dollarin arvosta.

Samaan aikaan Ether on menestynyt heikommin sen Ethereum ETF:ien heikon tulon vuoksi.

DeFi Llaman tiedot osoittavat, että Grayscale Ethereum Trust (ETHE) on edelleen suurin Ether ETF -rahasto, jota seuraavat iShares Ethereum Trust (ETHA), Fidelity Ethereum ETF (FETH) ja Bitwise Ethereum Fund (ETHW). Näillä rahastoilla on vastaavasti yli 4,99 miljardia dollaria, 743 miljoonaa dollaria, 281 miljoonaa dollaria ja 232 miljoonaa dollaria.

Yksi ETF:iin liittyvä syy romahdukseen on se, että monet harmaasävyrahaston haltijat ovat myyneet varansa ja siirtyneet muihin ETF-rahastoihin, kuten näimme tammikuussa Bitcoin ETF:ien kohdalla. Lisäksi rahaston kulusuhde on 2,50 %, joka on yksi ETF-alan kalleimmista.

Tässä tapauksessa monet sijoittajat ovat vaihtaneet muihin halvempiin rahastoihin, ja Grayscale Mini Ethereum Trustin pienin kulusuhde on 0,15%.

Ethereum ja muut kryptovaluutat vetäytyivät myös Japanin jenin purkaessa kauppaa jatkoi. Sijoittajat käyttivät pitkään hyväkseen Japanin alhaista korkotasoa lainatakseen varoja ja sijoittaakseen ulkomaille, missä korot olivat korkealla.

Lisäksi pelättiin, että Yhdysvaltain talous oli siirtymässä taantumaan hallituksen julkistettua heikot taloustiedot. Työttömyysaste nousi 4,3 prosenttiin, kun taas palkkojen nousu on pysähtynyt.

Tässä on kolme syytä, miksi monet sijoittajat välttävät spot-Ethereum ETF -rahastoja.

Ethereumilla on kova kilpailu

Ensimmäinen syy siihen, miksi useimmat sijoittajat välttävät Ethereumin ETF:iä, on se, että verkko kohtaa huomattavaa kilpailua muiden kerroksen 1 verkkojen kanssa. Vaikka se säilyttää edelleen johtavan markkinaosuuden avaintoimialoilla, kuten Decentralized Finance (DeFi) ja stablecoins, muut verkostot ovat tulossa nopeasti.

Esimerkiksi DeFi Llaman tuoreimmat tiedot osoittavat, että Solana DEX -verkot, kuten Raydium, Jupiter ja Orca, ovat kasvattamassa markkinaosuuttaan. He käsittelivät heinäkuussa yli 58 miljardia dollaria, kun taas Ethereum käsitteli 53 miljardia dollaria. Tämä kasvu johtuu pääasiassa Solana-meemikolikoiden, kuten Dogwifhat (WIF) ja Book of Meme (BOME), kasvusta.

Justin Sunin Tron on myös ottanut huomattavan markkinaosuuden stablecoin-teollisuudessa, jossa se hoitaa yli 40 miljardin dollarin päivittäisiä transaktioita. Käyttäjät rakastavat Tetheriä Tronissa sen ERC-standardia alhaisempien maksujen vuoksi.

Selvyyden vuoksi: Ethereum johtaa edelleen avainalueilla, erityisesti maksuissa. Se on ansainnut tänä vuonna yli 1,8 miljardia dollaria, mikä on enemmän kuin muut verkot, kuten Tron, Bitcoin ja Solana. Juuri tällä viikolla Ethereum putosi ennätysmatalalle Solanaa vastaan.

Ethereum ETF -maksut

Toinen tärkein syy siihen, miksi sijoittajat välttelevät Ethereumin ETF-rahastoja, ovat sen huomattavat maksut. Grayscale Ethereum ETF:n kulusuhde on 2,50 %, mikä tarkoittaa, että 100 000 dollarin investointi maksaa 2 500 dollaria vuodessa. Tämä on suuri summa, kun otetaan huomioon, että useimmat Wall Streetin ETF:t maksavat alle 0,20 %.

iShares Ethereum Trust ja useimmat sen vertaisyritykset veloittavat 0,25 %:n maksun. Vaikka nämä maksut ovat normaaleja, monet sijoittajat päättävät ostaa Ethereumin ja tallentaa sen vain vaihtotileilleen tai lompakkoonsa. Tämä on järkevää, koska Ether ETF:t on rakennettu seuraamaan Ethereumin hintaa, mikä tarkoittaa, että nämä kaksi korreloivat voimakkaasti.

Hyvä esimerkki tästä on kulta ja sen ETF:t. Kuten alla näkyy, kulta on noussut 26,95 % viimeisen 12 kuukauden aikana, kun taas iShares Gold Trust (IAU) ja SPDR Gold Trust (GLD) ovat nousseet 26,3 % ja 26,49 %.

Eetteripanos tuotto

Lisäksi Ethereum ETF -rahastoja vältetään, koska saadakseen SEC:n hyväksynnän hakijat välttelivät panostuselementtiä. Sen sijaan nämä rahastot eivät maksa palkkiota sijoittajille.

StakingRewardsin tiedot osoittavat, että Ethereumin panostuotto on 3,50 %, mikä tarkoittaa, että 100 000 dollarin sijoitus tuo yli 3 000 dollaria kaikki tekijät muuttumattomina. Ether-sijoittajat ovatkin allokoineet yli 88 miljardia dollaria panospooleihin, joita ovat esimerkiksi Lido Finance, Ether.fi, Rocket Pool, Frax Finance ja Staderlabs.

Lido Finance, suurin nestemäinen panostusalusta, tuottaa 3,95 %, kun taas Frax 375 % ja Ankr 4,2 %.

Kun otetaan huomioon Lidon 3,95 prosentin panospalkkio ja Blackrockin 0,25 prosentin kulusuhde, sijoittajat menettävät 4,2 prosenttia vaihtoehtokustannuksissa vuosittain. Vaihtoehtoiset kustannukset ovat suuremmat, kun harkitaan uudelleenpanostamista, prosessia, jossa käteistä likvideillä panostusalustoilla panostetaan uudelleen, mikä tuottaa enemmän tuottoa.

Selvyyden vuoksi: Ethereum ETF:iin sijoittamisesta on etuja, mukaan lukien helppokäyttöisyys ja se, että näiden rahastojen hallinta on helpompaa kuin oikeiden rahakkeiden. Ne ovat myös nestemäisempiä. Niiden ostamisen ja panostamisen edut ovat kuitenkin jälkimmäistä suuremmat.